Wir bauen die Plattform, um Anleihen, Aktien und Ertragsrechte in Zypern zu tokenisieren: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Abgleich mit dem Register der Gesellschaft, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach Cap. 113, dem Gesetz 87(I)/2017 oder MiCA strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Zypern wendet MiCA mit der CySEC als Aufsichtsbehörde an, die bereits 16 Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen zugelassen hat, und nimmt seit 2025 Anträge im Rahmen des DLT-Pilotregimes entgegen. Tokenisierte Wertpapiere unterliegen dem Gesetz 87(I)/2017 und dem Gesellschaftsgesetz. Für einen Emittenten ist die erste Entscheidung das Vehikel: Eine Ltd darf ihre Aktien und Schuldverschreibungen nicht öffentlich anbieten.
16
Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen, von der CySEC nach MiCA zugelassen
CySEC · 12. Okt. 202650
Gesellschafter darf eine Ltd höchstens haben; zudem darf sie die Öffentlichkeit nicht zur Zeichnung von Aktien oder Schuldverschreibungen auffordern
Cap. 113, Art. 292025
Jahr, in dem die CySEC begann, Genehmigungsanträge im Rahmen des DLT-Pilotregimes entgegenzunehmen
CySEC · PS-02-2025Fast jede tokenisierte Emission verkörpert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. Das Recht bestimmt die Gesellschaftsform, die anwendbare Norm und das Register, das die Inhaberschaft nachweist, und wird vor Netzwerk und Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Schuldverschreibungen (Debentures) | Aktien | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Erträgen eines Vermögenswerts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | Plc; eine Ltd ohne öffentliches Angebot | Plc; Ltd mit bis zu 50 Gesellschaftern | Ltd oder Plc |
| Register | Anleihegläubigerregister | Gesellschafterregister | Register der Gesellschaft, falls Wertpapier |
| Rechtsnorm | Cap. 113 und Gesetz 87(I)/2017 | Cap. 113 und Gesetz 87(I)/2017 | Gesetz 87(I)/2017 oder MiCA |
| Wie emittiert wird | Jede Gesellschaft führt ein Register der Schuldverschreibungsinhaber, und Cap. 113 untersagt einer Ltd, die Öffentlichkeit zur Zeichnung ihrer Schuldverschreibungen aufzufordern: Eine offene Emission erfolgt über eine Plc. Ohne eigenes Gesetz für Wertpapiere in DLT bildet der Token dieses Register ab, und jede Übertragung wird mit der nach Art. 73 erforderlichen Übertragungsurkunde eingetragen. | Die Satzung einer Ltd muss die Übertragung ihrer Aktien beschränken, die Zahl der Gesellschafter auf 50 begrenzen und untersagen, die Öffentlichkeit zur Zeichnung aufzufordern; ihr Token zirkuliert daher in einem geschlossenen Kreis. Das Gesellschafterregister ist Prima-facie-Nachweis der Inhaberschaft, und der Token wird mit ihm abgeglichen. | Die Einordnung erfolgt im Einzelfall: Fällt der Token unter die Definition des Finanzinstruments im Gesetz 87(I)/2017, das MiFID II umsetzt, gilt das Wertpapierregime; ist er kein Finanzinstrument und fungibel, kann er unter MiCA fallen. Das Recht wird im Vertrag mit dem Emittenten dokumentiert. |
Das hängt vom Recht ab, das der Token verkörpert. Ist er ein Finanzinstrument, etwa eine Schuldverschreibung oder eine Aktie, unterliegt er dem Gesetz 87(I)/2017, das MiFID II umsetzt, und dem europäischen Prospektregime, mit der CySEC als Aufsichtsbehörde; die emittierende Gesellschaft unterliegt zudem Cap. 113. Ist er kein Finanzinstrument, kann MiCA greifen, die Finanzinstrumente sowie einzigartige und nicht fungible Token ausnimmt.
Zypern hat kein eigenes Gesetz für Wertpapiere in verteilten Registern, der Token besteht daher neben den Registern, die Cap. 113 vorschreibt: dem Gesellschafterregister, das Prima-facie-Beweis für das Eingetragene ist, und dem Register der Schuldverschreibungsinhaber. Der spezifische Weg, um Wertpapiere in DLT zu handeln und abzuwickeln, ist das europäische Pilotregime, dessen Genehmigungsanträge die CySEC seit Juni 2025 entgegennimmt; diese Genehmigung tritt zur Zulassung als Wertpapierfirma, geregelter Markt oder Zentralverwahrer hinzu.
Um den Anleger zu erreichen, kann die Emission mit einem von der CySEC gebilligten Prospekt erfolgen, eine Ausnahme in Anspruch nehmen oder über eine zugelassene Schwarmfinanzierungsplattform platziert werden. Verwahrt oder überträgt das Projekt E-Geld-Token für Kunden, kann die Zentralbank von Zypern zusätzlich eine Zahlungsdienstezulassung verlangen. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Zypern
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den in Zypern beteiligten Akteuren. Kanzlei und unser technisches Team arbeiten von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalbeschaffung parallel.
Wir prüfen Inhaberschaft, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token Fremdkapital, Aktien oder ein Ertragsrecht darstellt. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine Ltd für einen geschlossenen Kreis oder eine Plc für ein offenes Angebot, sowie Volumen und Regeln der Emission.
Die Kanzlei ordnet den Token nach den Kriterien des Gesetzes 87(I)/2017 oder von MiCA ein, erstellt die Emissionsunterlagen und wählt den Angebotsweg: Prospekt bei der CySEC, Ausnahme oder Schwarmfinanzierungsplattform. Falls erforderlich, ändert die Gesellschaft vor der Emission ihre Satzung, um keine Private Company mehr zu sein.
Wir konfigurieren die White-Label-Plattform mit Ihrer Marke: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots, einschließlich der Übertragungsbeschränkungen einer Ltd. Der Abgleich mit dem Gesellschafter- oder Schuldverschreibungsregister und die Zahlungskalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und, falls vorhanden, dem platzierenden Institut bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
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“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Ein Token, der ein Finanzinstrument ist, unterliegt dem Gesetz 87(I)/2017 und dem Gesellschaftsgesetz; Kryptowerte, die keines sind, regelt MiCA. Zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: Kryptowerte-Dienstleistungen mit Zulassung der CySEC zu erbringen, Wertpapiere als Wertpapierfirma zu platzieren oder zu handeln oder eine Infrastruktur des DLT-Pilotregimes zu betreiben.
Ja, für einen geschlossenen Kreis: Ihre Satzung beschränkt die Übertragung, begrenzt die Gesellschafter auf 50 und untersagt, die Öffentlichkeit zur Zeichnung von Aktien oder Schuldverschreibungen aufzufordern. Die Gesellschaft trägt eine Übertragung nur ein, wenn ihr die nach Art. 73 Cap. 113 erforderliche Urkunde vorliegt. Für ein offenes Angebot ändert sie ihre Satzung und ist keine Private Company mehr.
Das hängt vom Weg ab. Über eine Schwarmfinanzierungsplattform sind bis zu 5 Millionen Euro je Projektträger in 12 Monaten möglich. Außerhalb davon legt die Prospektverordnung die Ausnahmeschwelle fest, die der europäische Listing Act 2024 mit Wirkung ab Juni 2026 und mit Spielraum für jeden Mitgliedstaat geändert hat. Die Kanzlei bestätigt den für jedes Angebot geltenden Betrag.
Nicht für sich genommen. In Zypern verkörpert der Token ein Recht gegenüber dem Emittenten: eine Schuldverschreibung, eine Aktie der Eigentümergesellschaft oder ein Recht auf deren Erträge. Die Immobilie bleibt beim Department of Lands and Surveys auf den Namen ihres Inhabers eingetragen, in der Regel der emittierenden Gesellschaft, und die Emissionsunterlagen legen fest, was der Anleger erwirbt.
Was Tokenisierung ist, warum vor allem bestehende Fonds und Schuldtitel tokenisiert werden und wann sie für Immobilien oder Unternehmen sinnvoll ist.
Wann ein Token in der EU nach MiFID II und den ESMA-Leitlinien ein Finanzinstrument ist und welche Funktionen einer Plattform eine Zulassung erfordern.
Was die T-REX-Suite aus OpenZeppelin 4.8 übernimmt, was ERC-3643 bei Identität und Rechten ergänzt und wie Sie mint, forcedTransfer und Recovery testen.
Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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