Wir bauen die Plattform für die Tokenisierung von Anleihen, Aktien und Ertragsrechten in Malta: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Abgleich mit dem Gesellschafter- oder Anleihegläubigerregister, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach maltesischem Wertpapierrecht oder MiCA strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Malta hat kein eigenes Gesetz für DLT-Wertpapiere: Eine tokenisierte Anleihe oder Aktie unterliegt weiterhin dem Companies Act und dem Wertpapierrecht, und die Inhaberschaft ergibt sich aus dem Register der Gesellschaft. Die MFSA wendet MiCA über das nationale Gesetz von 2024 an und eröffnete im Mai 2026 eine öffentliche Konsultation dazu, wie sich die Tokenisierung von Finanzinstrumenten einordnen lässt.
2024
Jahr des Markets in Crypto-Assets Act (Act XXXVI), des maltesischen Begleitgesetzes zu MiCA
Parlament von Malta · 202450
Gesellschafter höchstens in einer private company, die weder Aktien noch Schuldverschreibungen öffentlich anbieten darf
Companies Act, Art. 2092026
Jahr der öffentlichen Konsultation der MFSA zur Tokenisierung von Finanzinstrumenten und anderen Vermögenswerten
MFSA · 18. Mai 2026Fast jede tokenisierte Emission bildet eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten ab. Das Recht bestimmt das Vehikel, die anwendbare Norm und den Registerführer, und es wird vor dem Netzwerk oder dem Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleihen und Schuldverschreibungen (Debentures) | Aktien einer plc | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Erträgen eines Vermögenswerts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | plc; Ltd ohne öffentliches Angebot | plc für öffentliches Angebot | plc oder Ltd |
| Register | Anleihegläubigerregister | Gesellschafterregister | Register der Gesellschaft, falls Wertpapier |
| Rechtsnorm | Companies Act (Cap. 386) | Companies Act (Cap. 386) | Wertpapierrecht oder MiCA |
| Wie emittiert wird | Es gibt kein eigenes Regime für DLT-Wertpapiere: Die Inhaberschaft ergibt sich aus dem von der Gesellschaft geführten Anleihegläubigerregister oder aus einem Zentralverwahrer, und der Token muss sie abbilden. Außerhalb des Zentralverwahrers erfordert die Übertragung eine schriftliche Urkunde. Eine private company darf Schuldverschreibungen nicht öffentlich anbieten. | Die Inhaberschaft ergibt sich aus dem von der Gesellschaft geführten Gesellschafterregister oder aus der Eintragung bei einem Zentralverwahrer, und der Token muss damit übereinstimmen. Eine private company muss die Übertragung ihrer Aktien beschränken, darf höchstens 50 Gesellschafter haben und die Öffentlichkeit nicht zur Zeichnung auffordern. | Die Einordnung erfolgt im Einzelfall: Ist es ein Finanzinstrument, gilt das Wertpapierrecht; ist es keines und fungibel, kann es unter MiCA fallen, mit der MFSA als Behörde. Vertraglich wird es als association en participation ausgestaltet, bei der der Anleger einen Beitrag leistet und einen Anteil am Ergebnis eines Geschäfts erhält. |
Das hängt vom Recht ab, das der Token verbrieft. Ist es ein Finanzinstrument wie eine Anleihe oder eine Aktie, gelten der Companies Act und das Wertpapierrecht, mit der MFSA als zuständiger Behörde. Ist es keines, kann es unter MiCA fallen, das Malta über den Markets in Crypto-Assets Act von 2024 anwendet; das frühere Gesetz über virtuelle Finanzanlagen (VFA) wurde am 3. Juli 2026 aufgehoben.
Das maltesische Gesellschaftsrecht sieht keine Registerführung auf DLT vor: Anleihen und Aktien stehen im Gesellschafter- oder Anleihegläubigerregister oder bei einem Zentralverwahrer, und die Gesellschaft ist dafür verantwortlich, dass das Register aktuell ist. Deshalb gleicht die Plattform jede Übertragung des Tokens mit diesem Register ab. Die MFSA konsultierte zwischen Mai und Juni 2026, ob die Tokenisierung in den geltenden europäischen Rahmen passt oder Leitlinien beziehungsweise nationale Maßnahmen erfordert.
Ein öffentliches Wertpapierangebot braucht einen von der MFSA gebilligten Prospekt oder eine Ausnahme nach der Prospektverordnung und darf nur von einer public company gemacht werden. Das europäische DLT-Pilotregime, das ebenfalls von der MFSA beaufsichtigt wird, erlaubt Handels- und Abwicklungsinfrastrukturen auf DLT mit einer eigenen Genehmigung. Die Struktur stimmen wir mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Malta
Die vier Phasen des Prozesses mit den in Malta beteiligten Akteuren. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalbeschaffung.
Wir prüfen Inhaberschaft, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und legen mit dem Emittenten fest, ob der Token Fremdkapital, Aktien oder ein Ertragsrecht abbildet. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine plc oder eine Ltd, der Betrag und die Regeln der Emission.
Die Kanzlei ordnet den Token ein, verfasst das Emissionsdokument und wählt den Angebotsweg: von der MFSA gebilligter Prospekt, Ausnahme oder Crowdfunding-Plattform. Ist der Token ein Kryptowert nach MiCA, erstellt sie das Kryptowerte-Whitepaper.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Der Abgleich mit dem Gesellschafter- oder Anleihegläubigerregister oder mit dem Zentralverwahrer sowie die Kupon- oder Dividendenkalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und, falls vorhanden, dem platzierenden Institut bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Eine Anleihe oder Aktie kann durch Token abgebildet werden, solange die Inhaberschaft weiterhin in dem vom Companies Act verlangten Register steht, und MiCA, angewandt über das maltesische Gesetz von 2024, regelt Kryptowerte, die keine Finanzinstrumente sind. Zulassungspflichtig bei der MFSA ist die Tätigkeit: die Platzierung der Emission, die Verwahrung oder Dienstleistungen rund um Kryptowerte.
Ihre Aktien können in Token abgebildet werden, doch das Gesetz verpflichtet sie, die Übertragung zu beschränken, nicht mehr als 50 Gesellschafter zu haben und die Öffentlichkeit nicht zur Zeichnung von Aktien oder Schuldverschreibungen aufzufordern. Für ein öffentliches Angebot an Anleger ist das Vehikel eine public limited company mit einem autorisierten Gesellschaftskapital (authorised share capital) von mindestens 46.587,47 Euro.
Das hängt vom Weg ab. Eine zugelassene Crowdfunding-Plattform erlaubt bis zu 5 Millionen Euro je Projektträger in 12 Monaten. Außerhalb davon ergibt sich die Schwelle für die Ausnahme aus der Prospektverordnung, die der europäische Listing Act 2024 überarbeitet hat; die Kanzlei bestätigt sie bei jedem Angebot.
Nicht für sich genommen. In Malta verbrieft der Token ein Recht gegenüber dem Emittenten: eine Schuldverschreibung, eine Aktie der Eigentümergesellschaft oder ein Recht auf deren Erträge. Der Vermögenswert bleibt auf den Namen seines Inhabers eingetragen, in der Regel der emittierenden Gesellschaft, und die Inhaberschaft der Aktien oder Schuldverschreibungen ergibt sich aus dem Register der Gesellschaft.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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