Wir entwickeln die Plattform zur Tokenisierung von Anleihen, Aktien und Ertragsrechten in der Türkei: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Abgleich mit den Registern der MKK, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach dem Kapitalmarktgesetz Nr. 6362 und seiner Reform von 2024 strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Nach dem Gesetz Nr. 6362 werden türkische Wertpapiere stückelos durch Einbuchung bei der MKK, dem Zentralverwahrer, emittiert; die Reform von 2024 erlaubt der SPK, Regeln für ihre Emission als Kryptowerte festzulegen, mit Wirkung im Register des zugelassenen Anbieters. Vor der Konzeption ist zu klären, welches Register bei der jeweiligen Emission Rechtswirkung hat und wie sich das Verbot der Zentralbank, mit Kryptowerten zu zahlen, damit verträgt.
2012
Jahr des Gesetzes Nr. 6362, das die stückelose Emission durch Einbuchung bei der MKK zur Regel für Wertpapiere macht
Gesetz Nr. 6362 · mevzuat.gov.tr2024
Jahr des Gesetzes Nr. 7518, das der SPK erlaubt, die Emission von Wertpapieren als Kryptowerte zu regeln
Resmî Gazete · 2. Juli 2024Fast jede tokenisierte Emission verkörpert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. Das Recht bestimmt das Vehikel, die anwendbare Norm und das maßgebliche Register und wird vor dem Netzwerk und dem Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Unternehmensanleihen und Commercial Paper | Aktien einer A.Ş. | Kira sertifikası und Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Geld und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag, stets in Lira über das Bankensystem. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Erträgen eines Vermögenswerts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | A.Ş. | Nur A.Ş. | Asset-Leasing-Gesellschaft |
| Register | MKK | MKK bei öffentlichem Angebot | MKK |
| Rechtsnorm | Gesetz Nr. 6362, Art. 13 und 31 | Gesetz Nr. 6362; türkisches Handelsgesetzbuch | Gesetz Nr. 6362, Art. 61 |
| Wie emittiert wird | Sie werden von einer Aktiengesellschaft durch Beschluss der Hauptversammlung oder, wenn die Satzung dies delegiert, des Verwaltungsrats innerhalb der von der SPK festgelegten Grenze emittiert und bei der MKK eingebucht. Zahlt der Emittent nicht, dient die von der MKK ausgestellte Urkunde dazu, den Widerspruch in der Zwangsvollstreckung aufzuheben. Die SPK genehmigt den Prospekt oder das Emissionsdokument. | Die Anteile einer Ltd. Şti. werden schriftlich mit notariell beglaubigten Unterschriften und, sofern nichts anderes vereinbart ist, mit Zustimmung der Gesellschafterversammlung übertragen; sie können daher nicht der Token sein. Beim Crowdfunding wird die Ltd. Şti. zuvor in eine A.Ş. umgewandelt, und alle ihre Aktien werden bei der MKK eingebucht. | Das türkische Recht kennt ein eigenes Instrument: das Mietzertifikat, das von einer eigens dafür gegründeten Aktiengesellschaft emittiert wird und im Verhältnis zur Investition einen Anspruch auf die Erträge des Vermögenswerts gewährt. Ein Ertragsrecht in anderer Form wird nach seiner Funktion eingeordnet: als Kapitalmarktinstrument oder als Kryptowert nach dem Gesetz Nr. 7518. |
Ist der Token ein Kapitalmarktinstrument wie eine Anleihe oder eine Aktie, unterliegt er dem Gesetz Nr. 6362 und der Aufsicht der SPK, der türkischen Kapitalmarktbehörde: genehmigter Prospekt für das öffentliche Angebot und Einbuchung bei der MKK. Das Gesetz Nr. 7518 von 2024 ergänzte das Regime für Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen, die für Gründung und Betrieb eine Zulassung der SPK benötigen.
Dasselbe Gesetz erlaubt der SPK, Regeln festzulegen, nach denen ein Wertpapier als Kryptowert emittiert und statt bei der MKK im Register des Anbieters geführt wird. In diesem Fall richten sich Inhaberschaft und Übertragung nach diesem Register, und die SPK kann dessen Anbindung an die MKK verlangen. Solange eine Emission diesen Regeln nicht folgt, ist die MKK das maßgebliche Register, und der Token bildet es ab.
Die Verordnung der Zentralbank von 2021 verbietet die Verwendung von Kryptowerten im Zahlungsverkehr, wobei ihre Definition Kapitalmarktinstrumente ausnimmt. Deshalb gestalten wir Zeichnungen und Ausschüttungen in Lira über das Bankensystem. Angebotswege sind der Prospekt, das Emissionsdokument für Verkäufe ohne öffentliches Angebot oder eine Crowdfunding-Plattform; die von uns koordinierte Kanzlei wählt den Weg, und die zugelassenen Institute erbringen die regulierten Dienstleistungen.
Türkei
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den Akteuren, die in der Türkei beteiligt sind. Die Kanzlei und unser Technikteam arbeiten von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalaufnahme parallel.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token Fremdkapital, Aktien oder ein Ertragsrecht verkörpert. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine A.Ş. oder eine Asset-Leasing-Gesellschaft, der Betrag und der Angebotsweg.
Die Kanzlei qualifiziert den Token, bereitet den Prospekt oder das Emissionsdokument für die SPK vor und legt das maßgebliche Register fest: die MKK oder, wenn die Emission den SPK-Regeln für als Kryptowerte emittierte Wertpapiere folgt, das des zugelassenen Anbieters.
Wir konfigurieren die White-Label-Plattform mit Ihrer Marke: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung in Lira und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Der Abgleich mit den Registern der MKK sowie die Kupon- oder Ausschüttungskalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und dem platzierenden Institut oder der Crowdfunding-Plattform bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa, innerhalb des Kapitalmarkts. Eine tokenisierte Anleihe, Aktie oder ein tokenisiertes Mietzertifikat unterliegt dem Gesetz Nr. 6362: Die SPK genehmigt den Prospekt oder das Emissionsdokument, und das Wertpapier wird bei der MKK eingebucht. Nicht erlaubt ist, mit Kryptowerten zu zahlen, und Dienstleistungen rund um Kryptowerte erfordern eine Zulassung der SPK.
Ihre Anteile können nicht der Token sein: Das Handelsgesetzbuch verlangt für jede Übertragung ein schriftliches Dokument mit notariell beglaubigten Unterschriften und, sofern die Satzung nichts anderes bestimmt, die Zustimmung der Gesellschafterversammlung. Für die Finanzierung über Anleger führt der Weg über die Umwandlung in eine A.Ş., wie sie das Crowdfunding vor dem Mittelzufluss verlangt.
Für ein öffentliches Angebot ein von der SPK genehmigter Prospekt. Ohne öffentliches Angebot, etwa an qualifizierte Anleger, ein Emissionsdokument, das ebenfalls die SPK genehmigt. Für kleine Projekte eine zugelassene Crowdfunding-Plattform mit einer Obergrenze je Projekt innerhalb von 12 Monaten, die die SPK jedes Jahr in ihrem Bulletin veröffentlicht. Die Kanzlei bestätigt den Weg im Einzelfall.
Nein. Die Verordnung der Zentralbank verbietet die direkte oder indirekte Verwendung von Kryptowerten im Zahlungsverkehr. Auch wenn das tokenisierte Wertpapier nicht unter diese Definition fällt, werden Zeichnung, Kupons und Dividenden in Lira über das Bankensystem gezahlt; der Token bildet das Recht ab, nicht das Geld.
Was in der EU einen Security Token von einem Utility-Token nach MiCA unterscheidet, was jedes Regime verlangt und welche Rechte die Einstufung ändern.
Was die T-REX-Suite aus OpenZeppelin 4.8 übernimmt, was ERC-3643 bei Identität und Rechten ergänzt und wie Sie mint, forcedTransfer und Recovery testen.
Was Tokenisierung ist, warum vor allem bestehende Fonds und Schuldtitel tokenisiert werden und wann sie für Immobilien oder Unternehmen sinnvoll ist.
Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
Metlabs-Büros
Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Spanien
Pressestimmen
Türkei
