Wir entwickeln die Plattform zur Tokenisierung von Anleihen, Aktien und Bruchteilsanlagen in Südkorea: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und die Anbindung an das Distributed Ledger, das die Reform von 2026 anerkennt. Dabei stimmen wir uns mit der Kanzlei und dem zugelassenen Institut ab, die die Emission nach dem FSCMA strukturieren.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Südkorea hat am 15. Januar 2026 die Reform verabschiedet, die das Distributed Ledger zum gesetzlichen Wertpapierregister macht. Sie gilt ab dem 4. Februar 2027, zunächst für Anleihen für institutionelle Anleger, nicht börsennotierte Aktien in Trusts und Bruchteilsanlagen. Bis dahin wird ein Investitionsrecht als herkömmliches elektronisches Wertpapier emittiert; jetzt gilt es also, die Struktur vorzubereiten.
2027
Jahr, ab dem das Distributed Ledger gesetzliches Wertpapierregister ist (4. Februar)
FSC · 1. Okt. 20264 Mrd. ₩
vorgeschlagenes Mindestkapital, damit ein Emittent seine Token-Konten selbst führen darf
FSC · Konsultation 20263 Mrd. ₩
Betrag innerhalb von 12 Monaten, ab dem ein öffentliches Angebot ein Registration Statement erfordert
Durchführungsverordnung zum FSCMA, Art. 120Fast jede tokenisierte Emission verbrieft eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. In Südkorea bestimmt das Recht die Wertpapierklasse nach dem FSCMA und ab 2027 auch, in welcher Phase der Reform es in einem verteilten Register eingetragen und zwischen Anlegern übertragen werden kann.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleihen (sachae) | Aktien | Investmentverträge und Treuhandzertifikate |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Ergebnissen eines Unternehmens oder an den Erträgen eines treuhänderisch gehaltenen Vermögenswerts: Mieten, Verkaufserlöse oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | Jusik hoesa (Aktiengesellschaft) | Jusik hoesa (Aktiengesellschaft) | Betreiber des Geschäfts oder Treuhänder |
| Register | Verteiltes Register mit der KSD | Aktienregister und KSD | KSD; verteiltes Register ab 2027 |
| Rechtsnorm | FSCMA und Gesetz über die elektronische Registrierung | Handelsgesetz und FSCMA | FSCMA, Art. 4 |
| Wie emittiert wird | Ab dem 4. Februar 2027 kann eine Anleihe in einem verteilten Register emittiert werden, das sich nach dem Konsultationsvorschlag die KSD und mindestens zwei Kontoführungsstellen teilen. Die erste Phase beschränkt sich auf Anleihen für institutionelle Anleger; das öffentliche Angebot folgt in einer späteren Phase. | Die Übertragung von Aktien ist der Gesellschaft gegenüber erst mit der Eintragung im Aktienregister wirksam. In der ersten Phase 2027 werden nicht börsennotierte Aktien über einen Trust tokenisiert. Auch die Anteile an einer yuhan hoesa sind Eigenkapitalwertpapiere. | Ein Anspruch auf die Ergebnisse eines gemeinsamen Unternehmens, das ein Dritter führt, ist ein Investmentvertrags-Wertpapier, und sein öffentliches Angebot erfordert stets ein Registration Statement. Die FSC wandte dieses Kriterium 2022 auf Rechte an Musiktantiemen an; ab 2027 können solche Wertpapiere über zugelassene Intermediäre gehandelt werden. |
Das FSCMA, das Kapitalmarktgesetz: Ein Token mit den Merkmalen eines Wertpapiers ist ein Wertpapier, mit derselben Offenlegung, denselben Lizenzen und denselben Verboten, auch wenn das Gesetz über die elektronische Registrierung die Emission in einem verteilten Register noch nicht zulässt. Die von der Nationalversammlung am 15. Januar 2026 verabschiedete Reform erkennt ein solches Register ab dem 4. Februar 2027 als gesetzliches Wertpapierregister an.
Bis dahin werden fraktionierte Anlagen als herkömmliche elektronische Wertpapiere emittiert: als Begünstigtenzertifikate nicht-monetärer Trusts, die die FSC in ihrer regulatorischen Sandbox erproben ließ, oder als Investmentvertrags-Wertpapiere, die der Emittent selbst platziert. Ein öffentliches Angebot von 3 Milliarden Won oder mehr innerhalb von 12 Monaten erfordert ein Registration Statement, ein Angebot von Investmentverträgen immer.
Die Durchführungsbestimmungen befinden sich vom 2. Oktober bis zum 11. November 2026 in der Konsultation. Der Vorschlag sieht vor, dass der Emittent seine Token-Konten mit einem Mindestkapital von 4 Milliarden Won selbst führen kann, und begrenzt den Nettokauf jedes Privatanlegers auf 100 Millionen Won pro Jahr und OTC-Plattform. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Südkorea
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den Akteuren, die in Südkorea beteiligt sind. Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalbeschaffung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token eine Anleihe, eine Aktie oder eine fraktionierte Anlage als Investmentvertrag oder Treuhandzertifikat wird. Daraus ergibt sich, in welcher Phase der Reform von 2027 die Tokenisierung möglich ist.
Die Kanzlei stuft das Wertpapier nach dem FSCMA ein, bereitet das Registration Statement oder die Offenlegung für kleine Angebote vor und entscheidet, ob die Emission über eine Wertpapierfirma läuft oder der Emittent beantragt, seine Konten selbst zu führen. Die Meldung an die KSD ist Teil der Unterlagen.
Wir richten die White-Label-Plattform mit Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Grenzen des Angebots. Die Anbindung an das verteilte Register, das sich KSD und Kontoführungsstellen teilen, entwickeln wir individuell.
Gemeinsam mit dem Emittenten und dem zugelassenen Institut, das die Emission platziert, erstellen wir die Angebotsseite und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Grenzen je Anleger und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamEin Token mit den Merkmalen eines Wertpapiers ist nach dem FSCMA ein Wertpapier und unterliegt dessen Regeln. Was das geltende Recht noch nicht erlaubt, ist die Emission in einem verteilten Register: Das kommt am 4. Februar 2027. Bis dahin werden fraktionierte Anlagen als herkömmliche elektronische Wertpapiere oder innerhalb der regulatorischen Sandbox emittiert.
Ab 2027, als Stelle, die die Konten des Emittenten selbst führt. Der Konsultationsvorschlag verlangt ein Kapital von mindestens 4 Milliarden Won, eine Fachkraft für die Kontoführung, eine für die interne Kontrolle und zwei für Technologie. Ein Emittent, der diese Anforderungen nicht erfüllt, kann trotzdem emittieren, allerdings über eine Wertpapierfirma.
Ein öffentliches Angebot unter 3 Milliarden Won innerhalb von 12 Monaten erfordert kein Registration Statement, der Emittent muss jedoch seine Finanzinformationen veröffentlichen und weitere Schutzmaßnahmen erfüllen. Die Ausnahme sind Investmentvertrags-Wertpapiere: Ihr öffentliches Angebot erfordert es immer, unabhängig vom Betrag.
Ja. Die Standards der FSC für fraktionierte Treuhandzertifikate empfehlen eine individuelle Höchstzeichnung in Höhe des niedrigeren Werts aus 30 Millionen Won oder 5 % der Emission. Für den außerbörslichen Handel begrenzt der Vorschlag den Nettokauf jedes Privatanlegers auf 100 Millionen Won pro Jahr und Plattform.
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