Wir bauen die Plattform, um in Mexiko Schuldverschreibungen, Aktien und Rechte auf Einnahmen zu tokenisieren: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und das Informationssystem, das das LGTOC für das elektronische Wertpapier verlangt, abgestimmt mit der Kanzlei, die das Angebot nach dem Wertpapiermarktgesetz (Ley del Mercado de Valores) oder dem Fintech-Gesetz (Ley Fintech) strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Mexiko hat kein eigenes Regime für Wertpapiere auf DLT, aber seit der Reform von 2024 erkennt das LGTOC Titel (títulos de crédito) an, die mit beliebiger Technologie ausgegeben werden, sofern das System ihre Integrität wahrt und ihr Umlauf rückverfolgbar ist. Mit der Privatplatzierung nach dem Wertpapiermarktgesetz und der Schwarmfinanzierung nach dem Fintech-Gesetz gibt es definierte Wege für Fremdkapital, Eigenkapital und Royalties.
1,67 Mio. UDI
Obergrenze je Transaktion für Eigenkapital, Miteigentum oder Royalties bei einem Schwarmfinanzierungsinstitut (IFC)
CNBV · 2026100
Personen: Eine Privatplatzierung von Aktien ohne Eintragung im RNV muss unter dieser Zahl an Adressaten bleiben
LMV · Art. 82024
Jahr, in dem das LGTOC Titel anerkannte, die auf elektronischem Weg oder mit einer anderen Technologie ausgegeben werden
LGTOC · DOF 26. März 2024Fast jede tokenisierte Emission verbrieft eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. Das Recht bestimmt die emittierende Gesellschaft, das für den Titel maßgebliche Gesetz und den Ort, an dem der Inhaber verzeichnet ist, und wird vor Netzwerk und Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Schuldverschreibungen und Solawechsel | Aktien einer S.A. oder S.A.P.I. | Miteigentum oder Royalties |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Geld und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit das Kapital zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Teil der Einnahmen eines Projekts oder eines Gegenstands: Mieten, Verkaufserlöse, Royalties oder verkaufte Energie. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | S.A.; bei Pagarés jede Gesellschaft | S.A. de C.V. oder S.A.P.I. | Antragsteller bei einer IFC oder einem Treuhandinstitut |
| Register | Informationssystem | Aktienregister | IFC oder Treuhandinstitut |
| Rechtsnorm | LGTOC, Art. 5 und 208 | LGSM, Art. 111 und 129; LMV | Ley Fintech; LGTOC, Art. 228 a |
| Wie emittiert wird | Die Schuldverschreibung (obligación) einer Aktiengesellschaft kann als elektronischer Titel ausgegeben werden, wenn das System, das sie registriert, ihre Integrität wahrt und ihr Indossament rückverfolgbar ist. Die Emissionsurkunde wird notariell errichtet, ein gemeinsamer Vertreter wird bestellt, und der Betrag darf das Nettovermögen des Emittenten nicht übersteigen. | Die Geschäftsanteile einer S. de R.L. können nicht in handelbaren Titeln verbrieft werden, und ihre Abtretung erfordert die Zustimmung der Kapitalmehrheit. Die Aktiengesellschaft erkennt als Aktionär an, wer in ihrem Aktienregister steht, das der Token abbilden muss; die S.A.P.I. lässt Übertragungsbeschränkungen in der Satzung zu. | Das Fintech-Gesetz sieht Schwarmfinanzierung für Miteigentum oder Royalties vor, über stille Beteiligungen (asociaciones en participación) oder andere Vereinbarungen über die Einnahmen eines Projekts, abgewickelt über eine von der CNBV zugelassene IFC. Partizipationszertifikate über Treuhandvermögen darf nur ein Kreditinstitut mit Treuhandbefugnis ausgeben. |
Das hängt vom verbrieften Recht und von der Art des Angebots ab. Verbrieft der Token ein Wertpapier, gilt das Wertpapiermarktgesetz: Das öffentliche Angebot erfordert die Eintragung im Registro Nacional de Valores (RNV), die Privatplatzierung ist auf institutionelle oder qualifizierte Anleger, auf weniger als hundert Personen oder andere abschließend geregelte Fälle beschränkt. Der Titel selbst richtet sich nach dem LGTOC.
Für Verwahrung und Zahlungen gilt eine weitere Grenze. Das Fintech-Gesetz bezeichnet als virtuellen Vermögenswert die Wertrepräsentation, die die Öffentlichkeit als Zahlungsmittel nutzt, und das Rundschreiben 4/2019 der Banxico, der mexikanischen Zentralbank, untersagt Banken und Fintech-Instituten (ITF), ihren Kunden Tausch, Übertragung oder Verwahrung dieser Vermögenswerte anzubieten. Wer virtuelle Vermögenswerte tauscht oder verwahrt, ohne Finanzinstitut zu sein, fällt als gefährdete Tätigkeit (actividad vulnerable) unter das Geldwäscheregime, dessen neue Regeln allgemein am 30. November 2026 in Kraft treten.
Um den Anleger zu erreichen, gibt es drei Wege: die Eintragung im RNV, einschließlich der vereinfachten Eintragung von 2023 für Angebote ausschließlich an institutionelle oder qualifizierte Anleger; die Privatplatzierung nach Artikel 8; oder ein Schwarmfinanzierungsinstitut (IFC), dessen Titel nicht im RNV eingetragen sein dürfen. Die Struktur erarbeiten wir mit spezialisierten Kanzleien; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Mexiko
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den in Mexiko beteiligten Akteuren. Kanzlei und unser Technikteam arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitaleinwerbung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und legen mit dem Emittenten fest, ob der Token eine Schuldverschreibung, eine Aktie oder ein Recht auf Einnahmen verbrieft. Daraus ergibt sich das Vehikel: eine S.A. de C.V., eine S.A.P.I. oder ein Treuhandvermögen (fideicomiso) mit Treuhandinstitut.
Die Kanzlei stuft den Token ein, verfasst die Emissionsurkunde oder die Satzung und wählt den Weg: Privatplatzierung, Eintragung im RNV mit einem platzierenden Intermediär oder eine IFC. Bei Schuldverschreibungen wird der gemeinsame Vertreter der Inhaber bestellt.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Das On-Chain-Register wird als Informationssystem des Titels konzipiert, mit rückverfolgbaren Indossamenten; die Anbindung an das Aktienregister wird individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und, falls beteiligt, der IFC oder dem Intermediär bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission übernimmt die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern samt Eintragung im Aktienregister der Gesellschaft sowie das Reporting.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa, sofern der Token ein gesetzlich anerkanntes Recht verbrieft: Das LGTOC, das mexikanische Gesetz über Wertpapiere und Kreditgeschäfte, lässt Titel zu, die mit beliebiger Technologie ausgegeben werden, wenn sie die Anforderungen an Integrität und Signatur erfüllen. Zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: Ein öffentliches Angebot erfordert die Eintragung im RNV, dem nationalen Wertpapierregister, die Vermittlung eingetragener Wertpapiere ein zugelassenes Institut und Crowdfunding eine IFC.
Ihre Gesellschaftsanteile können nicht selbst der Token sein: Das LGSM verbietet, sie in handelbaren Titeln zu verbriefen, und ihre Abtretung erfordert die Zustimmung der Gesellschafter, die die Mehrheit des Kapitals halten. Um ihr Kapital zu tokenisieren, kann die Gesellschaft zuvor in eine S.A. de C.V. oder S.A.P.I. umgewandelt werden. Für Fremdkapital regelt das LGTOC Schuldverschreibungen (obligaciones) als Emission von Aktiengesellschaften; Eigenwechsel (pagarés) unterliegen dieser Beschränkung nicht.
Bei Eigenkapital, Miteigentum oder Royalties bis zu 1.670.000 UDI je Transaktion und IFC, mit Genehmigung der CNBV, der mexikanischen Banken- und Wertpapieraufsicht, erweiterbar auf 6.700.000 UDI, sowie höchstens 7.370.000 UDI je Antragsteller über alle IFC hinweg. Außerhalb einer IFC kennt die Privatplatzierung nach dem Wertpapiermarktgesetz keine Betragsgrenze, wohl aber eine Begrenzung der Adressaten.
Nicht aus sich heraus. Der Token verbrieft ein Recht gegenüber dem Emittenten: eine Schuldverschreibung, eine Aktie der Eigentümergesellschaft oder eine Beteiligung an deren Erträgen. Die dem Miteigentum am nächsten kommende Figur ist das Partizipationszertifikat (certificado de participación) des LGTOC, das einen Bruchteil an Vermögenswerten in einem unwiderruflichen Treuhandvermögen gewährt und nur von einem Kreditinstitut mit Treuhandbefugnis ausgegeben wird.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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