Construímos a plataforma para tokenizar dívida, ações e direitos sobre receitas no Chipre: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e conciliação com o registro da sociedade, em coordenação com o escritório de advocacia que estrutura a emissão em conformidade com a Cap. 113, a Lei 87(I)/2017 ou o MiCA.
Tokenize seu ativo
O Chipre aplica o MiCA com a CySEC como supervisora, que já autorizou 16 prestadores de serviços de criptoativos, e desde 2025 aceita pedidos do regime piloto DLT. Os valores mobiliários tokenizados seguem a Lei 87(I)/2017 e a Lei das Sociedades. Para um emissor, a primeira decisão é o veículo: uma Ltd não pode oferecer suas ações nem suas debêntures ao público.
50
sócios no máximo em uma Ltd, que além disso não pode convidar o público a subscrever ações ou debêntures
Cap. 113, art. 292025
ano em que a CySEC começou a aceitar pedidos de permissão do regime piloto DLT
CySEC · PS-02-2025Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. O direito define o tipo de sociedade, a norma aplicável e o registro que faz prova da titularidade, e é fixado antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Debêntures | Ações | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
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| Emissor | Plc; uma Ltd sem oferta pública | Plc; Ltd com até 50 sócios | Ltd ou Plc |
| Registro | Registro de debenturistas | Registro de sócios | Registro da sociedade se for valor mobiliário |
| Norma | Cap. 113 e Lei 87(I)/2017 | Cap. 113 e Lei 87(I)/2017 | Lei 87(I)/2017 ou MiCA |
| Como é emitido | Toda sociedade mantém um registro de debenturistas, e a Cap. 113 proíbe que uma Ltd convide o público a subscrever suas debêntures: uma emissão aberta é feita por uma Plc. Sem uma lei própria de valores mobiliários em DLT, o token replica esse registro e cada transferência é inscrita com o documento de transferência exigido pelo art. 73. | O estatuto de uma Ltd deve restringir a transferência de suas ações, limitar os sócios a 50 e proibir que ela convide o público a subscrevê-las, de modo que seu token circula em um grupo fechado. O registro de sócios é prova prima facie da titularidade, e o token é conciliado com ele. | É qualificado caso a caso: se se enquadra na definição de instrumento financeiro da Lei 87(I)/2017, que transpõe a MiFID II, segue o regime de valores mobiliários; se não é instrumento financeiro e é fungível, pode entrar no MiCA. O direito é documentado no contrato com o emissor. |
Depende do direito representado pelo token. Se for um instrumento financeiro, como uma debênture ou uma ação, segue a Lei 87(I)/2017, que transpõe a MiFID II, e o regime europeu de prospectos, com a CySEC como supervisora; a sociedade emissora rege-se ainda pela Cap. 113. Se não for, pode entrar no MiCA, que deixa de fora os instrumentos financeiros e os tokens únicos e não fungíveis.
O Chipre não tem uma lei própria de valores mobiliários em registro distribuído, por isso o token convive com os registros exigidos pela Cap. 113: o de sócios, que faz prova prima facie do que está inscrito, e o de debenturistas. A via específica para negociar e liquidar valores mobiliários em DLT é o regime piloto europeu, cujos pedidos de permissão a CySEC aceita desde junho de 2025; essa permissão se soma à autorização como empresa de investimento, mercado regulamentado ou depositário central.
Para chegar ao investidor, a emissão pode ser feita com prospecto aprovado pela CySEC, valer-se de uma isenção ou ser colocada em uma plataforma de crowdfunding autorizada. Se o projeto custodia ou transfere tokens de moeda eletrônica por conta de clientes, o Banco Central do Chipre pode exigir ainda uma autorização de pagamentos. Coordenamos a estrutura com escritórios especializados, e os serviços regulados são prestados por entidades autorizadas.
Chipre
As quatro fases do pilar, com as figuras que intervêm no Chipre. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo à captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma Ltd para um grupo fechado ou uma Plc para uma oferta aberta, o valor e as regras da emissão.
O escritório qualifica o token com os critérios da Lei 87(I)/2017 ou do MiCA, redige os documentos de emissão e escolhe a via da oferta: prospecto perante a CySEC, isenção ou plataforma de crowdfunding. Se necessário, a sociedade altera seu estatuto para deixar de ser private company antes de emitir.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta, incluídas as restrições de transferência de uma Ltd. A conciliação com o registro de sócios ou debenturistas e os calendários de pagamentos são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e, se houver, a entidade que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
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Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. Um token que é instrumento financeiro segue a Lei 87(I)/2017 e a Lei das Sociedades, e o MiCA regula os criptoativos que não o são. O que exige autorização é a atividade: prestar serviços de criptoativos com autorização da CySEC, colocar ou negociar valores mobiliários como empresa de investimento ou operar uma infraestrutura do regime piloto DLT.
Sim, para um círculo fechado: seu estatuto restringe a transferência, limita os sócios a 50 e proíbe convidar o público a subscrever ações ou debêntures. A sociedade só inscreve uma transferência se receber o documento exigido pelo art. 73 da Cap. 113. Para uma oferta aberta, altera seu estatuto e deixa de ser private company.
Depende da via. Uma plataforma de crowdfunding permite até 5 milhões de euros por promotor em 12 meses. Fora dela, o limite de isenção é fixado pelo Regulamento de Prospectos, que o Listing Act europeu revisou em 2024 com efeitos a partir de junho de 2026 e com margem para cada Estado. O escritório confirma o valor aplicável em cada oferta.
Não por si só. No Chipre, o token representa um direito perante o emissor: uma debênture, uma ação da sociedade proprietária ou um direito sobre suas receitas. O imóvel continua inscrito no Departamento de Terras e Agrimensura em nome do seu titular, normalmente a sociedade emissora, e a documentação da emissão define o que o investidor adquire.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
MiFID II e tokens: classificação de instrumentos financeiros, serviços de investimento e diferenças em relação à MiCA antes de desenhar uma emissão.
O que trazem as bibliotecas da OpenZeppelin e os controles do ERC-3643 e o que mais exige uma emissão de valores: direitos, permissões, operação e revisão.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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