Wir entwickeln die Plattform zur Tokenisierung von Anleihen, Aktien und Verbriefungswertpapieren in Bolivien: Onboarding der Anleger, ERC-3643-Token und Abstimmung mit dem Zentralverwahrer, koordiniert mit der Kanzlei, die die Emission nach dem Gesetz 1834 über den Wertpapiermarkt (Ley del Mercado de Valores) strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Bolivien nennt tokenisierte Vermögenswerte in einer Rechtsnorm: Das Decreto Supremo 5384 von 2025 zählt sie zu den Dienstleistungen von Finanztechnologieunternehmen, die von der ASFI zugelassen werden. Die Emission folgt dagegen dem Gesetz 1834 über den Wertpapiermarkt, das kein Regime für DLT-basierte Wertpapiere vorsieht; das Projekt muss daher beide Ebenen von Anfang an klären.
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Aktionäre oder mehr verpflichten eine Aktiengesellschaft zur Eintragung ihrer Aktien im Wertpapiermarktregister (RMV)
Gesetz 1834, Art. 102025
Jahr des Decreto Supremo 5384, das tokenisierte Vermögenswerte zu den Dienstleistungen der Finanztechnologieunternehmen zählt
ASFI · DS 5384Fast jede tokenisierte Emission verkörpert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. Dieses Recht bestimmt, welche Gesellschaft emittiert, welches Wertpapier eingetragen wird und wer den Inhaber legitimiert. Es wird vor der Wahl des Netzwerks oder des Token-Standards festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleihen | Aktien einer Aktiengesellschaft | Verbriefungswertpapiere |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Geld und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit das Kapital zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger wird aus einem Sondervermögen bedient, das aus Zahlungsströmen gebildet wird: Verkäufe, Mieten, Verträge oder Immobilienprojekte. |
| Der Token setzt durch |
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| Emittent | S.A.; andere mit Zulassung | Nur S.A. | Verbriefungsgesellschaft (S.A.) |
| Register | EDV (Verwahrstelle, Buchform) | Aktienregister | EDV (Verwahrstelle), sofern in Buchform |
| Rechtsnorm | Ley 1834; Código de Comercio | Código de Comercio, Art. 250-251 | Ley 1834, Art. 76-79 |
| Wie emittiert wird | Die Anleihe ist ein Wertpapier, das einen Anteil an einer Gesamtforderung gegen die emittierende Gesellschaft verbrieft. Bei einem öffentlichen Angebot wird sie im Wertpapiermarktregister der ASFI eingetragen; wird sie in Buchform begeben, besteht sie kraft ihrer Eintragung bei der Verwahrstelle: Der Token ersetzt diese Eintragung nicht. | Die Kapitalanteile einer S.R.L. können weder durch Aktien noch durch Wertpapiere verbrieft werden, und die Gesellschaft darf höchstens 25 Gesellschafter haben. Bei der Aktiengesellschaft gilt als Eigentümer der Namensaktie, wer in der Aktienurkunde genannt und im Aktienregister eingetragen ist; ab 25 Aktionären muss sie die Aktien im Wertpapiermarktregister eintragen lassen. | Zahlungsströme, Kauf- oder Mietverträge und Immobilienprojekte können in einem vom Originator getrennten Sondervermögen verbrieft werden, das eine zugelassene Verbriefungsgesellschaft verwaltet. Bei einer rein vertraglichen Struktur ist die Gelegenheitsgesellschaft bzw. stille Beteiligung (asociación accidental o de cuentas en participación) des Código de Comercio die maßgebliche Rechtsfigur. |
Es gibt zwei Ebenen. Für die Emission gilt die Ley 1834 del Mercado de Valores, das bolivianische Wertpapiermarktgesetz: Ein Angebot, das sich an die Öffentlichkeit oder an bestimmte Sektoren richtet, bedarf der Zulassung und der Eintragung im Wertpapiermarktregister der ASFI, der bolivianischen Finanzaufsicht. Zudem fällt ein in Bolivien gegründetes Unternehmen, das Finanzdienstleistungen mit tokenisierten oder virtuellen Vermögenswerten erbringt, unter das Regime der Finanztechnologieunternehmen; es benötigt eine Gründungserlaubnis und eine Betriebslizenz der ASFI.
Es gibt kein spezifisches Regime für tokenisierte Wertpapiere. Ein Wertpapier in Buchform existiert durch seine Eintragung bei einer Verwahrstelle, und wer dort eingetragen ist, ist gegenüber dem Emittenten der Inhaber; der Emittent errichtet zuvor eine öffentliche Urkunde mit den Emissionsbedingungen. Am Wertpapiermarkt sind die Börsenmaklerfirmen (agencias de bolsa) die einzigen zugelassenen Intermediäre.
Die bolivianische Finanzermittlungsbehörde UIF verlangt eine Registrierung von Dienstleistern für virtuelle Vermögenswerte, die Tausch, Transfer oder Verwahrung für Dritte anbieten, und die Aufnahme in die Anpassungsliste der ASFI, der bolivianischen Finanzaufsicht, ist keiner endgültigen Lizenz gleichzusetzen. Wir stimmen die Struktur mit der Kanzlei ab, die die Emission vorbereitet; die regulierten Dienstleistungen erbringen von der ASFI zugelassene Institute.
Bolivien
Die vier Phasen unseres Vorgehens mit den in Bolivien beteiligten Akteuren. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitaleinwerbung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und legen mit dem Emittenten fest, ob der Token eine Anleihe, eine Aktie oder ein Verbriefungstitel auf Cashflows wird. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine Aktiengesellschaft (sociedad anónima) oder ein Sondervermögen (patrimonio autónomo), der Betrag und die Regeln der Emission.
Die Kanzlei qualifiziert den Token rechtlich und bereitet den Antrag auf Zulassung und Eintragung in das Wertpapiermarktregister (Registro del Mercado de Valores) der ASFI vor. Werden die Wertpapiere in Buchform geführt, errichtet der Emittent die notarielle Emissionsurkunde und reicht sie bei der Wertpapierverwahrstelle ein.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Der Abgleich mit der Verwahrstelle, deren Eintragung den Inhaber legitimiert, sowie die Kupon- oder Dividendenkalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und dem Wertpapierhaus (agencia de bolsa), das die Emission platziert, erstellen wir die Angebotsseite und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und das Reporting.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
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“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa, innerhalb von zwei Rechtsrahmen. Das Decreto Supremo 5384 zählt tokenisierte Vermögenswerte zu den Dienstleistungen, die Fintech-Unternehmen mit ASFI-Lizenz erbringen dürfen, und die Emission eines Wertpapiers folgt dem Gesetz 1834 (Ley 1834): Richtet sich das Angebot an die Öffentlichkeit oder an bestimmte Sektoren, benötigt es die Zulassung und Eintragung in das Wertpapiermarktregister.
Ihre Geschäftsanteile können nicht der Token sein: Das Handelsgesetzbuch (Código de Comercio) verbietet, sie durch Aktien oder Wertpapiere zu verbriefen, und ihre Übertragung wird im Gesellschafterbuch eingetragen. Um das Kapital zu tokenisieren, braucht es eine Aktiengesellschaft (sociedad anónima), eine der aktienbasierten Gesellschaftsformen, die das Gesetz 1834 als Emittenten öffentlicher Angebote zulässt.
Das Gesetz 1834 stuft jede Aufforderung als öffentlich ein, die sich über beliebige Kanäle an die breite Öffentlichkeit oder an bestimmte Sektoren richtet, und stets jene, die ein Wertpapierhaus (agencia de bolsa) ausspricht. Die Beschränkung der Kampagne auf eine Gruppe macht sie nicht zu einem privaten Angebot, und im Zweifel kann die Aufsichtsbehörde das Angebot dem Gesetz unterstellen.
Nicht für sich genommen. Die Anerkennung tokenisierter Vermögenswerte als Dienstleistungskategorie regelt nicht die Übertragung jedes einzelnen Rechts. Der Token repräsentiert ein Recht gegenüber dem Emittenten oder einem Sondervermögen, und die Inhaberschaft am Wertpapier weist das gesetzlich vorgeschriebene Register nach, etwa die Eintragung bei der Verwahrstelle.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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