Wir entwickeln die Plattform, um Aktien, Debentures und Ertragsrechte in Singapur zu tokenisieren: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und das von der Emission vorgegebene Eigentumsregister, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach dem Securities and Futures Act und dem MAS-Leitfaden strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Singapur wendet auf ein tokenisiertes Wertpapier dieselben Regeln an wie auf ein konventionelles, und die MAS hat das in ihrem Leitfaden vom November 2025 mit Fällen zu Aktien, Debentures und Fonds schriftlich festgehalten. Seit 2022 hat Project Guardian mehr als 40 Institute und Aufsichtsbehörden in über 15 Pilotversuchen zusammengebracht. Für einen Emittenten geht es um die Frage, welche Prospektausnahme er nutzt und wer den Vertrieb übernimmt.
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Branchenpiloten mit tokenisierten Vermögenswerten in sechs Währungen und sieben Jurisdiktionen
MAS · Nov. 20245 Mio. S$
Höchstbetrag eines prospektfreien kleinen persönlichen Angebots in 12 Monaten
MAS · Leitfaden 2025Fast jede tokenisierte Emission repräsentiert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. In Singapur entscheidet das Recht, ob der Token eine Debenture, eine Aktie oder ein Fondsanteil ist, welchem Angebotsregime er folgt und welche Lizenz der Vertrieb benötigt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Debentures (Anleihen und Notes) | Aktien | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Teil der Erträge eines Vermögenswerts oder Portfolios: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
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|
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| Emittent | Pte. Ltd. oder Ltd. | Pte. Ltd. oder Ltd. | Pte. Ltd. oder Ltd. |
| Register | Wie in der Dokumentation festgelegt | Gesellschafterregister | Wie in der Dokumentation festgelegt |
| Rechtsnorm | SFA 2001 | Companies Act 1967 und SFA | SFA 2001 |
| Wie emittiert wird | Ein Token, der ein Darlehen an den Emittenten verbrieft, ist eine Debenture und unterliegt demselben Prospektregime wie eine konventionelle. Gibt es ein Register on-chain und eines off-chain, muss der Prospekt angeben, welches die rechtliche Inhaberschaft bestimmt. | Der Token, der eine Aktie repräsentiert, ist ein Wertpapier und als Aktie ein nicht komplexes Produkt. Eine Pte. Ltd. darf höchstens 50 Aktionäre haben, und ihr Register ist das elektronische EROM der ACRA; eine breite Anlegerbasis verlangt daher eine Public Company. | Stammen die Erträge aus Vermögenswerten, die der Emittent verwaltet, und werden sie unter den Inhabern verteilt, behandelt die MAS den Token voraussichtlich als Anteil eines Collective Investment Scheme, das eine Zulassung benötigt, sofern keine Ausnahme greift. Ist der Token eine Verbindlichkeit des Emittenten, ist er eine Debenture. |
Das bestehende Wertpapierrecht. Singapur hat kein eigenes Tokenisierungsgesetz: Der Securities and Futures Act 2001 und der Financial Advisers Act gelten für ein tokenisiertes Wertpapier ebenso wie für ein konventionelles, nach dem MAS-Grundsatz „gleiche Tätigkeit, gleiches Risiko, gleiches regulatorisches Ergebnis“. Der MAS-Leitfaden vom November 2025 erklärt, wann der Token eine Aktie, eine Debenture oder ein Fondsanteil ist.
Ein Angebot dieser Token erfordert einen bei der MAS registrierten Prospekt oder eine Ausnahme: kleines persönliches Angebot bis 5 Millionen Singapur-Dollar in 12 Monaten, Privatplatzierung an höchstens 50 Personen, institutionelle Anleger oder akkreditierte Anleger, fast immer mit Werbebeschränkungen. Der Prospekt muss das Netzwerk, die Smart Contracts, die Verwahrung der Schlüssel und das maßgebliche Register erläutern.
Wer die Plattform betreibt, auf der die Token emittiert werden, benötigt eine Capital Markets Services Licence, und wer zusätzlich den Handel zwischen Anlegern ermöglicht, die Genehmigung der MAS als organisierter Markt. Eine Zahlungsdienstlizenz für Digital Payment Tokens deckt tokenisierte Wertpapiere nicht ab. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen lizenzierte Institute.
Singapur
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den Akteuren, die in Singapur beteiligt sind. Kanzlei und unser Technikteam arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitaleinwerbung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token eine Debenture, eine Aktie oder ein Ertragsrecht sein wird, das ihn in Singapur zum Fondsanteil machen kann. Daraus ergeben sich Vehikel, Volumen und Regeln der Emission.
Die Kanzlei klassifiziert den Token nach dem MAS-Leitfaden, erstellt den Prospekt oder wählt die Ausnahme: kleines persönliches Angebot, Privatplatzierung, institutionelle oder akkreditierte Anleger. Die Dokumentation legt fest, welches Register die Inhaberschaft bestimmt und wie die Token verwahrt werden.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token, die nur Anleger der von der Ausnahme erfassten Kategorie zulassen. Der Abgleich zwischen dem On-Chain-Register und dem rechtlichen Register wird individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und dem lizenzierten Institut, das die Emission platziert, erstellen wir die Angebotsseite innerhalb der Werbebeschränkungen der Ausnahme und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Die MAS geht davon aus, dass sich ein tokenisiertes Produkt in seiner wirtschaftlichen Substanz nicht vom herkömmlichen unterscheidet; daher gelten der Securities and Futures Act und der Financial Advisers Act. Lizenz- oder zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: das Angebot des Tokens ohne Prospekt außerhalb einer Ausnahme, der Betrieb der Plattform, die Verwaltung eines Fonds oder die Beratung.
Ja, allerdings darf eine Private Company höchstens 50 Aktionäre haben; sie eignet sich daher für Runden mit wenigen Anlegern. Ihr Gesellschafterregister ist das elektronische EROM der ACRA, das bei Einreichung der Änderung über Bizfile aktualisiert wird. Für eine breite Anlegerbasis ist das übliche Vehikel eine Public Company.
Ein kleines persönliches Angebot an vorab identifizierte Personen erlaubt bis zu 5 Millionen Singapur-Dollar in 12 Monaten. Die Privatplatzierung ist auf 50 Personen in 12 Monaten begrenzt, und für Angebote ausschließlich an institutionelle oder akkreditierte Anleger gibt es eigene Ausnahmen. Fast alle sind an Bedingungen und Werbebeschränkungen geknüpft.
Nein. Die Lizenz für Zahlungsdienste mit digitalen Zahlungstoken und die Lizenz für Kapitalmarktdienstleistungen decken unterschiedliche Tätigkeiten ab. Eine Plattform, auf der Token emittiert werden, die Wertpapiere sind, benötigt die zweite; ermöglicht sie den Handel mit diesen Token zwischen Anlegern, kann zusätzlich die Zulassung als organisierter Markt erforderlich sein.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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