Wir bauen die Plattform, um Anleihen, Aktien und Ertragsrechte in Litauen zu tokenisieren: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Abgleich mit den Wertpapierkonten, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach dem Wertpapiergesetz, dem Gesellschaftsgesetz oder MiCA strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Litauen hat kein eigenes Gesetz für DLT-basierte Wertpapiere: Der Token folgt dem allgemeinen Wertpapierrecht. Lietuvos bankas legte 2019 fest, wie er einzustufen und zu registrieren ist, und erteilte 2025 eine Genehmigung im europäischen DLT-Pilotregime für Handel und Abwicklung von Wertpapieren auf DLT. Nach der Reform von 2026 erfordert ein öffentliches Angebot unter 12 Millionen Euro keinen Prospekt.
2019
Jahr der Leitlinien von Lietuvos bankas zu Angeboten tokenisierter Wertpapiere
Lietuvos bankas · 20192025
Jahr der Genehmigung von Lietuvos bankas für ein DLT-Handels- und Abwicklungssystem im Pilotregime
12 Mio. €
je Emittent in 12 Monaten: darunter erfordert ein öffentliches Angebot keinen Prospekt; ab 1 Mio. € ein Informationsdokument
Wertpapiergesetz · Apr. 2026Fast jede tokenisierte Emission verkörpert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. Das Recht bestimmt das Vehikel, die anwendbare Norm und wer die Wertpapierkonten führt, und es wird vor dem Netzwerk oder dem Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleihen | Aktien | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie am Fälligkeitstag den Nennwert. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Erträgen eines Vermögenswerts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | AB oder UAB | AB; UAB bei begrenzten Angeboten | AB oder UAB |
| Register | Wertpapierkontoführer | Zentralverwahrer oder die UAB | Wertpapierkonten, wenn es ein Wertpapier ist |
| Rechtsnorm | Gesellschaftsgesetz, Art. 55 | Gesellschaftsgesetz, Art. 2 und 41 | Wertpapiergesetz oder MiCA |
| Wie emittiert wird | Sie werden von der offenen Aktiengesellschaft (AB) und der geschlossenen (UAB) als in Wertpapierkonten verbuchte Wertpapiere emittiert. Eine UAB kann sie, mit Ausnahme von Wandelanleihen, öffentlich anbieten, wenn sie einen zugelassenen Kontoführer beauftragt und einen Prospekt, ein Informationsdokument oder das Anlagebasisinformationsblatt einer Schwarmfinanzierungsplattform veröffentlicht. | Die Aktien einer UAB sind Wertpapiere, dürfen aber nicht öffentlich vertrieben werden: Sie werden nur prospektfrei an Gesellschafter, Mitarbeiter, Gläubiger sowie professionelle oder informierte Anleger angeboten, und ihre Konten führt die UAB selbst oder der von ihr beauftragte Kontoführer. Für ein öffentliches Angebot ist eine AB mit 25.000 Euro Mindestkapital erforderlich. | Lietuvos bankas stuft ihn nach Funktion und Rechten ein, nicht nach dem Namen. Als Wertpapier lässt er sich als Anleihe ausgestalten, deren Zins auf Basis der Erträge berechnet wird, weil das Gesetz die Festlegung der Berechnungsmethode zulässt; ist er kein Finanzinstrument, kann er unter MiCA fallen. |
Das hängt vom Recht ab, das der Token verkörpert. Ist er ein Finanzinstrument wie eine Anleihe oder eine Aktie, unterliegt er dem Gesellschaftsgesetz, dem Wertpapiergesetz und den Vorschriften für Wertpapierdienstleistungen, beaufsichtigt von Lietuvos bankas. Ist er keines, kann er unter MiCA fallen, die in Litauen zusammen mit dem nationalen Kryptowerte-Marktgesetz von 2024 gilt.
Die Leitlinien von 2019 akzeptieren, dass ein DLT-Register als Konto für Finanzinstrumente dient, wenn das System die Integrität der Emission und den Abgleich mit den Rechten jedes Inhabers gewährleistet. Handel und Abwicklung auf DLT sind etwas anderes: Sie erfordern eine Genehmigung im europäischen DLT-Pilotregime, die für jede Infrastruktur einzeln gilt und sich nicht auf andere Plattformen erstreckt.
Um den Anleger zu erreichen, gibt es drei Wege: einen gebilligten Prospekt, ein Informationsdokument für Angebote zwischen 1 und 12 Millionen Euro in 12 Monaten oder eine von Lietuvos bankas zugelassene Schwarmfinanzierungsplattform. Die von uns koordinierte Kanzlei wählt den Weg und verfasst die Dokumente, und die zugelassenen Institute führen die Konten und erbringen die regulierten Dienstleistungen.
Litauen
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den in Litauen beteiligten Akteuren. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalaufnahme.
Wir prüfen Eigentumsverhältnisse, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token Fremdkapital, Aktien oder einen Anspruch auf Erträge abbildet. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine AB oder eine UAB, der Emissionsbetrag und der Kreis der möglichen Anleger.
Die Kanzlei stuft den Token nach den Leitlinien von Lietuvos bankas ein, verfasst den Emissionsbeschluss und wählt den Weg des Angebots: Prospekt, Informationsdokument oder Schwarmfinanzierungsplattform. Bei öffentlich angebotenen Anleihen beauftragt die UAB zuvor den Wertpapierkontoführer.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Der Abgleich zwischen dem Register im Netzwerk und den Wertpapierkonten sowie die Kupon- oder Dividendenkalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und, falls vorhanden, dem platzierenden Institut bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
Die Daten, die den Rahmen für tokenisierte Wertpapiere und Kryptowerte in Litauen geprägt haben, entnommen aus unserem Regulierungsleitfaden. Jeder Meilenstein verlinkt auf seine Quelle.
Vollständige Chronologie ansehenLietuvos bankas verabschiedet mit Beschluss 03-188 Kriterien für Einstufung, Angebot und Registrierung.
Lietuvos bankas · STO-LeitlinienDas nationale Gesetz zur Ergänzung der Anwendung der MiCA-Verordnung wird verabschiedet, veröffentlicht am 24. Juli und in Kraft seit dem 25. Juli 2024.
Seimas · Gesetz über Kryptowertemärkte Nr. XIV-2879Die Fortführung unter der früheren VASP-Registrierung endet, nachdem die ursprünglich für Juni 2025 vorgesehene Frist verlängert worden war.
FNTT · Ende der Übergangsfrist“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
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“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
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“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Anleihen und Aktien können im Rahmen des allgemeinen Wertpapierrechts durch Token abgebildet werden: Lietuvos bankas wendet unabhängig von der Technologie dieselben Regeln an, und MiCA erfasst Kryptowerte, die keine Finanzinstrumente sind. Zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: das Führen der Wertpapierkonten, die Platzierung der Emission, die Verwahrung oder das Erbringen von Kryptowerte-Dienstleistungen.
Nur eingeschränkt. Das Gesellschaftsgesetz verbietet den öffentlichen Vertrieb von Aktien einer UAB und erlaubt deren prospektfreies Angebot ausschließlich an Gesellschafter, Mitarbeiter, Gläubiger sowie professionelle oder informierte Anleger. Für ein offenes Angebot ist eine AB erforderlich. Eine UAB kann dagegen Anleihen ohne Wandlungsrecht öffentlich anbieten.
Nach der Reform des Wertpapiergesetzes vom April 2026 ist für ein öffentliches Angebot, das sich nicht auf andere EU-Staaten erstreckt, kein Prospekt erforderlich, wenn der Emittent innerhalb von 12 Monaten weniger als 12 Millionen Euro platziert. Ab 1 Million veröffentlicht er ein Informationsdokument. Auf einer Schwarmfinanzierungsplattform liegt die europäische Grenze bei 5 Millionen je Projektträger.
Es kann als Konto für Finanzinstrumente dienen, wenn es die Bedingungen der Leitlinien der Lietuvos bankas erfüllt: Systemintegrität, Abgleich mit den Inhabern und Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben. Der Token verbrieft weiterhin einen Anspruch gegenüber dem Emittenten, nicht das Eigentum am Vermögenswert, und sein Handel auf einer DLT-Infrastruktur erfordert die Genehmigung nach dem DLT-Pilotregime.
Wann ein Token in der EU nach MiFID II und den ESMA-Leitlinien ein Finanzinstrument ist und welche Funktionen einer Plattform eine Zulassung erfordern.
Was in der EU einen Security Token von einem Utility-Token nach MiCA unterscheidet, was jedes Regime verlangt und welche Rechte die Einstufung ändern.
Was Tokenisierung ist, warum vor allem bestehende Fonds und Schuldtitel tokenisiert werden und wann sie für Immobilien oder Unternehmen sinnvoll ist.
Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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