Wir bauen die Plattform, um Anleihen, Aktien und Ertragsrechte in Griechenland zu tokenisieren: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Anbindung an das nach Gesetz 5113/2024 vorgeschriebene Register, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission gegenüber der HCMC oder nach MiCA strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Griechenland regelt in DLT emittierte Wertpapiere seit dem Gesetz 5113/2024: Sie werden bei einem Zentralverwahrer oder in einer Infrastruktur des europäischen Pilotregimes eingetragen, und Inhaber ist, wer in diesem Register steht. Ein Gesetz von 2022 hat Smart Contracts bereits verbindlich gemacht. Die praktische Grenze: Die ESMA-Liste vom Januar 2026 enthält keine zugelassene DLT-Infrastruktur im Land.
2024
Jahr des Gesetzes 5113/2024, das in DLT emittierte, eingetragene und übertragene Wertpapiere regelt
Regierungsblatt · 21. Juni 20242022
Jahr, in dem das Gesetz 4961/2022 Smart Contracts Bindungswirkung zuerkannte
Regierungsblatt · 27. Juli 20224
Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen mit Sitz in Griechenland im MiCA-Register der ESMA
Fast jede tokenisierte Emission bildet eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten ab. Das Recht bestimmt das Vehikel, die anwendbare Norm und den Registerführer, und es wird vor dem Netzwerk oder dem Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleihen | Aktien | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Erträgen eines Vermögenswerts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
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|
|
| Emittent | A.E. (Aktiengesellschaft) | Nur A.E. | A.E. oder I.K.E. |
| Register | Zentralverwahrer oder DLT-Infrastruktur | Zentralverwahrer oder DLT-Infrastruktur | Zentralverwahrer, wenn es ein Wertpapier ist |
| Rechtsnorm | Gesetz 4548/2018 und Gesetz 5113/2024 | Gesetz 4548/2018 und Gesetz 5113/2024 | Gesetz 4514/2018 oder MiCA |
| Wie emittiert wird | Das Gesetz 4548/2018 regelt die Anleiheemission der A.E., ohne Betragsgrenze, sofern die Satzung keine vorsieht. In DLT wird die Anleihe bei einem Zentralverwahrer oder in einer Infrastruktur des Pilotregimes eingetragen. Ist sie börsennotiert oder dinglich besichert, bilden die Anleihegläubiger eine Gruppe mit einem Vertreter: einer Bank, einer Wertpapierfirma oder einer anderen im Gesetz aufgeführten Einrichtung. | Sieht die Satzung es vor, werden die entmaterialisierten Aktien einer A.E. bei einem Zentralverwahrer oder in DLT geführt, und gegenüber der Gesellschaft ist Aktionär, wer in diesem Register steht. Die Anteile einer I.K.E. können nicht als Aktien dargestellt werden, ihre Urkunde ist kein Wertpapier, und sie werden schriftlich mit Eintragung im Gesellschafterbuch übertragen. | Die Einordnung erfolgt im Einzelfall: Ist das Recht ein übertragbares Wertpapier, gilt das Wertpapierregime und in DLT das Gesetz 5113/2024; ist es keines und fungibel, kann es unter MiCA und das Gesetz 5193/2025 fallen. Vertraglich wird es als Ergebnisbeteiligung (αφανής εταιρεία) ohne Rechtspersönlichkeit ausgestaltet. |
Das hängt vom Recht ab, das der Token verkörpert. Handelt es sich um ein Finanzinstrument wie eine Anleihe oder eine Aktie, gilt das Wertpapierregime und bei Emission in DLT das Gesetz 5113/2024, das die Kapitalmarktkommission (HCMC) als Behörde für das Pilotregime bestimmt. Andernfalls kann MiCA greifen, die durch das Gesetz 5193/2025 ergänzt wird und Finanzinstrumente ausschließt.
Das Gesetz 5113/2024 überlässt das Register nicht dem Emittenten: Ein Wertpapier in DLT wird bei einem Zentralverwahrer oder in einer nach dem Pilotregime zugelassenen Infrastruktur eingetragen, es werden keine Urkunden ausgegeben, und die Übertragung erfolgt durch Eintragung in diesem Register. Der griechische Zentralverwahrer ist Euronext Securities Athens, vormals ATHEXCSD, und die ESMA-Liste führt noch keine in Griechenland zugelassene DLT-Infrastruktur.
Um Anleger zu erreichen, braucht das Angebot einen von der HCMC gebilligten Wertpapierprospekt, eine Ausnahme oder eine zugelassene Schwarmfinanzierungsplattform, die ebenfalls die HCMC beaufsichtigt. Bei Kryptowerte-Dienstleistungen beaufsichtigt die HCMC die spezialisierten Anbieter, und die Bank von Griechenland wird tätig, wenn der Anbieter eine Bank oder ein Zahlungsinstitut ist. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Griechenland
Die vier Phasen dieses Leistungsbereichs mit den Akteuren, die in Griechenland mitwirken. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitaleinwerbung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und legen mit dem Emittenten fest, ob der Token eine Anleihe, eine Aktie oder ein Recht auf Erträge abbildet. Daraus ergeben sich das Vehikel, für Anleihen und Aktien eine A.E., der Emissionsbetrag und die Regeln der Emission.
Die Kanzlei qualifiziert den Token, verfasst die Anleihebedingungen oder die Satzungsänderung, mit der die Aktien auf DLT übertragen werden, und wählt den Weg des Angebots: Prospekt, prospektbefreites Angebot oder Crowdfunding-Plattform. Bilden die Anleihegläubiger eine Gruppe, bestellt der Emittent deren Vertreter.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Die Anbindung an den Zentralverwahrer oder die DLT-Infrastruktur, die das Register führt, sowie die Kupon- oder Dividendenkalender werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit dem Emittenten und, falls vorhanden, dem platzierenden Institut bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Das Gesetz 5113/2024 regelt Wertpapiere, die auf DLT emittiert, eingetragen und übertragen werden, und MiCA, ergänzt durch das Gesetz 5193/2025, regelt Kryptowerte, die keine Finanzinstrumente sind. Zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: die Registerführung als Zentralverwahrer oder DLT-Infrastruktur, die Platzierung der Emission oder die Erbringung von Kryptowerte-Dienstleistungen.
Ihre Geschäftsanteile können nicht der Token sein: Das Gesetz legt fest, dass sie nicht als Aktien verbrieft werden, dass das Dokument, das sie nachweist, kein Wertpapier ist und dass sie schriftlich mit Eintragung im Gesellschafterbuch übertragen werden. Aktien und Anleihen nach dem Gesetz 4548/2018 sind der A.E. vorbehalten; eine I.K.E. kann jedoch vertraglich ein Recht auf ihre Erträge abtreten.
Das hängt vom Weg ab. Über eine zugelassene Crowdfunding-Plattform sind bis zu 5 Millionen Euro je Projektträger in 12 Monaten möglich. Außerhalb davon legt die Prospektverordnung die Ausnahmeschwelle fest, die der europäische Listing Act mit Wirkung ab Juni 2026 angehoben und dabei eine nationale Option belassen hat; die Kanzlei bestätigt sie daher für jedes Angebot.
Gegenüber dem Emittenten gilt als Inhaber, wer im Register des Zentralverwahrers oder der DLT-Infrastruktur eingetragen ist oder über die Intermediäre als Inhaber identifiziert wird. Die Übertragung erfolgt mit der Eintragung in dieses Register, das auch Pfandrechte und Nießbrauch erfasst. Die Emissionsdokumentation legt fest, was der Anleger erwirbt und wie der Token mit diesem Register abgeglichen wird.
Wann ein Token in der EU nach MiFID II und den ESMA-Leitlinien ein Finanzinstrument ist und welche Funktionen einer Plattform eine Zulassung erfordern.
Was in der EU einen Security Token von einem Utility-Token nach MiCA unterscheidet, was jedes Regime verlangt und welche Rechte die Einstufung ändern.
Was die T-REX-Suite aus OpenZeppelin 4.8 übernimmt, was ERC-3643 bei Identität und Rechten ergänzt und wie Sie mint, forcedTransfer und Recovery testen.
Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Spanien
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