Wir bauen die Plattform für die Tokenisierung von Schuldtiteln, Aktien und Ertragsrechten in Peru: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Abgleich mit dem gesetzlichen Register des Wertpapiers, abgestimmt mit der Kanzlei, die die Emission nach der Ley del Mercado de Valores, dem peruanischen Wertpapiergesetz, oder dem Crowdfunding-Regime strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Peru hat kein Gesetz über Wertpapiere in verteilten Registern, doch das allgemeine Recht bietet zwei Wege für einen Token: die Privatplatzierung nach der Ley del Mercado de Valores, die keine Registrierung des Wertpapiers verlangt, und die Crowdfunding-Plattformen, die die SMV, die peruanische Wertpapieraufsicht, zulässt. Der Emittent entscheidet, welches Recht tokenisiert wird und wie der Token mit dem gesetzlichen Register des Wertpapiers abgeglichen wird.
S/ 250.000
Nennwert je Stück, ab dem ein Wertpapierangebot als privat gilt und keine Registrierung erfordert
SMV · TUO LMV, Art. 5500 UIT
Höchstbetrag je Unternehmensprojekt im Crowdfunding; bis zu 1.000 UIT, wenn die Risikomethodik es zulässt
SMV · Nov. 202520%
eines Projekts als Obergrenze je nicht institutionellen Anleger auf einer Crowdfunding-Plattform
SMV · Reglamento de FPFFast jede tokenisierte Emission verkörpert eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. In Peru bestimmt das jeweilige Recht die Gesellschaftsform, ob das Wertpapier im Register der SMV eingetragen wird und wer das Buchregister führt. Dieses Recht wird festgelegt, bevor Netzwerk und Token-Standard gewählt werden.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Schuldverschreibungen und Anleihen | Aktien | Ertragsrechte |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Geld und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit das Kapital zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Teil der Einnahmen oder des Ergebnisses eines Geschäfts: Mieten, verkaufte Energie, Umsätze oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
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|
| Emittent | S.A., S.A.C. oder S.R.L. | S.A., S.A.C. oder S.A.A. | S.A., S.A.C. oder S.R.L. |
| Register | CAVALI (Kontobuchung) oder Urkunde | Aktienbuch oder CAVALI | CAVALI oder Urkunde, wenn Wertpapier |
| Rechtsnorm | TUO LMV und LGS, Art. 304-305 | LGS und TUO LMV | TUO LMV oder LGS, Art. 440 |
| Wie emittiert wird | Die Schuldverschreibungen dürfen das Eigenkapital der Gesellschaft nicht übersteigen, sofern keine besondere Sicherheit gestellt wird, und ein öffentliches Angebot von Schuldtiteln mit mehr als einem Jahr Laufzeit erfolgt über Anleihen. Sie erfordern einen Vertreter der Gläubiger, außer bei Emissionen für institutionelle Anleger. Bei Kontobuchung führt CAVALI das Register, und der Token bildet es ab. | Die Anteile einer S.R.L. können nicht in Wertpapieren verbrieft werden und werden durch eingetragene notarielle Urkunde übertragen; ein Eigenkapital-Token setzt daher eine Aktiengesellschaft voraus. Die S.A.C. lässt bis zu 20 Aktionäre zu und kann ihre Aktien nicht im Register der SMV eintragen lassen; ein öffentliches Erstangebot von Aktien macht die Gesellschaft zur S.A.A. | Ein in Serie ausgegebenes und frei handelbares Forderungsrecht gegenüber dem Emittenten oder Recht auf Beteiligung an dessen Gewinn ist ein Wertpapier. Auf vertraglicher Basis wird die stille Beteiligung (asociación en participación) genutzt: Der Geschäftsinhaber führt das Geschäft, legt jedes Geschäftsjahr Rechnung und darf ohne Zustimmung der bestehenden Beteiligten keine weiteren Beteiligten für dasselbe Geschäft aufnehmen. |
Peru hat kein eigenes Regime für tokenisierte Wertpapiere: Ist der Token ein Wertpapier, unterliegt er dem Texto Único Ordenado der Ley del Mercado de Valores und der Aufsicht der SMV. Ein öffentliches Angebot erfordert die Eintragung des Wertpapiers im Registro Público del Mercado de Valores und die Mitwirkung eines zugelassenen Intermediärs; die Privatplatzierung ist von dieser Eintragung ausgenommen.
Ein buchmäßig erfasstes Wertpapier (Kontobuchung) wird im Buchregister einer Clearing- und Abwicklungsstelle, CAVALI, eingetragen und durch Umbuchung übertragen. Das Gesetz erlaubt der SMV, ein anderes Registersystem mit eigenen Anforderungen zuzulassen, was nicht der Anerkennung beliebiger Blockchain-Netzwerke gleichkommt. Außerdem setzt dieselbe Norm Beschränkungen der freien Übertragbarkeit außer Kraft, die die Satzung oder der Emissionsvertrag festlegen. Die Übertragungsregeln des Tokens stützen sich daher auf die gesetzlichen Vorgaben und werden von der Kanzlei geprüft.
Für den Zugang zum Anleger gibt es drei Wege: das eingetragene öffentliche Angebot; die Privatplatzierung an institutionelle Anleger oder mit einem Stückwert von mindestens 250.000 Soles, mit gesetzlichen Grenzen für den Weiterverkauf; oder eine von der SMV zugelassene Crowdfunding-Plattform. Wer virtuelle Vermögenswerte für Dritte tauscht oder verwahrt, fällt zusätzlich unter das Präventionsregime der SBS, der peruanischen Banken- und Versicherungsaufsicht. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab; die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Peru
Die vier Phasen des Prozesses mit den in Peru beteiligten Akteuren. Kanzlei und unser technisches Team arbeiten von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Platzierung parallel.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token Schuldtitel, Aktien oder ein Ertragsrecht verkörpert. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine S.A., eine S.A.C. oder eine S.R.L., wenn nur Schuldtitel emittiert werden, sowie Volumen und Regeln der Emission.
Die Kanzlei stuft den Token ein, verfasst den Emissionsvertrag und wählt den Weg: öffentliches Angebot mit Eintragung im Register der SMV und Intermediär, Privatplatzierung oder Crowdfunding-Plattform. Sie entscheidet auch, ob das Wertpapier bei CAVALI per Kontobuchung erfasst oder in Urkunden verbrieft wird.
Wir richten die White-Label-Plattform unter Ihrer Marke ein: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots. Der Abgleich des Tokens mit dem Aktienbuch oder dem Buchregister sowie die Kupon- oder Ausschüttungskalender werden individuell entwickelt.
Mit dem Emittenten und, falls vorhanden, der Börsenmaklergesellschaft (sociedad agente de bolsa) oder der Crowdfunding-Plattform, die die Emission platziert, erstellen wir die Angebotsseite und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Es gibt weder ein Verbot noch ein spezielles Gesetz: Ein Token, der eine Anleihe, eine Aktie oder ein in Serie ausgegebenes, frei handelbares Forderungsrecht verkörpert, ist ein Wertpapier und unterliegt der Ley del Mercado de Valores. Registrierungs- oder zulassungspflichtig ist die Tätigkeit: das öffentliche Angebot, die Intermediation, die Crowdfunding-Plattform oder Dienstleistungen mit virtuellen Vermögenswerten für Dritte.
Die Anteile einer S.R.L. können nicht der Token sein: Sie werden nicht in Wertpapieren verbrieft, und ihre Übertragung erfordert eine eingetragene notarielle Urkunde mit Vorkaufsrecht der Gesellschafter. Eine S.R.L. kann aber Schuldverschreibungen ausgeben. Eine S.A.C. gibt Aktien aus, jedoch mit höchstens 20 Aktionären und einem Vorerwerbsrecht, das die Satzung aufheben kann.
Ein Unternehmensprojekt darf bis zu 500 UIT einwerben, rund 2,75 Mio. Soles nach der UIT für 2026, oder bis zu 1.000 UIT, wenn die Risikomethodik der Plattform es zulässt. Ein Unternehmen darf in 12 Monaten nicht mehr als 750 UIT erhalten, unter derselben Voraussetzung bis zu 1.500 UIT, und jeder nicht institutionelle Anleger steuert höchstens 20 % eines Projekts bei.
Nicht an sich. In Peru verkörpert der Token ein Recht gegenüber dem Emittenten: eine Schuldverschreibung, eine Aktie der Eigentümergesellschaft oder eine Beteiligung an ihren Erträgen. Die Immobilie bleibt im Registro de Predios der SUNARP, dem peruanischen Grundbuch, auf den Namen ihres Eigentümers eingetragen, in der Regel der emittierenden Gesellschaft; die Übertragung von Token ersetzt nicht die Übertragung der Immobilie.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
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