Wir bauen die Plattform zur Tokenisierung von Schuldscheinen, Aktien und Gewinnbeteiligungen in Puerto Rico: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und Inhaberregister, abgestimmt mit der Kanzlei, die das Angebot nach US-Bundeswertpapierrecht und dem Uniform Securities Act von Puerto Rico strukturiert.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Puerto Rico ist ein Außengebiet der USA, und das US-Bundeswertpapierrecht gilt dort neben dem Uniform Securities Act von Puerto Rico, den die OCIF, die lokale Finanzaufsicht, verwaltet. Keines der beiden Regelwerke kennt ein eigenes Regime für die Emission tokenisierter Wertpapiere: Der Token wird mit Registrierung oder unter einer Ausnahme angeboten, und ein Angebot nur an Gebietsansässige kann die bundesrechtliche Intrastate-Ausnahme nutzen.
10
Personen in Puerto Rico als Höchstzahl innerhalb von 12 Monaten bei einem von der lokalen Registrierung befreiten Angebot, ohne Vermittlungsprovisionen
Gesetz 60-1963, Art. 4025 Mio. US-Dollar
Höchstbetrag je Emittent in 12 Monaten bei einem Crowdfunding-Angebot nach Regulation CF der SEC
2026
Jahr, in dem die SEC-Mitarbeiter klarstellten, dass das On-Chain-Format die Anwendung des US-Bundeswertpapierrechts nicht ändert
Fast jede tokenisierte Emission verbrieft eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. In Puerto Rico sind alle drei Wertpapiere nach Bundesrecht und nach lokalem Recht; das verbriefte Recht bestimmt also Angebotsweg, Vehikel und Registerführung und wird vor dem Netzwerk und dem Token-Standard festgelegt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Schuldscheine und Anleihen | Aktien einer Corporation | Gewinnbeteiligungen |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Geld und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit das Kapital zurück. | Der Anleger beteiligt sich am Kapital: Dividenden, Stimmrecht und sein Anteil bei Verkauf oder Liquidation. | Der Anleger erhält einen Anteil an den Einnahmen oder Gewinnen eines Vermögenswerts: Mieten, Verkäufe, Energie oder Lizenzgebühren. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | Corporation oder LLC | Corporation (Gesetz 164-2009) | Corporation oder LLC |
| Register | Emittent oder sein Agent, on-chain oder nicht | Aktienregister | Emittent oder sein Agent, on-chain oder nicht |
| Rechtsnorm | Securities Act; Gesetz 60-1963 | Gesetz 164-2009; Securities Act | Gesetz 60-1963, Art. 100; Securities Act |
| Wie emittiert wird | Ein Schuldschein oder eine Anleihe ist ein Wertpapier nach dem Uniform Securities Act und nach Bundesrecht. Angeboten wird mit Registrierung bei der SEC oder unter einer Ausnahme wie Rule 506 oder Crowdfunding, und in Puerto Rico mit Registrierung, lokaler Ausnahme oder bundesrechtlicher Deckung (federal covered). Dass der Inhaber on-chain erfasst ist, ändert an dieser Prüfung nichts. | Das Board of Directors kann beschließen, dass Aktien ohne Urkunde ausgegeben werden, und das Aktienregister ist der einzige Nachweis dafür, wer für Stimmrechtszwecke Aktionär ist. Die SEC-Mitarbeiter akzeptieren, dass der Emittent oder sein Agent das Inhaberregister in einem oder mehreren Netzwerken führt. | Beide Gesetze zählen die Beteiligung an einer Gewinnbeteiligungsvereinbarung und den Investmentvertrag zu den Wertpapieren. Ein Anlegern angebotenes Recht auf Einnahmen wird daher als Wertpapier geprüft und folgt, wenn es eines ist, denselben Angebotswegen wie Fremdkapital. |
Zwei Gesetze zugleich. Der bundesrechtliche Securities Act schließt Puerto Rico als Territorium ein, und der Uniform Securities Act, das Gesetz 60-1963, verbietet es, ein Wertpapier in Puerto Rico anzubieten oder zu verkaufen, sofern es nicht registriert, befreit oder bundesrechtlich gedeckt ist. Keines schafft ein eigenes Regime für die Emission tokenisierter Wertpapiere: Nach Auffassung der SEC-Mitarbeiter ändert das On-Chain-Format die Anwendung des Bundesrechts nicht.
Die üblichen Wege sind die Registrierung bei der SEC, Rule 506 der Regulation D oder Crowdfunding nach Regulation CF mit bis zu 5 Millionen US-Dollar in 12 Monaten über einen registrierten Intermediär. Wertpapiere unter diesen Ausnahmen sind bundesrechtlich gedeckt und benötigen keine lokale Registrierung. Ein Angebot nur an Gebietsansässige von einem Emittenten, der auf der Insel ansässig und tätig ist, kann die bundesrechtliche Intrastate-Ausnahme nutzen; seine Registrierung oder Befreiung richtet sich dann nach lokalem Recht.
Wer in Puerto Rico als Broker-Dealer oder Agent tätig ist, muss sich registrieren, und für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte gibt es einen eigenen Weg nach Gesetz 273-2012, mit Sondergenehmigung und ohne inländische Kunden. Die Steueranreize des Gesetzes 60-2019 ersetzen keine dieser Zulassungen. Wir stimmen die Struktur mit der Kanzlei ab, die das Angebot vorbereitet; die regulierten Dienstleistungen erbringen registrierte Intermediäre.
Puerto Rico
Die vier Phasen unseres Vorgehens mit den Akteuren, die in Puerto Rico beteiligt sind. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitalbeschaffung parallel.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und entscheiden mit dem Emittenten, ob der Token ein Schuldschein oder eine Anleihe, eine Aktie oder eine Gewinnbeteiligung sein wird. Daraus ergeben sich das Vehikel, eine Corporation oder eine LLC, der Betrag und der Angebotsweg.
Die Kanzlei stuft den Token ein und wählt den bundesrechtlichen Weg, sei es Registrierung bei der SEC, Rule 506, Regulation CF oder die Intrastate-Ausnahme, sowie die Einordnung im Uniform Securities Act: Registrierung, Ausnahme oder bundesrechtliche Deckung. Bei Regulation CF läuft das Angebot über einen registrierten Intermediär.
Wir konfigurieren die White-Label-Plattform mit Ihrer Marke: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token mit den Regeln des Angebots, etwa Anlagegrenzen oder Weiterverkaufsbeschränkungen. Das Inhaberregister, on-chain oder mit dem des Emittenten oder seines Agenten abgeglichen, wird individuell entwickelt.
Mit dem Emittenten und, falls vorhanden, dem Intermediär, der die Emission platziert, bereiten wir die Angebotsseite vor und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission verwaltet die Plattform Ausschüttungen, Übertragungen zwischen verifizierten Anlegern und Berichte.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Ein tokenisiertes Wertpapier bleibt ein Wertpapier: Es wird mit Registrierung oder unter einer bundesrechtlichen Ausnahme angeboten und in Puerto Rico gemäß der Ley Uniforme de Valores (Einheitliches Wertpapiergesetz) mit Registrierung, lokaler Ausnahme oder als bundesrechtlich erfasstes Wertpapier (Covered Security). Genehmigungspflichtig ist die Tätigkeit: Wertpapiere vermitteln, Geld transferieren oder digitale Vermögenswerte für Dritte verwahren.
Ja. Die Ley General de Corporaciones (puerto-ricanisches Gesellschaftsgesetz) erlaubt dem Board of Directors, die Ausgabe von Aktien ohne Urkunde zu beschließen, und das Aktienregister belegt, wer für Stimmrechtszwecke Aktionär ist. Die SEC-Mitarbeiter akzeptieren, dass der Emittent oder sein Agent das Inhaberregister in einem oder mehreren Netzwerken führt, neben den Daten, die er außerhalb davon speichert.
Nach Regulation CF der SEC bis zu 5 Millionen US-Dollar je Emittent in 12 Monaten, über einen registrierten Intermediär und mit Grenzen für nicht akkreditierte Anleger. Für höhere Beträge stehen Rule 506 der Regulation D oder die Registrierung zur Verfügung. Die lokale Ausnahme des Gesetzes 60-1963 deckt Angebote an höchstens zehn Personen auf der Insel in 12 Monaten ab.
Nicht für sich genommen. Die Eintragung einer On-chain-Transaktion überträgt keine Immobilie und macht den Inhaber nicht zum Aktionär. Der Token verbrieft ein Recht gegenüber dem Emittenten, etwa einen Schuldschein, eine Aktie der Eigentümergesellschaft oder eine Beteiligung an deren Gewinnen, und die Angebotsunterlagen legen fest, was der Anleger erwirbt.
Was Tokenisierung ist, warum vor allem bestehende Fonds und Schuldtitel tokenisiert werden und wann sie für Immobilien oder Unternehmen sinnvoll ist.
Was in der EU einen Security Token von einem Utility-Token nach MiCA unterscheidet, was jedes Regime verlangt und welche Rechte die Einstufung ändern.
Was die T-REX-Suite aus OpenZeppelin 4.8 übernimmt, was ERC-3643 bei Identität und Rechten ergänzt und wie Sie mint, forcedTransfer und Recovery testen.
Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
Metlabs-Büros
Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Spanien
Pressestimmen
Puerto Rico
