Wir bauen die Plattform zur Tokenisierung von Fremdkapital, Aktien und Ertragsrechten in Bahrain: Anleger-Onboarding, ERC-3643-Token und die Angebotsregeln des Moduls CRA-15, abgestimmt mit der Kanzlei und dem von der Zentralbank Bahrains lizenzierten Digital-Token-Berater.
Tokenisieren Sie Ihren Vermögenswert
Bahrain regelt das Angebot von Token mit Wertpapiercharakter in einem eigenen Regelwerk: Seit 2023 legt das Kapitel CRA-15 der Zentralbank Bahrains (CBB) fest, wie eine Emission genehmigt, dokumentiert und platziert wird. Es verlangt einen lizenzierten Token-Berater, ein genehmigtes Whitepaper und konkrete Angebotsbedingungen, deshalb setzt die Konzeption bei diesem Kapitel an.
2023
Jahr, in dem die CBB Angebote digitaler Token mit Wertpapiercharakter in ihr Regelwerk aufnahm
CBB · CRA-155 Jahre
Höchstlaufzeit eines Tokens mit Fremdkapitalmerkmalen, der unter CRA-15 angeboten wird
CBB · CRA-15.1.980%
Mindestzeichnung eines Angebots im Verhältnis zu seinem Volumen; wird sie nicht erreicht, wird das Geld zurückerstattet
CBB · CRA-15.1.15Fast jede tokenisierte Emission verbrieft eines dieser drei Rechte gegenüber dem Emittenten. In Bahrain stuft die CBB den Token nach seinem wirtschaftlichen Zweck und seinen Rechten ein, und das Ergebnis entscheidet, ob das Angebot unter CRA-15 fällt. Diese Einstufung wird vor der Wahl des Netzwerks oder des Token-Standards geklärt.
| Recht | Fremdkapital | Eigenkapital | Erträge |
|---|---|---|---|
| Was emittiert wird | Anleiheähnliche Token | Aktienähnliche Token | Asset-Token mit Ertrag |
| Der Anleger erhält | Der Anleger leiht dem Emittenten Kapital und erhält Zinsen sowie bei Fälligkeit den Nennbetrag zurück. | Der Anleger erhält eine Beteiligung am Emittenten oder an dessen Gewinnen, je nach den Rechten des Tokens. | Der Anleger erhält einen Teil der Einnahmen eines Vermögenswerts: Mieten, Verkaufserlöse oder Royalties. |
| Der Token setzt durch |
|
|
|
| Emittent | Nicht börsennotierte Gesellschaft | Nicht börsennotierte Gesellschaft | Nicht börsennotierte Gesellschaft |
| Register | Digital-Token-Berater | Digital-Token-Berater | Digital-Token-Berater |
| Rechtsnorm | CRA-15, Regelwerk der CBB | CRA-15, Regelwerk der CBB | CRA-15, Regelwerk der CBB |
| Wie emittiert wird | Ein Token, der eine Schuld mit fester Laufzeit, Rückzahlung und Zinsanspruch verbrieft, entspricht einer Anleihe und ist ein Wertpapier. Das Angebot benötigt die schriftliche Genehmigung der CBB, und die Laufzeit des Tokens darf fünf Jahre nicht überschreiten. | Ein Token, der eine Beteiligung am Emittenten oder an dessen Gewinnen vermittelt, ist einer Aktie gleichgestellt. Gründer und Geschäftsleitung müssen bei der Emission mindestens 50 % des Kapitals halten und dürfen ein Jahr lang nicht verkaufen; die Anteile einer W.L.L. sind nicht handelbar. | Ein Asset-Token ist ein Wertpapier, wenn er ein wirtschaftliches Recht gewährt: Er entspricht einer Anleihe, wenn der Zahlungsstrom vorab festgelegt ist, und einer Aktie, wenn er einen Anteil am Gewinn darstellt. Ein übertragbarer Utility-Token wird ebenfalls als Wertpapier behandelt. |
Hat der Token Wertpapiercharakter, regelt die CBB sein Angebot, und es benötigt ihre schriftliche Genehmigung, die über einen Digital-Token-Berater mit CRA-Lizenz beantragt wird. Die CBB stuft den Token nach seinem wirtschaftlichen Zweck und seinen Rechten ein: Auch ein übertragbarer Utility-Token kann ein Wertpapier sein. Stablecoins folgen einem anderen Modul, dem SIO.
Das Whitepaper, auf Arabisch und Englisch, enthält eine Erklärung des Rechtsberaters zur Wirksamkeit der Token-Rechte, und die CBB entscheidet innerhalb von 30 Werktagen ab Vollständigkeit der Unterlagen. Ihre Genehmigung ist keine Bestätigung des Projekts. Die Gelder werden auf ein Konto bei einer Retailbank in Bahrain eingezahlt und fließen nur dann an den Emittenten, wenn die Mindestzeichnung erreicht wird.
Nach der Emission verwahrt der Berater die Token und führt das Register der Ersterwerber; der anschließende Handel läuft über Plattformen von Lizenznehmern der Kategorie 3 oder 4 mit veröffentlichten Regeln. Wir stimmen die Struktur mit spezialisierten Kanzleien ab, und die regulierten Dienstleistungen erbringen zugelassene Institute.
Bahrain
Die vier Phasen des Leistungsbereichs mit den Akteuren, die in Bahrain beteiligt sind. Die Kanzlei und unser technisches Team arbeiten parallel, von der Analyse des Vermögenswerts bis zur Kapitaleinwerbung.
Wir prüfen Eigentum, Belastungen und Zahlungsströme des Vermögenswerts und legen mit dem Emittenten fest, ob der Token Fremdkapital, Eigenkapital oder ein Recht auf Erträge verbrieft. Daraus ergeben sich der Emittent, eine nicht börsennotierte Gesellschaft aus Bahrain oder aus einer von der CBB akzeptierten Jurisdiktion, der Emissionsbetrag und die Regeln der Emission.
Die Kanzlei stuft den Token nach CRA-15 ein und erstellt gemeinsam mit dem Digital-Token-Berater das Whitepaper, die rechtliche Erklärung zur Wirksamkeit der Rechte und den Antrag bei der CBB. Sie legt außerdem die Mindestzeichnung, den Angebotszeitraum und den Zeitplan für die Freigabe der Mittel fest.
Wir konfigurieren die White-Label-Plattform mit Ihrer Marke, damit der lizenzierte Berater sie betreibt: Anleger-Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlung und ERC-3643-Token. Das Register der Token-Inhaber, die Widerrufsfrist von zwei Werktagen und die Rückzahlung bei Nichterreichen der Mindestzeichnung werden individuell entwickelt.
Gemeinsam mit Emittent und Berater erstellen wir die Angebotsseite, deren Marketingmaterial die CBB vorab genehmigt, und messen den Weg bis zur bezahlten Zeichnung. Nach der Emission wickelt die Plattform Ausschüttungen, zulässige Übertragungen und Berichte ab.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
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Anlegerportal, ERC-3643-Token und Emittentenkonsole, unter Ihrer Marke. Standardmäßig deckt sie Onboarding, Signatur, Zahlung und Ausschüttungen ab; was Ihre Emission darüber hinaus benötigt, etwa ein lokales Zahlungsmittel oder die Anbindung an Ihre Bank oder Ihren Verwahrer, entwickeln wir auf derselben Plattform.
Demo anfragen
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamJa. Die CBB regelt das Angebot von Token mit Wertpapiercharakter in Kapitel CRA-15 ihres Regelwerks und genehmigt es schriftlich, über einen lizenzierten Digital-Token-Berater. Die Einstufung richtet sich nach den Rechten des Tokens, nicht nach seiner Bezeichnung; Stablecoins haben ein eigenes Modul, das SIO.
Nein. Das Handelsgesellschaftsgesetz verbietet der W.L.L., handelbare Aktien oder Anleihen auszugeben und Kapital über eine öffentliche Zeichnung aufzunehmen; die Abtretung ihrer Anteile erfordert eine Urkunde mit beglaubigten Unterschriften, die Beachtung des Vorkaufsrechts der Gesellschafter und die Eintragung im Handelsregister. Die Kanzlei prüft, welcher Emittent zu CRA-15 passt, das eine nicht börsennotierte Gesellschaft verlangt.
Der Angebotszeitraum beträgt zwischen 10 Kalendertagen und drei Monaten, die Mindestzeichnung darf 80 % des Betrags nicht unterschreiten, und die Anleger haben mindestens zwei Werktage, um kostenfrei zurückzutreten. Wird das Minimum nicht erreicht, zahlt der Berater das Geld innerhalb von fünf Werktagen zurück und informiert die CBB.
Nicht für sich genommen. Der Token repräsentiert das im Whitepaper beschriebene Recht gegenüber dem Emittenten: eine Forderung, eine Beteiligung an seinem Kapital oder an seinen Gewinnen. Das Eigentum an der Immobilie hängt von den dafür geltenden Formerfordernissen und davon ab, wer als Eigentümer eingetragen ist; die rechtliche Erklärung des Angebots muss erläutern, was der Anleger einfordern kann.
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Sagen Sie uns, welches Recht Sie emittieren möchten, und wir schlagen Ihnen die technische Struktur, den Zeitplan und ein Angebot nach Phasen vor.
Metlabs-Büros
Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Spanien
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