Mit der Tokenisierung von Energie finanziert sich eine Erneuerbare-Energien-Anlage über verifizierte Anleger, verwaltet ein Erzeuger seine Herkunftsnachweise und verteilt eine Energiegemeinschaft ihre Erzeugung unter ihren Mitgliedern. Wir entwickeln die Plattform für jeden Fall mit den Regeln, die für ihn gelten.
Die weltweiten Investitionen in die Energiewende erreichten 2024 laut IRENA 2,4 Billionen US-Dollar. Erneuerbare-Energien-Projekte suchen Finanzierung, ihre grünen Attribute werden zertifiziert und immer mehr Energiegemeinschaften teilen ihre Produktion; seit 2023 erlaubt die europäische Richtlinie, wo angebracht, die Fraktionierung des Herkunftsnachweises. Jeder dieser Anwendungsfälle verlangt einen anderen Token.
Die White-Label-Plattform deckt die Emission, das Onboarding jedes Inhabers und die Zahlungen ab. Die Anbindung an die Produktionsdaten, an das Register der Herkunftsnachweise oder an die Energieaufteilung einer Energiegemeinschaft wird für jedes Projekt individuell entwickelt.
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Leistung, Genehmigungen, Abnahmeverträge und Produktion, verknüpft mit dem Emittenten der Token.
Individuelle Anbindung an das Monitoring der Anlage oder des Betreibers, um produktionsabhängige Zahlungen zu belegen.
ERC-3643 mit Berechtigungssteuerung für Investitionen. Die Smart Contracts für Zertifikate oder Verbrauchsguthaben werden individuell entwickelt.
Kupons, Ausschüttungen oder Guthaben, berechnet nach dem Vertrag, mit Beleg für jede Zahlung.
Individuelle Integration mit dem amtlichen Register, das sie ausstellt, mit Kontrolle, damit dieselbe Einheit nicht zweimal entwertet wird.
Erzeugung, Zahlungen, Dokumente und Bewegungen jedes Inhabers sowie ein Emittenten-Dashboard zum Export von Berichten.
Wir binden Anbieter für Verwahrung und Schlüsselverwaltung wie Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper oder Ledger Enterprise per API an. Je nach Anbieter und gewähltem Modell werden die Schlüssel per MPC oder Multi-Signatur verwaltet, sodass keiner von einem einzelnen Gerät abhängt. Ist der Token ein Wertpapier, erbringt ein zugelassenes Institut die Verwahrung für Dritte.
Drei Gruppen, je nachdem, wozu tokenisiert wird: die Investition in das Projekt über Aktien, Anleihen oder Rechte an Erlösen, der Nachweis der erneuerbaren Herkunft wie der Herkunftsnachweis sowie das Nutzungsguthaben innerhalb einer Energiegemeinschaft oder bei einem Energieversorger. Keiner davon macht den Inhaber ohne ausdrückliche Rechtsgrundlage zum Eigentümer der Anlage.
| Kriterium | Investition in das Projekt | Herkunftsnachweis für erneuerbare Energie | Energie- oder Nutzungsguthaben |
|---|---|---|---|
| Was der Inhaber erhält | Kapital, Zinsen oder ein Teil der Projekterlöse | Der Nachweis, dass eine Energiemenge aus erneuerbaren Quellen erzeugt wurde | Energie, Rabatte oder der eigene Anteil an der Verteilung in einer Energiegemeinschaft |
| Üblicher Rahmen in der EU | Wertpapiermarkt oder Schwarmfinanzierung (Crowdfunding), je nach Instrument | Die Regeln des amtlichen Registers, das ihn ausstellt | Stromsektor und Verbraucherrecht, bei öffentlichem Angebot auch MiCA |
| Zeithorizont | Die Laufzeit des Projekts oder die vereinbarte Fälligkeit | Bis zur Nutzung oder zum Verfall | Der Liefer- oder Mitgliedschaftszeitraum |
| Wann wir es empfehlen | Bau, Erweiterung oder Refinanzierung einer Anlage finanzieren | Erzeuger und Energieversorger, die erneuerbare Attribute verkaufen | Energiegemeinschaften, gemeinschaftliche Eigenversorgung und Kundenprogramme |
Ein Projekt kann mehrere Formate kombinieren, etwa Anleihen zur Finanzierung der Anlage und Herkunftsnachweise zum Verkauf ihrer Attribute. Jedes Format hat seine eigene rechtliche Prüfung, die wir vor der Entwicklung mit Ihrem Berater abschließen.
Die Finanzierung einer Anlage, die Verwaltung von Herkunftsnachweisen oder die Verteilung der Erzeugung einer Energiegemeinschaft läuft in vier Phasen ab. Zuerst wird festgelegt, was der Token abbildet und wie er sich in Recht und Stromsektor einfügt, danach geht die Plattform live, und am Ende gelangt der Token zu Anlegern, Kunden oder Mitgliedern.
Wir prüfen das Projekt, seine Genehmigungen, seine Erzeugung, seine Abnahmeverträge und die Zielgruppe und legen die Token-Gruppe fest: Investition über Aktien, Anleihen oder Erlöse, Nachweis der erneuerbaren Herkunft oder Nutzungsguthaben. Das Ergebnis ist das Modell der Emission oder des Programms.
Die Kanzlei stuft den Token je nach Gruppe ein, als Wertpapier, als Kryptowert nach MiCA oder als Recht, das den Regeln des Registers und des Stromsektors unterliegt, und legt den Weg des Angebots fest. Ihre Schlussfolgerungen werden zu Regeln im Smart Contract, etwa die Obergrenze der Mittelaufnahme oder wer welchen Token erhalten darf.
Die White-Label-Plattform bringt Onboarding mit KYC, Signatur, Zahlungseingang per SEPA oder Stablecoin, ERC-3643-Token und Auszahlungen mit, unter der Marke des Emittenten oder des zugelassenen Anbieters, der das Angebot präsentiert. Die Anbindung an die Erzeugungsdaten, an das Herkunftsnachweisregister oder an die Verteilung einer Energiegemeinschaft wird individuell entwickelt.
Die Emission oder das Programm erreicht die Zielgruppe über das Umfeld des Projekts und über digitale Kanäle, und wir messen, wie viele Besucher die Zeichnung abschließen. Danach laufen Zahlungen, Salden und Berichte jedes Inhabers über dieselbe Plattform.
Projekte, die Finanzierung brauchen, Attribute, die zertifiziert werden, und Energie, die geteilt wird. Bei allen zählt die Qualität der Erzeugungsdaten mehr als die Erzeugungstechnologie.
Finanzierung von Bau, Erweiterung oder Refinanzierung mit verifizierten Anlegern.
Batterien mit Erlösen aus Kapazität, Flexibilität und Netzdienstleistungen.
Zahlungseingänge aus einem Stromabnahmevertrag mit einer identifizierten Gegenpartei.
Erneuerbare Attribute, verwaltet in Verbindung mit dem amtlichen Register, das sie ausstellt.
Verteilung der Erzeugung oder der Einsparungen unter den Mitgliedern einer gemeinschaftlichen Eigenversorgung.
Vorausbezahlte Guthaben, Rabatte oder Anreize für den Verbrauch bei Überschuss an erneuerbarer Erzeugung.
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
“Metlabs hat uns durch den gesamten Tokenisierungsprozess begleitet, von der Strategie und der Strukturierung des Vermögenswerts bis zur Technologie und zum Design unserer Plattform. Sie verbinden Geschäft, Regulierung und Technik und sind sehr nahbar. Wir werden weiter mit ihnen arbeiten.”
“Wir haben mit ihnen die Tokenisierung von Immobilienprojekten strukturiert. Besonders hervorheben möchte ich die Fähigkeit des Teams, unsere unternehmerischen Anforderungen zu verstehen und umzusetzen.”
“Als Blockchain-Anwältin schätze ich ihre Erfahrung und Professionalität in der Beratung und Umsetzung von Tokenisierungsprojekten. Technologiepartner, denen man voll vertrauen kann.”
“In jeder Hinsicht herausragend. Aus rechtlicher Sicht schätze ich ihre Sorgfalt und Transparenz: Mit Metlabs zu arbeiten steht für Professionalität, Innovation und Sicherheit.”
“Die Zusammenarbeit mit Metlabs im Web3-Bereich ist uns eine echte Freude. Bei Hacken arbeiten wir regelmäßig mit Entwicklungsagenturen zusammen, und das Team von Metlabs hebt sich immer wieder durch klare Kommunikation, schnelle Reaktionszeiten und ausgeprägte Professionalität ab. Die Kundenbeziehung managen sie mühelos, und das administrative Onboarding läuft absolut reibungslos. Ein äußerst zuverlässiger, proaktiver Technologiepartner, mit dem wir sehr gerne zusammenarbeiten.”
“Sie haben uns zur Machbarkeit der Tokenisierung von Immobilien in Uruguay beraten, freundlich und direkt. Ein professionelles Team, schnell und immer erreichbar.”
“Hervorragende Profis, sehr aufmerksam gegenüber ihren Kunden und stets auf jedes Detail bedacht. Die Zusammenarbeit mit ihrem Team war von Anfang bis Ende eine echte Freude.”
“Exzellenter Service in den Bereichen Blockchain-Entwicklung, Tokenisierung von Vermögenswerten und Beratung. Ein sehr professionelles Team, das ich uneingeschränkt und ohne Vorbehalt empfehle.”
“Eines der Pionierunternehmen für Web3-Lösungen, digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, anerkannt für seine Innovationskraft und seinen soliden Ruf in Spanien und Lateinamerika.”
“Hervorragende Profis in der Strukturierung tokenisierter Projekte, mit technischer Kompetenz und Liebe zum Detail, die in jeder Phase der Arbeit volles Vertrauen schaffen.”
“Ein sehr professionelles und zugleich zugängliches Unternehmen, das auf Ihre Fragen und Bedürfnisse eingeht. Sehr empfehlenswert für Gründer mit einem Tokenisierungsprojekt.”
“Ich habe mit ihnen an mehreren Projekten gearbeitet und sie sind sehr professionell. Eine Garantie dafür, dass alles rundläuft. Ohne jeden Zweifel zu 100 % empfehlenswert.”
Die des Rechts, das der Token abbildet, plus die des Stromsektors. Ein Investment-Token wird als Finanzprodukt geprüft, ein Nachweis oder ein Nutzungsguthaben nach den Regeln seines Registers, des Verbraucherrechts und, bei öffentlichem Angebot, von MiCA.
Vor der Entwicklung legen wir mit Ihrer Kanzlei fest, was der Token abbildet, wer ihn emittiert und wem er angeboten wird, ausgehend von der Erzeugung und den Abnahmeverträgen des Projekts.
In der Europäischen Union sind Aktien oder Schuldverschreibungen der Gesellschaft, die eine Anlage hält, Wertpapiere und folgen dem Wertpapierrecht, nicht MiCA; sie können über eine Schwarmfinanzierungsplattform bis zu 5 Millionen Euro in zwölf Monaten platziert werden. In Spanien sind Anteile an einer S.L. (der spanischen GmbH) keine Wertpapiere. Ein Erlösrecht, das kein Wertpapier ist, oder ein öffentlich angebotenes Energieguthaben kann unter MiCA fallen.
Stromverkauf, Eigenversorgung und Herkunftsnachweise folgen eigenen Vorschriften. In Spanien sind dies das Ley 24/2013 del Sector Eléctrico, das Real Decreto 244/2019 zur Eigenversorgung und die Circular 1/2018 der CNMC, der spanischen Wettbewerbs- und Energieregulierungsbehörde, zu Herkunftsnachweisen. Ein Token, der zum Bezug von Energie berechtigt, fällt zusätzlich unter Stromvertrieb und Verbraucherschutz.
Was uns vor Projektbeginn gefragt wird.
Sprechen Sie mit unserem TeamNein. Ein Herkunftsnachweis belegt die Herkunft einer Energiemenge, während ein CO₂-Zertifikat eine nach seinem Programm verifizierte Emissionsminderung oder -bindung abbildet. Es sind unterschiedliche Register und Einheiten. Die Tokenisierung ihrer Verwaltung erlaubt weder den Tausch untereinander noch die Nutzung eines Herkunftsnachweises als Beleg für eine Emissionskompensation.
Das kann er, wenn der Token ein gegen Energie einlösbares Guthaben ist; dann setzt er aber zuverlässige Messung, zeitliche Regeln und die Einordnung in den Stromvertrieb voraus. Bei einem Investitionsprojekt bildet der Token Eigenkapital, Fremdkapital oder Erlöse der Anlage ab, bei einem Nachweis die erneuerbare Herkunft der Energie, nicht die gelieferte Energie.
Nur mit einer ausdrücklichen Rechtsgrundlage für die Übertragung der Anlage und der erforderlichen Dokumentation. Üblicherweise bildet der Token Aktien der Eigentümergesellschaft, ein Darlehen, ein Erlösrecht oder einen Nachweis ab, während die Anlage und ihre Genehmigungen auf den Namen dieser Gesellschaft laufen.
Ihre Verwaltung lässt sich abbilden, stets angebunden an das amtliche Register, das sie ausstellt und entwertet, in Spanien das der CNMC, der spanischen Markt- und Wettbewerbsbehörde. Jeder Herkunftsnachweis lautet auf 1 MWh, ist 12 Monate für Transaktionen gültig und wird in diesem Register übertragen. Die Richtlinie erlaubt die Fraktionierung, es ist aber zu prüfen, ob das nationale Register sie bereits anwendet. Entscheidend ist, dass eine Einheit nicht zweimal entwertet wird.
Ja, als Register der Mitglieder und ihrer Beteiligung an der Erzeugung, sofern der Rechtsträger seine Rechtsform und die gesetzlich geforderte lokale Kontrolle behält. Der Token bildet den Anteil jedes Mitglieds und die Verteilung der Energie oder der Einsparungen ab und ersetzt weder den Rechtsträger noch die Verteilungsschlüssel der gemeinschaftlichen Eigenversorgung.
Keines der Risiken des Vermögenswerts. Der Anleger trägt weiterhin die Risiken aus Bau, Sonnen- oder Windaufkommen, Preis, Gegenpartei, Netzanschluss und Wartung. Die Tokenisierung verbessert Verwaltung, Übertragungen und Rückverfolgbarkeit der Zahlungen, und die Dokumentation muss diese Risiken erläutern.
Sechs Rechtsschritte zur Security-Token-Emission in Spanien: Einstufung, Prospekt oder Ausnahme, Emissionsdokument, ERIR, Platzierung und Weiterverkauf.
Was Tokenisierung ist, warum vor allem bestehende Fonds und Schuldtitel tokenisiert werden und wann sie für Immobilien oder Unternehmen sinnvoll ist.
Was in der EU einen Security Token von einem Utility-Token nach MiCA unterscheidet, was jedes Regime verlangt und welche Rechte die Einstufung ändern.
Wir beginnen mit dem Projekt, seinen Verträgen und der Zielgruppe und schlagen auf dieser Basis das Token-Format und die Plattform vor.
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