Construímos a plataforma para tokenizar títulos de dívida, ações e direitos sobre rendas na Lituânia: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e conciliação com as contas de valores mobiliários, em coordenação com o escritório de advocacia que estrutura a emissão sob a Lei de Valores Mobiliários, a Lei das Sociedades ou o MiCA.
Tokenize seu ativo
A Lituânia não tem uma lei própria de valores mobiliários em DLT: o token segue a lei geral de valores mobiliários. O Lietuvos bankas definiu em 2019 como classificá-lo e registrá-lo e, em 2025, concedeu uma permissão do regime piloto europeu para negociar e liquidar valores mobiliários em DLT. Após a reforma de 2026, uma oferta pública de menos de 12 milhões de euros não exige prospecto.
2019
ano das diretrizes do Lietuvos bankas sobre ofertas de valores mobiliários tokenizados
Lietuvos bankas · 20192025
ano da permissão do Lietuvos bankas para um sistema DLT de negociação e liquidação do regime piloto
12 M€
por emissor em 12 meses: abaixo disso, uma oferta pública não exige prospecto; a partir de 1 M€, documento informativo
Lei de Valores Mobiliários · abr 2026Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. O direito decide o veículo, a norma aplicável e quem mantém as contas de valores mobiliários, e é definido antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Debêntures | Ações | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, na data de vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
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| Emissor | AB ou UAB | AB; UAB em ofertas limitadas | AB ou UAB |
| Registro | Gestor de contas de valores mobiliários | Depositário central ou a própria UAB | Contas de valores mobiliários, se for um valor mobiliário |
| Norma | Lei das Sociedades, art. 55 | Lei das Sociedades, arts. 2 e 41 | Lei de Valores Mobiliários ou MiCA |
| Como é emitido | São emitidas pela sociedade anônima aberta (AB) e pela fechada (UAB) como valores mobiliários registrados em contas de valores mobiliários. Uma UAB pode oferecê-las ao público, exceto as conversíveis, se contratar um gestor de contas autorizado e publicar prospecto, documento informativo ou a ficha de informações essenciais de uma plataforma de crowdfunding. | As ações de uma UAB são valores mobiliários, mas não podem ser distribuídas ao público: só são oferecidas com isenção de prospecto a sócios, empregados, credores e investidores profissionais ou informados, e suas contas são mantidas pela própria UAB ou pelo gestor que ela contratar. Para chegar ao público é preciso uma AB, com 25.000 euros de capital mínimo. | O Lietuvos bankas o qualifica pela função e pelos direitos, não pelo nome. Como valor mobiliário, encaixa-se em uma debênture cujos juros são calculados sobre as receitas, porque a lei admite fixar o método de cálculo; se não for um instrumento financeiro, pode entrar no MiCA. |
Depende do direito representado pelo token. Se for um instrumento financeiro, como uma debênture ou uma ação, rege-se pela Lei das Sociedades, pela Lei de Valores Mobiliários e pelas normas de serviços de investimento, com supervisão do Lietuvos bankas. Se não for, pode entrar no MiCA, que na Lituânia se aplica junto com a lei nacional de mercados de criptoativos de 2024.
As diretrizes de 2019 aceitam que um registro DLT funcione como conta de instrumentos financeiros se o sistema garantir a integridade da emissão e a conciliação com os direitos de cada titular. Negociar e liquidar em DLT é outra coisa: exige uma permissão do regime piloto europeu, própria de cada infraestrutura e que não se estende a outras plataformas.
Para chegar ao investidor há três vias: um prospecto aprovado, um documento informativo para ofertas entre 1 e 12 milhões de euros em 12 meses ou uma plataforma de crowdfunding autorizada pelo Lietuvos bankas. O escritório de advocacia que coordenamos escolhe a via e redige os documentos, e as entidades autorizadas mantêm as contas e prestam os serviços regulados.
Lituânia
As quatro fases do pilar, com as figuras que intervêm na Lituânia. O escritório de advocacia e a nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo até a captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma AB ou uma UAB, o montante e a quem poderá ser ofertado.
O escritório qualifica o token segundo as diretrizes do Lietuvos bankas, redige a decisão de emissão e escolhe a via da oferta: prospecto, documento informativo ou plataforma de crowdfunding. Se forem debêntures públicas, a UAB contrata antes o gestor de contas.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta. A conciliação entre o registro na rede e as contas de valores mobiliários e os calendários de cupons ou dividendos são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e, se houver, a entidade que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os relatórios.
As datas que moldaram o marco dos valores mobiliários tokenizados e dos criptoativos na Lituânia, extraídas do nosso guia de regulação. Cada marco traz o link para a sua fonte.
Ver a cronologia completaO Lietuvos bankas aprova critérios de classificação, oferta e registro por meio da Resolução 03-188.
Lietuvos bankas · Diretrizes STOÉ adotada a lei nacional que complementa a aplicação do regulamento MiCA, publicada em 24 de julho e em vigor desde 25 de julho de 2024.
Seimas · Lei de mercados de criptoativos nº XIV-2879Termina a continuidade sob o antigo registro VASP, após prorrogação do prazo inicial de junho de 2025.
FNTT · Fim da transição“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
Solicite uma demo
Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. As debêntures e as ações podem ser representadas por tokens dentro da lei geral de valores mobiliários: o Lietuvos bankas aplica as mesmas regras independentemente da tecnologia, e o MiCA cobre os criptoativos que não são instrumentos financeiros. O que exige autorização é a atividade: manter as contas de valores mobiliários, colocar a emissão, custodiar ou prestar serviços sobre criptoativos.
Só de forma limitada. A Lei das Sociedades proíbe distribuir ao público as ações de uma UAB e permite oferecê-las, com dispensa de prospecto, apenas a seus sócios, empregados, credores e investidores profissionais ou informados. Para uma oferta aberta, é preciso uma AB. Uma UAB pode, sim, oferecer ao público debêntures não conversíveis.
Após a reforma da Lei de Valores Mobiliários de abril de 2026, uma oferta pública que não se estenda a outros Estados da UE não exige prospecto se o emissor colocar menos de 12 milhões de euros em 12 meses. A partir de 1 milhão, publica um documento informativo. Em uma plataforma de financiamento coletivo, o limite europeu é de 5 milhões por promotor.
Pode funcionar como conta de instrumentos financeiros se cumprir as condições das diretrizes do Lietuvos bankas: integridade do sistema, conciliação com os titulares e conformidade legal. O token continua representando um direito perante o emissor, não a propriedade do ativo, e negociá-lo em uma infraestrutura DLT exige a permissão do regime piloto.
MiFID II e tokens: classificação de instrumentos financeiros, serviços de investimento e diferenças em relação à MiCA antes de desenhar uma emissão.
Como distinguir direitos financeiros e acesso a serviços, o que a classificação jurídica examina e por que o nome do token não define sua regulação.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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