Construímos a plataforma para tokenizar ações, debêntures e direitos sobre receitas em Singapura: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e o registro de titularidade definido pela emissão, em coordenação com o escritório de advocacia que a estrutura conforme a Securities and Futures Act e a orientação da MAS.
Tokenize seu ativo
Singapura aplica a um valor mobiliário tokenizado as mesmas regras de um convencional, e a MAS deixou isso por escrito em sua orientação de novembro de 2025, com casos de ações, debêntures e fundos. Desde 2022, o Project Guardian reuniu mais de 40 entidades e reguladores em mais de 15 testes. Para um emissor, a decisão é qual isenção de prospecto usar e quem distribui.
Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. Em Singapura, o direito define se o token é uma debênture, uma ação ou uma cota de fundo, qual regime de oferta segue e qual licença precisa quem o distribui.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Debêntures (títulos e notas) | Ações | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo ou de uma carteira: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
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| Emissor | Pte. Ltd. ou Ltd. | Pte. Ltd. ou Ltd. | Pte. Ltd. ou Ltd. |
| Registro | O que a documentação definir | Registro de membros | O que a documentação definir |
| Norma | SFA 2001 | Companies Act 1967 e SFA | SFA 2001 |
| Como é emitido | Um token que documenta um empréstimo ao emissor é uma debênture e segue o mesmo regime de prospecto que uma convencional. Se houver registro on-chain e off-chain, o prospecto deve dizer qual deles determina a titularidade legal. | O token que representa uma ação é um valor mobiliário e, como ação, um produto não complexo. Uma Pte. Ltd. admite no máximo 50 acionistas e seu registro é o EROM eletrônico da ACRA, então uma base ampla de investidores pede uma public company. | Se as receitas vierem de bens geridos pelo emissor e forem distribuídas entre os titulares, a MAS provavelmente o trata como cota de um esquema de investimento coletivo, que precisa de autorização salvo isenção. Se o token for uma dívida do emissor, é uma debênture. |
A de valores mobiliários de sempre. Singapura não tem uma lei própria de tokenização: a Securities and Futures Act 2001 e a Financial Advisers Act se aplicam igualmente a um valor mobiliário tokenizado e a um convencional, com o princípio da MAS de “mesma atividade, mesmo risco, mesmo resultado regulatório”. A orientação da MAS de novembro de 2025 explica quando o token é uma ação, uma debênture ou uma cota de fundo.
Uma oferta desses tokens precisa de um prospecto registrado na MAS ou de uma isenção: oferta pessoal pequena de até 5 milhões de dólares de Singapura em 12 meses, colocação privada para no máximo 50 pessoas, investidores institucionais ou investidores credenciados, com restrições de publicidade em quase todas. O prospecto deve explicar a rede, os contratos inteligentes, a custódia das chaves e qual registro é o determinante.
Quem opera a plataforma onde os tokens são emitidos precisa de uma licença de serviços de mercados de capitais e, se também permitir negociá-los entre investidores, da aprovação da MAS como mercado organizado. Uma licença de serviços de pagamento com tokens digitais não cobre os valores mobiliários tokenizados. Coordenamos a estrutura com escritórios de advocacia especializados, e as entidades licenciadas prestam os serviços regulados.
Singapura
As quatro fases do pilar, com as figuras que intervêm em Singapura. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo à captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será uma debênture, uma ação ou um direito sobre receitas, que em Singapura pode torná-lo cota de um fundo. Daí saem o veículo, o valor e as regras da emissão.
O escritório classifica o token conforme a orientação da MAS, redige o prospecto ou escolhe a isenção: oferta pessoal pequena, colocação privada, investidores institucionais ou credenciados. A documentação define qual registro determina a titularidade e como os tokens são custodiados.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 que só admitem investidores da categoria da isenção. A conciliação entre o registro on-chain e o registro legal é desenvolvida sob medida.
Com o emissor e a entidade licenciada que coloca a emissão, preparamos a página da oferta dentro das restrições de publicidade da isenção e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia distribuições, transferências e relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
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Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. A MAS considera que um produto tokenizado não difere em substância econômica do convencional, então se aplicam a ele a Securities and Futures Act e a Financial Advisers Act. O que exige licença ou autorização é a atividade: ofertar o token sem prospecto fora de uma isenção, operar a plataforma, gerir um fundo ou prestar assessoria.
Pode, mas uma private company admite no máximo 50 acionistas, então serve para rodadas com poucos investidores. Seu registro de membros é o EROM eletrônico da ACRA, atualizado ao apresentar a alteração no Bizfile. Para uma base ampla de investidores, o veículo habitual é uma public company.
Uma oferta pessoal pequena, feita a pessoas identificadas previamente, admite até 5 milhões de dólares de Singapura em 12 meses. A colocação privada se limita a 50 pessoas em 12 meses, e há isenções próprias para ofertas apenas a investidores institucionais ou credenciados. Quase todas têm condições e restrições de publicidade.
Não. A licença de serviços de pagamento com tokens digitais e a licença de serviços de mercados de capitais cobrem atividades distintas. Uma plataforma em que se emitem tokens que são valores mobiliários precisa da segunda e, se permitir negociá-los entre investidores, pode precisar também da aprovação como mercado organizado.
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Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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