Construímos a plataforma para tokenizar dívida, ações e direitos sobre rendimentos no Bahrein: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e as regras de oferta do módulo CRA-15, coordenados com o escritório de advocacia e com o assessor de tokens digitais licenciado pelo Banco Central do Bahrein.
Tokenize seu ativo
O Bahrein regula a oferta de tokens com características de valor mobiliário em regulamento próprio: desde 2023, o capítulo CRA-15 do Banco Central do Bahrein, CBB, define como uma emissão é aprovada, documentada e colocada. Exige um assessor de tokens licenciado, um white paper aprovado e condições de oferta concretas, por isso o design parte desse capítulo.
2023
ano em que o CBB incorporou ao seu regulamento as ofertas de tokens digitais com características de valor mobiliário
CBB · CRA-1580 %
subscrição mínima de uma oferta sobre o seu valor; se não for atingida, o dinheiro é devolvido
CBB · CRA-15.1.15Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos frente ao emissor. No Bahrein, o CBB classifica o token pela sua finalidade econômica e seus direitos, e o resultado decide se a oferta entra no CRA-15. Essa classificação é resolvida antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Tokens equivalentes a títulos de dívida | Tokens equivalentes a ações | Tokens de ativo com rendimento |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor obtém uma participação no emissor ou em seus lucros, conforme os direitos do token. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
|
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|
| Emissor | Sociedade de capital fechado | Sociedade de capital fechado | Sociedade de capital fechado |
| Registro | Assessor de tokens digitais | Assessor de tokens digitais | Assessor de tokens digitais |
| Norma | CRA-15, regulamento do CBB | CRA-15, regulamento do CBB | CRA-15, regulamento do CBB |
| Como é emitido | Um token que evidencia uma dívida com vencimento fixo, resgatável e com direito a juros equivale a um título de dívida e é um valor mobiliário. A oferta precisa de aprovação escrita do CBB, e o prazo do token não pode superar cinco anos. | Um token que dá participação no emissor ou em seus lucros equivale a uma ação. Fundadores e alta administração devem manter pelo menos 50% do capital na emissão e não podem vender durante um ano; as quotas de uma W.L.L. não são negociáveis. | Um token de ativo é um valor mobiliário se confere um direito econômico: equivale a um título de dívida se o fluxo é predeterminado e a uma ação se é uma parte do lucro. Um token de utilidade transferível também é tratado como valor mobiliário. |
Se o token tiver características de valor mobiliário, sua oferta é regulada pelo CBB e precisa de aprovação escrita, tramitada por meio de um assessor de tokens digitais com licença CRA. O CBB classifica o token pela sua finalidade econômica e seus direitos: um token de utilidade transferível também pode ser um valor mobiliário. As stablecoins seguem outro módulo, o SIO.
O white paper, em árabe e em inglês, inclui uma declaração do assessor jurídico sobre a eficácia dos direitos do token, e o CBB decide em 30 dias úteis a partir do momento em que o processo estiver completo. Sua aprovação não valida o projeto. O dinheiro é depositado em uma conta de um banco de varejo do Bahrein e só chega ao emissor se a subscrição mínima for atingida.
Após a emissão, o assessor custodia os tokens e mantém o registro dos primeiros titulares; a negociação posterior passa por plataformas de licenciados de categoria 3 ou 4 com regras publicadas. Coordenamos a estrutura com escritórios de advocacia especializados, e as entidades autorizadas prestam os serviços regulados.
Bahrein
As quatro fases do pilar, com as figuras que intervêm no Bahrein. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo da análise do ativo até a captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, capital ou um direito sobre receitas. Daí saem o emissor, uma sociedade não listada do Bahrein ou de uma jurisdição aceita pelo CBB, o valor e as regras da emissão.
O escritório de advocacia qualifica o token conforme o CRA-15 e, com o assessor de tokens digitais, prepara o white paper, a declaração jurídica sobre a eficácia dos direitos e o pedido ao CBB. Também define a subscrição mínima, o período de oferta e o calendário de liberação dos recursos.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca para que seja operada pelo assessor licenciado: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643. O registro de titulares, o prazo de desistência de dois dias úteis e a devolução caso o mínimo não seja atingido são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e o assessor, preparamos a página da oferta, cujo material de marketing é aprovado previamente pelo CBB, e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências permitidas e os relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
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Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. O CBB regula a oferta de tokens com características de valor mobiliário no capítulo CRA-15 do seu regulamento e a aprova por escrito, por meio de um assessor de tokens digitais licenciado. A qualificação depende dos direitos do token, não do seu nome, e as stablecoins têm módulo próprio, o SIO.
Não. A Lei de Sociedades Comerciais proíbe a W.L.L. de emitir ações ou títulos negociáveis e de recorrer à subscrição pública, e a cessão de suas quotas exige documento com firmas reconhecidas, direito de preferência dos sócios e inscrição no registro comercial. O escritório de advocacia analisa qual emissor se enquadra no CRA-15, que exige uma sociedade não listada.
O período de oferta vai de 10 dias corridos a três meses, a subscrição mínima não pode ser inferior a 80% do valor e os investidores têm pelo menos dois dias úteis para desistir sem custo. Se o mínimo não for atingido, o assessor devolve o dinheiro em cinco dias úteis e informa o CBB.
Não por si só. O token representa o direito descrito no white paper perante o emissor: uma dívida, uma participação no seu capital ou nos seus lucros. A propriedade do imóvel depende das suas formalidades e de quem figura como titular, e a declaração jurídica da oferta deve explicar o que o investidor pode exigir.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
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Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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