Construímos a plataforma para tokenizar dívida, ações e direitos sobre rendas na Áustria: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e conexão com o livro de ações, em coordenação com o escritório de advocacia que estrutura a emissão conforme a Kapitalmarktgesetz 2019 ou MiCA.
Tokenize seu ativo
A Áustria não tem uma lei de valores mobiliários em registro distribuído, então o token segue o direito geral de valores mobiliários e societário. Sua escala de prospectos, por outro lado, é clara desde a reforma de 2026: sem prospecto abaixo de 2 M€ e com um simplificado, aprovado pela FMA, até 12 M€. Desde 2024, a FlexCo emite participações transmissíveis por escrito.
2 M€
valor em 12 meses abaixo do qual uma oferta de valores mobiliários não precisa de prospecto
KMG 2019, § 12 · RIS12 M€
teto em 12 meses de uma oferta de valores mobiliários com prospecto simplificado aprovado pela FMA
KMG 2019, § 12 · RIS25 %
do capital de uma FlexCo, sem atingir esse percentual, pode ser emitido em participações de valor empresarial transmissíveis por escrito
FlexKapGG, § 9 · RISQuase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. O direito define o veículo, a norma aplicável e quem mantém o registro, e é fixado antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Títulos de dívida (Anleihen) | Ações e quotas | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
|
|
|
| Emissor | AG, GmbH ou FlexCo | AG ou FlexCo | AG, GmbH ou FlexCo |
| Registro | CSD se for negociado; caso contrário, emissor | Aktienbuch ou Anteilsbuch | Emissor, ou CSD se for valor mobiliário |
| Norma | KMG 2019 e Regulamento de Prospectos | AktG e FlexKapGG | KMG 2019 ou MiCA |
| Como é emitido | A Áustria não tem um regime de valores mobiliários eletrônicos: o título é emitido conforme o direito geral e o token reflete a posição do investidor. Se for negociado em uma plataforma de negociação, deve ser escriturado em um depositário central; o regime-piloto DLT da UE permite que essa infraestrutura funcione sobre DLT. | As ações de uma AG de capital fechado são nominativas e, perante a sociedade, só é acionista quem consta no Aktienbuch. Uma quota de GmbH é transferida por ato notarial. A FlexCo admite participações de valor empresarial, abaixo de 25% do capital, que são transferidas por escrito e registradas em seu Anteilsbuch. | Se não for emitido como valor mobiliário, a KMG o trata como Veranlagung: um direito patrimonial sobre o capital de vários investidores gerido por outrem. Abaixo de 2 M€ não precisa de prospecto; acima disso, a KMG exige um prospecto próprio. A FMA alerta que padronizá-lo e torná-lo transmissível pode convertê-lo em valor mobiliário. |
Depende do direito que o token representa. Se for um instrumento financeiro, como um título de dívida ou uma ação, fica fora de MiCA e segue o Regulamento europeu de Prospectos e a Kapitalmarktgesetz 2019 (KMG), com a FMA como supervisora. Se não for, pode entrar em MiCA, que a Áustria aplica com a MiCA-VVG; um direito que não é emitido como valor mobiliário pode ser, além disso, uma Veranlagung da KMG.
A KMG fixa a escala da oferta pública de valores mobiliários: abaixo de 2 M€ em 12 meses não há prospecto; até 12 M€ basta um prospecto simplificado aprovado pela FMA; acima disso, o prospecto europeu. Uma plataforma de financiamento coletivo autorizada permite, além disso, captar até 5 M€ por promotor em 12 meses.
A FMA alerta que padronizar um direito econômico e facilitar sua transferência pode convertê-lo em valor mobiliário, por isso a qualificação é revista com o desenho final do token. Seu sandbox delimita testes, mas não suspende a lei. Desenhamos a estrutura com o escritório de advocacia, e as entidades autorizadas prestam os serviços regulados.
Áustria
As quatro fases do pilar, com as figuras que intervêm na Áustria. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo à captação.
Analisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma AG, uma GmbH ou uma FlexCo, o valor e as regras da emissão.
O escritório qualifica o token como valor mobiliário, Veranlagung ou criptoativo, redige as condições e escolhe a via: oferta sem prospecto, prospecto simplificado aprovado pela FMA, prospecto europeu ou plataforma de financiamento coletivo.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta. A conexão com o Aktienbuch ou o Anteilsbuch e os calendários de cupons ou dividendos são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e, se houver, a entidade que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
Solicite uma demo
Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. Não há uma lei específica de valores mobiliários em DLT, mas um token pode representar um título de dívida, uma ação ou um direito sobre receitas: aplicam-se o direito geral de valores mobiliários e societário e, aos criptoativos que não são instrumentos financeiros, MiCA. O que exige autorização da FMA é a atividade: colocar, custodiar ou negociar.
Suas quotas ordinárias são transferidas por ato notarial, então o token não pode transferi-las por si só. A alternativa é a FlexCo, em vigor desde 2024: admite participações de valor empresarial, abaixo de 25% do capital, que são transferidas por escrito e registradas em seu Anteilsbuch. Outra via é a transformação em AG.
Abaixo de 2 milhões de euros em 12 meses, uma oferta de valores mobiliários não precisa de prospecto. Até 12 milhões basta um prospecto simplificado aprovado pela FMA, e acima disso exige-se o prospecto europeu. Uma plataforma de financiamento coletivo admite até 5 milhões por promotor. O escritório de advocacia confirma isso em cada oferta.
Não por si só. O token representa um direito perante o emissor: um título de dívida, uma ação da sociedade proprietária ou um direito sobre suas rendas. A propriedade continua inscrita no Grundbuch, mantido pelos tribunais distritais, e representar os fluxos de um imóvel não torna o investidor coproprietário.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
MiFID II e tokens: classificação de instrumentos financeiros, serviços de investimento e diferenças em relação à MiCA antes de desenhar uma emissão.
Como distinguir direitos financeiros e acesso a serviços, o que a classificação jurídica examina e por que o nome do token não define sua regulação.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
Escritórios Metlabs
Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Espanha
Falam de nós
Áustria
