Com a tokenização de franquias, a sua rede financia novas aberturas com investidores verificados e paga a eles a parte combinada dos royalties ou da receita de cada unidade, a partir de uma plataforma com a sua marca. O contrato de franquia continua regendo a relação com cada franqueado.
A franquia é um modelo consolidado, e a Espanha conta com 1.295 redes segundo a Asociación Española de la Franquicia. Ainda assim, cada abertura costuma ser financiada caso a caso. Tokenizar abre esse financiamento a mais investidores, com a distribuição de receita e o reporting programados.
Franqueador, franqueado e investidor precisam de visões e permissões diferentes. A plataforma white label reúne a emissão e os pagamentos de cada série, e a conexão com o PDV das unidades é desenvolvida sob medida.
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Contrato de franquia, território, operador, orçamento de abertura e uso dos recursos de cada unidade financiada.
Cadastro de cada investidor com KYC e KYB, controles AML, carteira custodiada e assinatura eletrônica de cada emissão. Quando aplicável, a distribuidora avalia a adequação.
Circula apenas entre investidores elegíveis, com investimento mínimo, limites por titular e uma série distinta para cada emissão.
Vendas do PDV, royalties e custos de cada unidade, validados antes de calcular o que cabe a cada investidor. É uma integração sob medida.
Pagamento programado de cada cupom com os royalties que o franqueador liquida a cada trimestre, com conciliação e comprovante para cada titular.
Console do franqueador com investidores, cupons pagos e relatórios para os titulares, e o detalhe por unidade se o PDV for conectado.
Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
Não é a licença da marca nem a gestão da unidade. O token é um direito perante quem emite, a franqueadora ou o veículo que financia a abertura, e esse direito define a regulação, o investidor a quem você pode se dirigir e como a receita é distribuída.
| Critério | Capital do veículo | Empréstimo para a abertura | Direito sobre a receita |
|---|---|---|---|
| O que o investidor recebe | Uma parte do capital da sociedade da unidade | Juros pactuados e a devolução do principal | Um percentual das vendas ou dos royalties |
| Marco habitual na UE | Regulação do mercado de valores mobiliários | Crowdfunding de investimento ou contrato privado | Mercado de valores mobiliários se for um título de dívida; caso contrário, caso a caso |
| Horizonte | Até a venda da unidade ou a recompra acordada | Vencimento fixo, alinhado à abertura | O prazo do contrato de franquia |
| Quando recomendamos | Franqueados que buscam sócios de longo prazo | Aberturas com plano de negócios e cronograma fechados | Redes com vendas mensuráveis e dados confiáveis |
O franqueador participa da decisão junto com o seu assessor jurídico, porque o contrato de franquia limita o que pode ser cedido. Um token de fidelidade para os clientes da rede é outro formato, que dá vantagens e não direitos econômicos.
Financiar uma abertura, uma carteira de unidades ou os royalties de uma rede segue quatro fases, com o franqueador presente em todas. Define-se o que o investidor recebe e o que os contratos de franquia permitem ceder, a plataforma é lançada e a emissão chega à rede, aos seus clientes e a outros investidores.
Analisamos a rede, seus contratos de franquia, as vendas das unidades e o investidor a quem se dirige, e definimos o que o token representa: capital do veículo de uma abertura, um empréstimo ou um direito ligado às vendas ou aos royalties. Um token de fidelidade para clientes é outro formato, sem direitos econômicos.
O escritório de advocacia qualifica o token e o emissor, revisa o que os contratos permitem ceder e define a via da oferta, com prospecto, com uma isenção ou por financiamento coletivo (crowdfunding). Do seu parecer saem as regras do token, como quem pode investir ou como cada pagamento é calculado.
A emissão sai na nossa plataforma white label com a marca da rede, que já traz o cadastro com KYC, a assinatura, o pagamento por SEPA ou stablecoin, os tokens ERC-3643 e as distribuições a partir do console. A conexão com o PDV ou com os dados de vendas das unidades e um programa de fidelidade são desenvolvidos sob medida.
A emissão chega primeiro a quem já conhece a marca, franqueados e clientes, e depois a outros investidores pelos canais que a via da oferta permitir. Medimos qual canal termina em subscrição e, após o fechamento, o emissor paga e presta contas a partir do seu console.
Uma rede reúne marca, contratos, unidades, operadores e receita. Tokeniza-se um direito concreto sobre uma parte desse conjunto, nunca a franquia inteira.
Dívida ou capital no veículo que financia uma unidade identificada.
Exposição a várias unidades com critérios e reporting comuns.
Uma parte contratual dos royalties que o franqueador recebe.
Um percentual das vendas de uma unidade durante um prazo acordado.
Financiamento de máquinas e mobiliário com titularidade documentada.
Benefícios para clientes, separados de qualquer direito de investimento.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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Duas camadas ao mesmo tempo. A legislação de franquias rege a relação com o franqueado, e a do mercado de valores mobiliários se aplica ao direito que o investidor compra.
Com o seu escritório de advocacia, fechamos o contrato de franquia, o veículo, o uso dos recursos e a fonte dos dados de vendas antes de fixar qualquer regra no contrato do token.
Na Espanha, o Real Decreto 201/2010 obriga o franqueador a entregar informação pré-contratual por escrito pelo menos vinte dias úteis antes da assinatura. Nos Estados Unidos, a Franchise Rule da FTC exige a entrega do documento de divulgação pelo menos 14 dias corridos antes de assinar ou pagar. O token não concede a licença da marca, salvo se o franqueador a outorgar.
As ações e os títulos de dívida oferecidos como investimento são valores mobiliários sob a MiFID II, e um empréstimo pode ser canalizado pelo Regulamento europeu de financiamento coletivo. Um direito sobre royalties costuma ser estruturado como um título de dívida com cupom atrelado a eles para se enquadrar nesses marcos. Se o veículo reúne capital de vários investidores para investi-lo segundo uma política de investimento definida, e não explora um negócio próprio, pode ser um fundo de investimento alternativo.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeNão. O franqueado assina o contrato de franquia e opera a unidade. O investidor tem um direito contra quem emite, a franqueadora ou o veículo que financia a abertura, como capital, um empréstimo ou uma parte da receita, sem licença de marca nem gestão, salvo se os contratos disserem o contrário.
Só se encontrar um comprador elegível ou se existir uma saída acordada. Um direito sobre a receita de uma unidade tem um mercado limitado e restrições legais. Uma recompra pode ser documentada, mas sua execução depende das condições acordadas e da capacidade financeira de quem deve pagá-la.
A partir dos dados de vendas ou de royalties definidos no contrato. A plataforma valida cada período antes da distribuição e paga na proporção dos tokens de cada titular. Se os dados vierem do PDV ou da contabilidade da unidade, essa conexão é desenvolvida sob medida.
A documentação define. Antes de emitir, são acordadas as hipóteses de fechamento, substituição do operador ou recompra, e o contrato do token executa o combinado, por exemplo congelando transferências ou distribuindo o produto da liquidação.
Sim, com uma série de tokens por unidade ou com um veículo que agrupe uma carteira. A primeira opção dá ao investidor uma exposição concreta a uma unidade. A segunda distribui o risco entre unidades e simplifica o reporting do franqueador.
Um empréstimo bancário ou um leasing financiam o franqueado, que costuma oferecer suas próprias garantias. A tokenização distribui o financiamento entre muitos investidores verificados em troca de um direito sobre a rede ou a unidade, como debêntures tokenizadas, e exige sua própria estrutura jurídica e via de oferta.
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Conte para nós quantas unidades a rede tem e o que você quer financiar, e propomos o direito do investidor e a via da oferta.
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