Construímos a plataforma para tokenizar dívida, ações e direitos sobre receitas na África do Sul: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e conexão com o registro de valores mobiliários do emissor, em coordenação com o escritório de advocacia que estrutura a emissão conforme o Companies Act de 2008 e o FAIS.
Tokenize seu ativo
A África do Sul não tem um regime próprio para valores mobiliários em DLT, mas tem regras claras para cada peça: um título de dívida ou uma ação tokenizados seguem o Companies Act e, desde 2022, os criptoativos são produtos financeiros sob o FAIS, com 310 prestadores já autorizados pela FSCA. A decisão é qual direito emitir, com qual sociedade e por qual via de oferta.
310
licenças de prestadores de serviços de criptoativos aprovadas pela FSCA até 31 de março de 2026
FSCA · 15 abr 2026R1 M
de investimento por destinatário a partir do qual a oferta deixa de ser pública e não exige prospecto
Companies Regulations · reg. 452022
ano em que a FSCA declarou os criptoativos produtos financeiros para efeitos do FAIS
FSCA · declaração 1350Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. O direito define o tipo de sociedade, a norma aplicável e quem mantém o registro, e é fixado antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Bonds, notes e debêntures | Ações | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
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| Emissor | Ltd, ou (Pty) Ltd sem oferta pública | Ltd para uma oferta pública | Ltd ou (Pty) Ltd |
| Registro | Registro da sociedade ou CSD | Registro de valores mobiliários (s. 50) | Registro da sociedade se for valor mobiliário |
| Norma | Companies Act 2008, s. 43 | Companies Act 2008 | FAIS ou Companies Act |
| Como é emitido | O conselho de administração autoriza a emissão e decide se será garantida. Não há regime de valores mobiliários em DLT: se os valores são escriturais, sem certificado, só um participante ou depositário central pode transferi-los; se são certificados, vale o registro de valores mobiliários da sociedade, e o token o reflete. | O MOI de uma (Pty) Ltd deve proibi-la de oferecer valores mobiliários ao público e restringir sua transferência, de modo que suas ações tokenizadas só admitem colocação privada. Uma oferta aberta exige uma Ltd e prospecto apresentado à CIPC, salvo as hipóteses da s. 96. | A qualificação é feita caso a caso. Se o token se enquadra na definição de criptoativo da declaração 1350, é um produto financeiro, e quem assessora ou intermedeia precisa de licença FSP; se o direito é configurado como instrumento de dívida, segue o Companies Act. |
Depende do direito e de quem presta cada serviço. Títulos de dívida e ações seguem o Companies Act de 2008: uma oferta ao público exige uma sociedade pública e prospecto, salvo exceções. Se o token é um criptoativo, quem assessora ou intermedeia como negócio precisa de uma licença FSP da FSCA sob o FAIS.
Nenhuma norma reconhece um registro distribuído como registro legal de valores mobiliários. Os valores mobiliários são certificados, com o registro mantido pela própria sociedade, ou escriturais, e nesse caso só um participante ou um depositário central pode transferi-los. A licença do prestador não aprova a emissão nem equivale a transmitir a propriedade registral do ativo subjacente.
A prevenção à lavagem de dinheiro cabe ao FIC: desde 30 de abril de 2025, a Diretiva 9 exige dados do remetente e do beneficiário nas transferências de criptoativos. Os fluxos com o exterior passam pelo controle cambial do SARB, cujo manual para criptoativos ainda está em minuta. Trabalhamos com o escritório de advocacia que estrutura a emissão, e os prestadores licenciados prestam os serviços regulados.
África do Sul
As quatro fases do pilar, com os agentes que atuam na África do Sul. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo à captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma Ltd ou uma (Pty) Ltd, o valor e as regras da emissão.
O escritório qualifica o token, redige o documento de emissão e escolhe a via: prospecto apresentado à CIPC ou uma oferta que a s. 96 não considera pública. Se um terceiro for assessorar ou intermediar, verifica se sua licença FSP cobre esse produto.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta. A conciliação com o registro de valores mobiliários da sociedade e os dados de remetente e beneficiário de cada transferência são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e, se houver, o prestador licenciado que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
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Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. Um título de dívida ou uma ação tokenizados continuam sendo valores mobiliários sujeitos ao Companies Act e, desde a declaração 1350 de 2022, os criptoativos são produtos financeiros sob o FAIS. O que exige autorização é a atividade: assessorar ou intermediar requer licença FSP da FSCA, e as transferências ficam sujeitas às obrigações do FIC.
Pode emitir ações ou instrumentos de dívida tokenizados, mas seu MOI deve proibi-la de oferecer valores mobiliários ao público e restringir sua transferência. Isso limita a emissão a uma colocação privada entre investidores selecionados. Para uma oferta aberta, a sociedade teria que se tornar uma sociedade pública, uma Ltd, e cumprir o regime de prospecto.
A lei não fixa um teto geral, mas hipóteses em que a oferta não é pública: dirigida a entidades financeiras reguladas, com investimento de pelo menos 1 milhão de rands por destinatário, ou uma série de ofertas sem publicidade aceita por no máximo 50 pessoas e que não ultrapasse 1 milhão de rands no total. O escritório confirma isso em cada oferta.
Não por si só. O token representa um direito perante o emissor: um instrumento de dívida, uma ação da sociedade proprietária ou um direito sobre suas receitas. A declaração FAIS regula serviços e não equipara transferir um token a transmitir a propriedade registral; o imóvel continua em nome do seu titular, normalmente a sociedade emissora.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
Como distinguir direitos financeiros e acesso a serviços, o que a classificação jurídica examina e por que o nome do token não define sua regulação.
O que trazem as bibliotecas da OpenZeppelin e os controles do ERC-3643 e o que mais exige uma emissão de valores: direitos, permissões, operação e revisão.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
Escritórios Metlabs
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