Construímos a plataforma para tokenizar dívida, ações e direitos sobre receitas no Canadá: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e registro de titulares on-chain, coordenados com o escritório de advocacia que estrutura a emissão conforme a lei de valores mobiliários provincial e as isenções de prospecto da NI 45-106.
Tokenize seu ativo
O Canadá não tem um regime próprio para valores mobiliários tokenizados: os supervisores provinciais aplicam sua lei geral de valores mobiliários à emissão tokenizada. As isenções de prospecto harmonizadas na NI 45-106 permitem emitir para investidores credenciados ou com um offering memorandum, e o crowdfunding de start-ups chega a 1,5 milhão de dólares canadenses em 12 meses.
C$ 1,5 M
máximo em 12 meses com a isenção de crowdfunding de start-ups, por meio de um portal de financiamento
CSA · NI 45-110C$ 1 M
em ativos financeiros, líquidos de passivos, sozinha ou com o cônjuge, tornam uma pessoa investidor credenciado
CSA · NI 45-10610
dias para apresentar o relatório de distribuição isenta após emitir para investidores credenciados ou com offering memorandum
CSA · NI 45-106Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. Como os três costumam ser valores mobiliários, o direito define sobretudo o veículo, a isenção de prospecto e quem pode comprar, e é fixado antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Debêntures e notas promissórias | Ações | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
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|
| Emissor | Corporation (Inc., Ltd. ou Corp.) | Corporation federal ou provincial | Corporation ou limited partnership |
| Registro | Registro de valores mobiliários do emissor | Registro de valores mobiliários do emissor | Registro de valores mobiliários do emissor |
| Norma | Lei provincial de valores mobiliários | CBCA ou lei provincial | Lei provincial de valores mobiliários |
| Como é emitido | Títulos de dívida, debêntures e notas promissórias são valores mobiliários na lei provincial (a da Colúmbia Britânica os enumera), e a lei federal de sociedades permite que os administradores emitam dívida sem aprovação dos acionistas, salvo disposição em contrário do estatuto. Sem um regime DLT próprio, o token é emitido com uma isenção de prospecto. | Sob a lei federal de sociedades (CBCA), a sociedade mantém um registro de valores mobiliários com titulares, quantidade e transferências, que pode ser conservado por meios eletrônicos desde que reproduza a informação de forma legível. As ações ordinárias entram no crowdfunding de start-ups, assim como as participações de limited partnership. | A lei da Colúmbia Britânica, por exemplo, chama de valor mobiliário o documento que confere um interesse nos lucros, receitas ou royalties de uma pessoa, e também o contrato de investimento. Ele não figura entre os valores mobiliários admitidos no crowdfunding de start-ups, portanto fica reservado a isenções como a de investidor credenciado ou a de offering memorandum. |
Não há uma lei federal de valores mobiliários: cada província e território tem a sua e seu próprio supervisor, coordenados nos Canadian Securities Administrators (CSA). Um token que representa dívida, ações ou um direito sobre receitas costuma ser um valor mobiliário, e sua emissão precisa de prospecto ou de uma isenção, como as harmonizadas na NI 45-106.
A isenção de investidor credenciado permite vender a pessoas com mais de 1 milhão de dólares canadenses em ativos financeiros líquidos, renda líquida antes de impostos superior a 200.000 em cada um dos dois últimos anos ou patrimônio líquido de pelo menos 5 milhões. A de offering memorandum abre a emissão a mais investidores em troca de um documento de oferta e de um reconhecimento de riscos assinado, com limites por investidor em várias províncias. Em ambas, o emissor apresenta o relatório de distribuição isenta nos 10 dias seguintes.
O crowdfunding de start-ups da NI 45-110 permite captar até 1,5 milhão em 12 meses por meio de um portal, com um máximo por investidor de 2.500 dólares em cada emissão, ou 10.000 se um dealer registrado lhe confirmar que o investimento é adequado. Para colocar valores mobiliários emitidos com isenção, a NI 31-103 prevê uma categoria de registro própria, a de exempt market dealer.
Os CSA abriram em março de 2026 o Project Tokenization para estudar como essa tecnologia se encaixa na lei de valores mobiliários, em uma primeira fase de consulta e pesquisa. Coordenamos a estrutura com escritórios de advocacia especializados, e os dealers e portais registrados prestam os serviços regulados.
Canadá
As quatro fases do pilar, com as figuras que atuam no Canadá. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo até a captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma corporation ou uma limited partnership, o valor e as províncias onde estarão os investidores.
O escritório qualifica o token, redige os documentos da emissão e escolhe a isenção de prospecto conforme a província de cada investidor: investidor credenciado, offering memorandum ou crowdfunding de start-ups. Se um intermediário coloca a emissão, ele deve estar registrado, por exemplo como exempt market dealer.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, coleta do credenciamento ou do reconhecimento de riscos, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta, como a província do investidor e o período de restrição de revenda. A conexão com o registro de valores mobiliários é desenvolvida sob medida.
Com o emissor e, se houver, o dealer ou o portal que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os dados do relatório de distribuição isenta.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
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Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. Os CSA aplicam à emissão de tokens a lei geral de valores mobiliários: se o token é um valor mobiliário, precisa de prospecto ou de uma isenção, e o fato de ter uma função técnica não muda, por si só, essa qualificação. O que exige registro é a atividade, como colocar valores mobiliários por conta de terceiros ou operar uma plataforma de negociação.
Pode ser uma corporation constituída sob a lei federal (CBCA) ou a de uma província, que mantém o registro de seus valores mobiliários, ou uma limited partnership. A escolha afeta a via de oferta: o crowdfunding de start-ups admite ações ordinárias, dívida não conversível a taxa fixa ou variável e participações de limited partnership, mas não um direito sobre receitas.
Com a isenção de investidor credenciado não há limite de valor para o emissor: o limite está em quem compra. O crowdfunding de start-ups admite até 1,5 milhão de dólares canadenses em 12 meses, e o offering memorandum fixa limites por investidor em várias províncias. O escritório confirma a via conforme a província de cada investidor.
As isenções de investidor credenciado e de offering memorandum não exigem que o emissor tenha sede no Canadá, e o relatório de distribuição isenta é apresentado na província onde ocorre a distribuição. O crowdfunding de start-ups, por sua vez, exige que o emissor tenha sua sede central no Canadá.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
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O que trazem as bibliotecas da OpenZeppelin e os controles do ERC-3643 e o que mais exige uma emissão de valores: direitos, permissões, operação e revisão.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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