Construímos a plataforma para tokenizar títulos de dívida, ações e direitos sobre receitas nos Países Baixos: cadastro do investidor, tokens ERC-3643 e um registro que respeita a escritura notarial e a cessão do Código Civil, coordenados com o escritório de advocacia que estrutura a emissão conforme a Wft ou MiCA.
Tokenize seu ativo
Os Países Baixos não têm um regime próprio de valores mobiliários em DLT: um título de dívida ou uma ação tokenizados seguem o Código Civil e a Wft, que inclui na definição de instrumento financeiro os emitidos com DLT no regime-piloto europeu. O que precisa ser resolvido antes é a transmissão: as ações de uma BV exigem escritura notarial, e os créditos nominativos, cessão e notificação.
5 M€
máximo por promotor em 12 meses em uma plataforma de financiamento coletivo (crowdfunding)
2024
ano em que o MiCA passou a ser aplicado aos prestadores de serviços de criptoativos, cuja licença é processada pela AFM
AFM · registro de prestadores de cripto2025
ano em que terminou a transição do antigo registro do DNB, antes do prazo máximo europeu
AFM · 30 jun 2025Quase toda emissão tokenizada representa um destes três direitos perante o emissor. O direito define o veículo, a norma aplicável e quem mantém o registro, e é fixado antes da rede ou do padrão do token.
| Direito | Dívida | Equity | Receitas |
|---|---|---|---|
| O que é emitido | Títulos de dívida (obligaties) | Ações nominativas | Direitos sobre receitas |
| O investidor recebe | O investidor empresta ao emissor e recebe juros e, no vencimento, o principal. | O investidor entra no capital: dividendos, voto e sua parte em uma venda ou liquidação. | O investidor recebe uma parte das receitas de um ativo: aluguéis, energia vendida, vendas ou royalties. |
| O token aplica |
|
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|
| Emissor | BV ou NV | BV ou NV | BV ou NV |
| Registro | Registro de detentores de títulos do emissor | Registro de acionistas da sociedade | Registro do emissor |
| Norma | BW (art. 3:94) e Wft | BW, arts. 2:86 e 2:196 | Wft ou MiCA, conforme a qualificação |
| Como é emitido | Sem um regime neerlandês de valores mobiliários em DLT, um título nominativo é transmitido com um documento de cessão (akte) e sua notificação ao emissor, por isso o token é projetado para que cada transmissão cumpra essas duas etapas. Se for ofertado ao público, a oferta segue a Wft. | A emissão e a transmissão de ações nominativas de uma BV, e de uma NV não listada, exigem escritura perante um notário com sede nos Países Baixos, por isso o token não transmite a ação por si só. A sociedade reconhece a transmissão ao inscrever o adquirente em seu registro de acionistas. | A qualificação é feita caso a caso: se for um valor mobiliário (effect) no sentido da Wft, segue suas regras de oferta; se não for um instrumento financeiro e for fungível, pode se enquadrar no MiCA. Como direito nominativo perante o emissor, é transmitido com documento de cessão e notificação. |
Depende do direito que o token representa. Um título de dívida ou uma ação são instrumentos financeiros: sua oferta pública segue o Regulamento europeu de prospectos e a Wft, sob supervisão da AFM. Se o token não for um instrumento financeiro, pode se enquadrar no MiCA, que nos Países Baixos é aplicado pela AFM, no caso dos prestadores de serviços, e pelo DNB, nos requisitos prudenciais e nos emissores de stablecoins.
O direito neerlandês não prevê um registro de valores mobiliários em DLT. A emissão e a transmissão de ações nominativas de uma BV exigem escritura perante um notário com sede nos Países Baixos, e a sociedade as reflete em seu registro de acionistas; os títulos nominativos são transmitidos com um documento de cessão e sua notificação ao devedor. A blockchain pode manter o registro operacional, mas não substitui esses atos.
Em uma oferta isenta de prospecto, a Wft exige publicar antes um documento informativo, enviá-lo à AFM e advertir na publicidade que não há prospecto aprovado. O limite da isenção foi revisado pelo Listing Act europeu em 2024, com uma opção para cada país, e o escritório de advocacia confirma o valor aplicável. Coordenamos a estrutura com escritórios de advocacia e notários especializados, e as entidades autorizadas prestam os serviços regulados.
Países Baixos
As quatro fases do pilar, com os agentes que participam do processo nos Países Baixos. O escritório de advocacia e nossa equipe técnica trabalham em paralelo, da análise do ativo até a captação.
Revisamos a titularidade, os ônus e os fluxos do ativo e decidimos com o emissor se o token será dívida, ações ou um direito sobre receitas. Daí saem o veículo, uma BV ou uma NV, o valor e como cada direito será transmitido.
O escritório de advocacia qualifica o token, redige a documentação e escolhe a via da oferta: prospecto aprovado pela AFM, oferta isenta com documento informativo ou plataforma de crowdfunding. Se houver ações, o notário intervém na emissão e na transmissão.
Configuramos a plataforma white label com a sua marca: cadastro do investidor com KYC, assinatura, pagamento e tokens ERC-3643 com as regras da oferta. O fluxo de cessão e notificação, a sincronização com o registro da sociedade e os calendários de pagamentos são desenvolvidos sob medida.
Com o emissor e, se houver, a entidade que coloca a emissão, preparamos a página da oferta e medimos o percurso até a subscrição paga. Após a emissão, a plataforma gerencia as distribuições, as transferências entre investidores verificados e os relatórios.
“A Metlabs nos acompanhou em todo o nosso processo de tokenização, da estratégia e da estrutura do ativo à tecnologia e ao design da nossa plataforma. Combinam negócio, regulação e técnica, e são muito próximos. Continuaremos trabalhando com eles.”
“Uma das empresas pioneiras em soluções web3, ativos digitais e tokenização, reconhecida por sua inovação e sólida reputação na Espanha e na América Latina.”
“Estruturamos com eles a tokenização de projetos imobiliários e destaco a capacidade da equipe de entender nossas necessidades corporativas e resolvê-las.”
“Eles nos assessoraram na viabilidade de tokenizar ativos imobiliários no Uruguai, com um atendimento cordial e direto. Uma equipe profissional, ágil e sempre disponível.”
“Grandes profissionais na estruturação de projetos tokenizados, com domínio técnico e atenção aos detalhes que transmitem plena confiança em cada fase do trabalho.”
“Como advogada de blockchain, valorizo sua experiência e profissionalismo na consultoria e execução de projetos de tokenização. Parceiros tecnológicos de plena confiança.”
“Grandes profissionais, muito atenciosos com seus clientes e sempre atentos a cada detalhe. Trabalhar com a equipe deles foi um verdadeiro prazer do início ao fim.”
“Uma empresa muito profissional e, ao mesmo tempo, acessível, que demonstra empatia com suas dúvidas e necessidades. Muito recomendável para empreendedores com um projeto de tokenização.”
“Excepcionais em todos os sentidos. Do ponto de vista do suporte jurídico, valorizo seu rigor e transparência: trabalhar com a Metlabs é sinônimo de profissionalismo, inovação e segurança.”
“Excelente serviço em desenvolvimento blockchain, tokenização de ativos e consultoria. Uma equipe muito profissional, que recomendo plenamente e sem nenhuma ressalva.”
“Já trabalhei com eles em vários projetos e são muito profissionais. Uma garantia de que tudo vai sair perfeito. Sem dúvida nenhuma, são 100% recomendáveis.”
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O portal do investidor, os tokens ERC-3643 e o console do emissor, com a sua marca. Por padrão, resolve cadastro, assinatura, pagamento e distribuições; o que a sua emissão precisar além disso, como um meio de pagamento local ou a conexão com o seu banco ou o seu custodiante, nós desenvolvemos sobre a mesma plataforma.
Solicite uma demo
Integramos por API provedores de custódia e gestão de chaves como Fireblocks, BitGo, Coinbase Prime, Anchorage Digital, Copper ou Ledger Enterprise. Conforme o provedor e o modelo escolhido, as chaves são gerenciadas com MPC ou multiassinatura para que nenhuma dependa de um único dispositivo. Se o token for um valor mobiliário, a custódia por conta de terceiros é prestada por uma entidade autorizada.
O que nos perguntam antes de começar um projeto.
Fale com a nossa equipeSim. Um título de dívida ou uma ação podem ser representados por um token, mas a emissão segue o Código Civil neerlandês e a Wft, que inclui na definição de instrumento financeiro os emitidos com tecnologia DLT. Prestar serviços sobre o token, como custodiá-lo ou colocá-lo, exige autorização conforme a legislação de valores mobiliários ou o MiCA.
O token pode refleti-las na plataforma, mas não transmiti-las por si só: a emissão e a cessão de ações de uma BV exigem escritura perante um notário com sede nos Países Baixos, e a sociedade inscreve o adquirente em seu registro de acionistas. Uma BV pode, sim, tokenizar títulos de dívida, que são transmitidos com documento de cessão e notificação.
Se a oferta estiver isenta de prospecto, a Wft exige disponibilizar ao público um documento informativo antes da oferta e enviá-lo à AFM. Além disso, a publicidade deve indicar que não é necessário um prospecto aprovado pela AFM. O escritório de advocacia confirma qual isenção se aplica e com qual valor máximo.
Não. O Kadaster explica que a transmissão de um imóvel exige escritura de um notário neerlandês e inscrição no registro. O token representa um direito perante o emissor, como um título de dívida, uma ação da sociedade proprietária ou um direito sobre suas receitas, e a documentação deve indicar qual.
MiFID II e tokens: classificação de instrumentos financeiros, serviços de investimento e diferenças em relação à MiCA antes de desenhar uma emissão.
O que é tokenizar um ativo, o que se tokeniza hoje, o que a blockchain agrega, como é uma emissão e o que depende da estrutura jurídica. Com dados de 2026.
O que trazem as bibliotecas da OpenZeppelin e os controles do ERC-3643 e o que mais exige uma emissão de valores: direitos, permissões, operação e revisão.
Conte-nos qual direito você quer emitir e propomos a estrutura técnica, os prazos e o orçamento por fases.
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Av. García Sabell, 1, Edificio Proa 15009 A Coruña, Espanha
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