Yield-Aggregator

Die typische Architektur folgt dem Modell von Yearn und besteht aus drei Bausteinen. Die Vaults (Tresore) halten die Mittel der Nutzer und geben einen Anteils-Token aus. Die Strategies (Strategien) enthalten die konkrete Logik für den Kapitaleinsatz, sei es Lending, Liquiditätsbereitstellung oder Farming. Und die Controller leiten das Kapital je nach Marktchancen zwischen den Strategien um. Das Protokoll erntet die Belohnungen, reinvestiert sie automatisch und erhebt Verwaltungs- oder Performancegebühren.

Es gibt keinen eigenen EIP für das Konzept, moderne Vaults folgen aber in der Regel dem Standard ERC-4626 (Tokenized Vault Standard), um mit dem übrigen Ökosystem zu interoperieren. Die Chronologie von Yearn ist belegt: Das Projekt entstand Anfang 2020 unter Andre Cronje als iEarn, ein auf Kredite fokussierter Aggregator, und wurde im Juli 2020 mit dem Token YFI in Yearn Finance umbenannt, per Fair Launch ohne Zuteilung an den Gründer oder an Venture-Capital-Investoren. Die yVaults sind das Kernprodukt.

Es macht aus manuellem Yield Farming mit hohen Kosten für Gas ein passives, komponierbares Produkt und erschließt Strategien, die sonst ständige Überwachung erfordern würden. Es ist ein Infrastrukturbaustein des DeFi-Ökosystems. Weitere Referenzbeispiele: Beefy Finance, ein Multichain-Aggregator mit Auto-Compounding, und Convex Finance, das Renditen im Curve-Ökosystem bündelt und optimiert.