Dívida incobrável (bad debt)

Em um mercado de empréstimos sobrecolateralizado, cada posição deve manter mais colateral do que dívida. Quando o colateral cai rápido por volatilidade extrema, iliquidez, congestionamento da rede que impede liquidar a tempo ou um oráculo manipulado, os liquidadores não encontram incentivo ou não conseguem executar. A posição fica com colateral abaixo da dívida, e esse déficit é a dívida incobrável. Não é um padrão técnico nem tem EIP: é uma métrica contábil on-chain.

O protocolo costuma absorver esse déficit com um módulo de segurança ou um fundo de reserva. Se o fundo não basta, a perda é distribuída entre depositantes ou holders do token. Por isso uma dívida incobrável próxima de zero indica que o sistema de liquidações e os parâmetros de risco, a relação empréstimo-valor (LTV) e os fatores de liquidação, funcionam. Acumulá-la corrói a confiança e pode provocar saída de depósitos.