Deuda incobrable (bad debt)

En un mercado de préstamos sobrecolateralizado, cada posición debe mantener más colateral que deuda. Cuando el colateral cae rápido por volatilidad extrema, iliquidez, congestión de red que impide liquidar a tiempo o un oráculo manipulado, los liquidadores no encuentran incentivo o no pueden ejecutar. La posición queda con colateral por debajo de la deuda y ese déficit es la deuda incobrable. No es un estándar técnico ni tiene EIP: es una métrica contable on-chain.

El protocolo suele absorber ese déficit con un módulo de seguridad o un fondo de reserva. Si el fondo no basta, la pérdida se reparte entre depositantes o holders del token. Por eso la deuda incobrable cercana a cero indica que el sistema de liquidaciones y los parámetros de riesgo, el ratio préstamo-valor (LTV) y los factores de liquidación, funcionan. Acumularla erosiona la confianza y puede provocar salida de depósitos.