DeFi-Kredite (Lending): Definition

DeFi-Kredite (Lending)

DeFi-Kredite sind Kreditgeschäfte, die über Smart Contracts abgewickelt werden. Viele Protokolle erlauben es, Vermögenswerte einzuzahlen und Kredite gegen Sicherheiten aufzunehmen, die die Schuld übersteigen; daneben gibt es Flash Loans und Modelle mit anderen Sicherheiten. Bewertung, Zinsen und Liquidationen hängen von den Regeln des jeweiligen Marktes ab.

In einem überbesicherten Kreditmarkt hinterlegt der Nutzer Sicherheiten und nimmt innerhalb konfigurierter Grenzen Schulden auf. Ein Oracle kann die Vermögenswerte bewerten und ein algorithmisches Modell die Zinsen bestimmen.

Unterschreitet die Position die Besicherungsschwelle, kann sie ganz oder teilweise liquidiert werden. Flash Loans nutzen eine andere Bedingung: die Rückzahlung des Betrags innerhalb derselben Transaktion. Daneben gibt es Kreditmodelle, die Identität und Kontrahentenrisiko bewerten.

Zu den Risiken zählen Fehler im Code, falsche Preisdaten, unzureichende Liquidität und uneinbringliche Forderungen. Die regulatorische Behandlung hängt von der Tätigkeit und ihren Beteiligten ab; die Bezeichnung DeFi begründet keine allgemeine Ausnahme.