Regulação de ativos digitais e tokenização na Venezuela

Na Venezuela, uma empresa que quer emitir, negociar ou custodiar ativos digitais precisa comprovar a permissão vigente e seus atributos concretos. A existência de um marco histórico ou de um registro não permite presumir que todos os trâmites e serviços estejam disponíveis hoje nas mesmas condições.

Também é preciso separar a autorização local da análise internacional de sanções. Uma permissão da SUNACRIP e uma licença geral da OFAC respondem a ordenamentos e finalidades diferentes; nenhuma substitui automaticamente a outra.

Como verificar as permissões atuais e o alcance das sanções

ODecreto Constituyente sobre el Sistema Integral de Criptoactivos, editado em 20 de novembro de 2018 e publicado na Gaceta Oficial 41.575 de 30 de janeiro de 2019, data a partir da qual vigora, estabelece um âmbito amplo de emissão, organização, funcionamento e uso de criptoativos. Seu artigo 3 abrange bens, serviços, valores mobiliários e atividades relacionadas dentro do território nacional, e suas disposições revogatórias deixaram sem efeito os Decretos 3.196, de 2017, e 3.355, de 2018. A cópia da Gaceta conservada pelo INVEDET permite verificar o texto; por si só, não comprova a situação administrativa de cada operador em 2026.

O marco distingue registro, licença e atividades autorizadas. Aprovidência sobre o RISEC de fevereiro de 2019regulamenta a identificação e a atualização de dados dos participantes. Não deve ser interpretada como uma permissão universal para emitir, custodiar, negociar, prestar serviços bancários ou distribuir valores mobiliários. A análise de uma empresa deve começar pelo que ela efetivamente faz e pelo alcance de seus atos habilitantes.

Qual autoridade supervisiona cada atividade

Oartigo 11 do decretoatribui à Superintendencia Nacional de Criptoactivos y Actividades Conexas, SUNACRIP, funções normativas, de registro, licenciamento, controle e prevenção de operações ilícitas. Também prevê coordenação com o Banco Central de Venezuela, BCV. Essa coordenação não implica que qualquer licença incorpore autorização bancária nem que o BCV tenha aprovado todos os ativos utilizados por uma plataforma.

A Superintendencia Nacional de Valores, SUNAVAL, tem competências sobre participantes do mercado de valores mobiliários conforme osartigos 1 a 4 de sua lei. A distribuição de funções deve ser verificada para o produto concreto. A estrutura e a competência atuais da SUNACRIP exigem confirmação documental; a existência histórica do órgão não demonstra que todos os seus trâmites estejam disponíveis nas mesmas condições.

Qual habilitação o modelo de negócio exige

Osartigos 27 e 28 do decretocontemplam casas de intercâmbio (exchanges) com uma licença cujos atributos delimitam operações, ativos, moedas fiduciárias e tipos de usuários. Cada atributo segue um procedimento individual e pode ser modificado ou revogado conforme o regime aplicável. Os artigos 29 e 30 preveem registros obrigatórios, sem equiparar essa inscrição à atribuição de todos os atributos.

Segundo o acompanhamento deAcceso a la Justicia, o Decreto 4.788, publicado na Gaceta Oficial 6.739 Extraordinario de 17 de março de 2023, ordenou a reestruturação da SUNACRIP a cargo de uma comissão, e os Decretos 4.865, 4.926 e 5.003 a prorrogaram por períodos de seis meses; a última prorrogação documentada foi contada a partir de 17 de setembro de 2024. Nos sumários da Gaceta Oficial consultados para 2025 e 2026 não foi localizada uma prorrogação posterior, embora a imprensa especializada descreva em 2026 um órgão sob intervenção que continua concedendo licenças. Essa evidência não permite prolongar automaticamente aquele prazo nem afirmar uma moratória geral de licenças. Não foi recuperado um procedimento oficial consolidado que comprove as condições atuais de acesso para novos solicitantes.

O CriptoNoticias informou em janeiro de 2026, com base em um documento fornecido pela empresa, que a SUNACRIP renovou a licença CI-SUNA-2026-001 da Crixto, emitida em 2 de janeiro e vigente até 31 de dezembro de 2026, para negociação entre pares, custódia de fundos e serviços de mercado extraoficial. Em fevereiro de 2026, umanota à imprensa divulgada pelo Banca y Negociosatribuiu à Kontigo uma autorização da SUNACRIP vigente até 8 de janeiro de 2027. São casos individuais atribuídos, não confirmados em um registro oficial público. Por isso, não se afirma que todas as licenças estejam congeladas nem se apresentam essas autorizações como prova de acesso aberto para qualquer empresa ou serviço.

Como se documentam os direitos do titular

OLey de Mercado de Valoresinclui emissão, custódia, investimento e intermediação em seu âmbito e exige autorização para a intermediação habitual nele compreendida. Um projeto que represente ações, dívida ou outros direitos de investimento deve determinar seu enquadramento nesse regime e sua relação com o regime de criptoativos. A tecnologia utilizada não resolve por si só a classificação nem a competência de supervisão.

Nesta revisão, não foi comprovada uma via específica de emissão tokenizada nem uma infraestrutura DLT autorizada que permita descrever um procedimento geral. A documentação deve identificar o direito do titular, o emissor ou obrigado, a transmissão juridicamente eficaz e os requisitos do ativo subjacente. Um registro digital não demonstra por si só a propriedade de um imóvel nem proteção frente à insolvência do emissor.

O guia daBaker McKenzie de 2026distingue oferta pública, intermediação e assessoria sujeitas ao regime de valores mobiliários. Essa separação é relevante para estruturar um projeto, mas não constitui validação de uma emissão tokenizada específica. A experiência profissional de um escritório tampouco substitui o ato administrativo que o operador deva obter.

Quais obrigações continuam durante a atividade

Ascondições gerais das casas de intercâmbio, versão de outubro de 2019, contemplam contratos com usuários, informações sobre serviços, controles contra operações ilícitas, confidencialidade e contingência tecnológica. São utilizadas como antecedente documental. Antes de operar, é preciso verificar suas modificações, as condições particulares da licença e as instruções vigentes; não se publica um calendário de reportes atuais que não tenha podido ser verificado.

As sanções dos Estados Unidos são analisadas separadamente. AOrdem Executiva 13827restringe determinadas operações de pessoas dos Estados Unidos ou dentro dos Estados Unidos com moeda ou tokens emitidos pelo Governo venezuelano desde 9 de janeiro de 2018. Seu alcance não equivale a proibir qualquer ativo digital privado. AFAQ 680 da OFACdistingue operações privadas da participação de pessoas bloqueadas ou de condutas proibidas.

OLicença Geral 57, de 14 de abril de 2026, autoriza determinados serviços financeiros relacionados a bancos e indivíduos expressamente abrangidos, com exceções. Não desbloqueia patrimônio previamente bloqueado nem habilita operações proibidas por outras disposições sem autorização separada. É preciso verificar contraparte, propriedade, conexão jurisdicional e a versão vigente da licença noprograma oficial da OFAC.

O que preparar antes de iniciar o projeto

Obtenha o ato habilitante, seus atributos, vigência e condições de supervisão, e confronte-os com os serviços que pretende prestar. Se essa documentação atual não estiver disponível, mantenha pendente a conclusão sobre o acesso em vez de se apoiar em uma autorização histórica ou em uma notícia.

Para cada emissão ou relação financeira, documente emissor, direitos, contraparte e conexão jurisdicional. Revise o programa oficial de sanções e a versão de qualquer licença invocada, incluindo exclusões e operações que exigem outra base.

A avaliação permanece sem nota global porque faltam evidências atuais comparáveis de acesso e cobertura de serviços. Para encerrar essas questões, são necessários o procedimento vigente, o ato habilitante e seus atributos, além de verificar o regime aplicável à emissão. O guia não atribui isenção fiscal, acesso bancário garantido nem autorização internacional ao simples uso de uma plataforma ou rede distribuída.

Para analisar como este marco se aplica ao seu projeto, consulte o seu caso com a nossa equipe.