Regulierung digitaler Vermögenswerte und Tokenisierung in Venezuela

In Venezuela muss ein Unternehmen, das digitale Vermögenswerte emittieren, tauschen oder verwahren will, die geltende Erlaubnis und deren konkrete Merkmale nachweisen. Aus einem historischen Rechtsrahmen oder einem Register lässt sich nicht ableiten, dass heute alle Verfahren und Dienstleistungen zu denselben Bedingungen verfügbar sind.

Zudem muss es die lokale Erlaubnis von der internationalen Sanktionsprüfung trennen. Eine Erlaubnis der SUNACRIP und eine General License der OFAC beruhen auf unterschiedlichen Rechtsordnungen und verfolgen unterschiedliche Zwecke; keine ersetzt automatisch die andere.

Wie Sie aktuelle Erlaubnisse und den Umfang der Sanktionen prüfen

DerDecreto Constituyente sobre el Sistema Integral de Criptoactivos (verfassungsgebendes Dekret über das integrale Kryptowerte-System), erlassen am 20. November 2018 und veröffentlicht im Amtsblatt (Gaceta Oficial) 41.575 vom 30. Januar 2019, seit dem es gilt, legt einen weiten Anwendungsbereich für Emission, Organisation, Betrieb und Nutzung von Kryptowerten fest. Sein Artikel 3 erfasst damit verbundene Güter, Dienstleistungen, Wertpapiere und Tätigkeiten im Staatsgebiet, und seine Aufhebungsbestimmungen setzten die Dekrete 3.196 von 2017 und 3.355 von 2018 außer Kraft. Die von INVEDET archivierte Kopie der Gaceta ermöglicht es, den Wortlaut zu prüfen; die verwaltungsrechtliche Situation der einzelnen Betreiber im Jahr 2026 belegt sie für sich allein nicht.

Der Rahmen unterscheidet zwischen Registrierung, Lizenz und erlaubten Tätigkeiten. DieVerfügung (Providencia) zum RISEC vom Februar 2019regelt die Identifizierung und Aktualisierung der Daten von Teilnehmern. Sie ist nicht als universelle Erlaubnis für Emission, Verwahrung, Tausch, Bankdienstleistungen oder den Vertrieb von Wertpapieren zu verstehen. Die Analyse eines Unternehmens muss bei seiner tatsächlichen Tätigkeit und beim Umfang seiner Zulassungsakte ansetzen.

Welche Behörde welche Tätigkeit beaufsichtigt

DerArtikel 11 des Dekretsweist der Superintendencia Nacional de Criptoactivos y Actividades Conexas (SUNACRIP), der venezolanischen Aufsichtsbehörde für Kryptowerte, Aufgaben in den Bereichen Regulierung, Registrierung, Lizenzierung, Kontrolle und Prävention illegaler Geschäfte zu. Zudem sieht er eine Koordinierung mit der Banco Central de Venezuela (BCV) vor. Diese Koordinierung bedeutet weder, dass jede Lizenz eine Banklizenz einschließt, noch dass die BCV sämtliche von einer Plattform genutzten Vermögenswerte genehmigt hat.

Die Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL), die venezolanische Wertpapieraufsicht, ist für die Teilnehmer des Wertpapiermarkts zuständig, und zwar gemäß denArtikeln 1 bis 4 ihres Gesetzes. Die Aufgabenverteilung ist für das jeweilige Produkt zu prüfen. Die aktuelle Struktur und Zuständigkeit von SUNACRIP bedürfen einer dokumentarischen Bestätigung; dass die Behörde in der Vergangenheit bestand, belegt nicht, dass alle ihre Verfahren zu identischen Bedingungen verfügbar sind.

Welche Erlaubnis das Geschäftsmodell benötigt

DieArtikel 27 und 28 des Dekretssehen Krypto-Wechselstuben (casas de intercambio) mit einer Lizenz vor, deren Attribute Geschäfte, Vermögenswerte, Fiatwährungen und Nutzergruppen abgrenzen. Für jedes Attribut gilt ein eigenes Verfahren, und es kann nach dem anwendbaren Regime geändert oder widerrufen werden. Die Artikel 29 und 30 sehen Pflichtregistrierungen vor, ohne diese Eintragung mit der Erteilung sämtlicher Attribute gleichzusetzen.

Das Dekret 4.788, veröffentlicht im Gaceta Oficial 6.739 Extraordinario vom 17. März 2023, ordnete, so die Chronologie vonAcceso a la Justicia, die Umstrukturierung von SUNACRIP durch eine Kommission an; die Dekrete 4.865, 4.926 und 5.003 verlängerten diese jeweils um sechs Monate. Die letzte dokumentierte Verlängerung lief ab dem 17. September 2024. In den für 2025 und 2026 eingesehenen Inhaltsverzeichnissen des Gaceta Oficial wurde keine spätere Verlängerung gefunden, auch wenn die Fachpresse 2026 eine unter staatlicher Intervention stehende Behörde beschreibt, die weiterhin Lizenzen erteilt. Diese Belege erlauben weder, die damalige Frist automatisch fortzuschreiben, noch ein allgemeines Lizenzmoratorium zu behaupten. Ein offizielles konsolidiertes Verfahren, das die aktuellen Zugangsbedingungen für neue Antragsteller belegt, konnte nicht ermittelt werden.

CriptoNoticias berichtete im Januar 2026, gestützt auf ein vom Unternehmen bereitgestelltes Dokument, dass SUNACRIP die Lizenz CI-SUNA-2026-001 von Crixto verlängert habe. Sie sei am 2. Januar ausgestellt worden, gelte bis zum 31. Dezember 2026 und umfasse Peer-to-Peer-Handel, die Verwahrung von Geldern und Dienstleistungen im außerbörslichen Markt. Im Februar 2026 schrieb einevon Banca y Negocios verbreitete PressemitteilungKontigo eine bis zum 8. Januar 2027 gültige Zulassung von SUNACRIP zu. Es handelt sich um zugeschriebene Einzelfälle, die nicht mit einem öffentlichen amtlichen Register abgeglichen wurden. Daher wird weder behauptet, dass alle Lizenzen eingefroren sind, noch werden diese Zulassungen als Beleg für einen offenen Zugang beliebiger Unternehmen oder Dienstleistungen angeführt.

Wie die Rechte des Inhabers dokumentiert werden

DieLey de Mercado de Valoresbezieht Emission, Verwahrung, Anlage und Vermittlung in den Anwendungsbereich ein und verlangt für die erfasste gewerbsmäßige Vermittlung eine Zulassung. Ein Projekt, das Aktien, Schuldtitel oder andere Anlagerechte abbildet, muss seine Einordnung in dieses Regime und dessen Verhältnis zum Regime für Kryptowerte klären. Die eingesetzte Technologie entscheidet für sich genommen weder über die Klassifizierung noch über die aufsichtsrechtliche Zuständigkeit.

Im Rahmen dieser Prüfung ließ sich weder ein spezifischer Weg für tokenisierte Emissionen noch eine zugelassene DLT-Infrastruktur belegen, die die Beschreibung eines allgemeinen Verfahrens erlauben würde. Die Dokumentation muss das Recht des Inhabers, den Emittenten oder Verpflichteten, die rechtswirksame Übertragung und die Anforderungen an den zugrunde liegenden Vermögenswert bestimmen. Ein digitales Register belegt für sich genommen weder das Eigentum an einer Immobilie noch einen Schutz bei Insolvenz des Emittenten.

DerLeitfaden von Baker McKenzie aus dem Jahr 2026unterscheidet öffentliches Angebot, Vermittlung und Beratung, die dem Wertpapierregime unterliegen. Diese Trennung ist für die Strukturierung eines Projekts relevant, stellt aber keine Bestätigung einer bestimmten tokenisierten Emission dar. Ebenso wenig ersetzt die Berufserfahrung einer Kanzlei den Verwaltungsakt, den der Betreiber einholen muss.

Welche Pflichten während der Tätigkeit fortbestehen

Dieallgemeinen Bedingungen für Krypto-Wechselstuben in der Fassung vom Oktober 2019, sehen Verträge mit Nutzern, Informationen zu den Dienstleistungen, Kontrollen gegen illegale Geschäfte, Vertraulichkeit und technische Notfallvorsorge vor. Sie dienen als dokumentarischer Hintergrund. Vor Aufnahme des Geschäftsbetriebs sind ihre Änderungen, die besonderen Bedingungen der Lizenz und die geltenden Anweisungen zu prüfen; ein Kalender aktueller Meldepflichten, der nicht verifiziert werden konnte, wird nicht veröffentlicht.

US-Sanktionen werden gesondert betrachtet. DieExecutive Order 13827beschränkt seit dem 9. Januar 2018 bestimmte Geschäfte von US-Personen oder innerhalb der USA mit Währungen oder Token, die von der venezolanischen Regierung ausgegeben werden. Ihre Reichweite kommt keinem Verbot sämtlicher privater digitaler Vermögenswerte gleich. DieFAQ 680 der OFACunterscheidet private Geschäfte von der Beteiligung gesperrter Personen oder verbotenen Handlungen.

DieGeneral License 57 vom 14. April 2026, genehmigt bestimmte Finanzdienstleistungen im Zusammenhang mit ausdrücklich erfassten Banken und Einzelpersonen, mit Ausnahmen. Sie gibt zuvor gesperrtes Vermögen nicht frei und erlaubt ohne gesonderte Genehmigung keine Geschäfte, die nach anderen Bestimmungen verboten sind. Zu prüfen sind Gegenpartei, Eigentumsverhältnisse, jurisdiktioneller Bezug und die geltende Fassung der Lizenz imoffiziellen OFAC-Sanktionsprogramm.

Was vor dem Projektstart vorzubereiten ist

Beschaffen Sie den Zulassungsakt mit seinen Attributen, seiner Gültigkeit und seinen Aufsichtsbedingungen und gleichen Sie diese mit den Dienstleistungen ab, die Sie erbringen möchten. Liegt diese aktuelle Dokumentation nicht vor, lassen Sie die Frage des Marktzugangs offen, statt sich auf eine historische Zulassung oder eine Pressemeldung zu stützen.

Dokumentieren Sie für jede Emission oder Finanzbeziehung Emittent, Rechte, Gegenpartei und jurisdiktionellen Bezug. Prüfen Sie das offizielle Sanktionsprogramm und die Fassung jeder herangezogenen Lizenz, einschließlich der Ausnahmen und der Geschäfte, die eine andere Grundlage erfordern.

Die Bewertung bleibt ohne Gesamtnote, weil aktuelle, vergleichbare Belege zu Marktzugang und Dienstleistungsumfang fehlen. Um diese Fragen zu klären, sind das geltende Verfahren, der Zulassungsakt und seine Attribute erforderlich; außerdem ist das auf die Emission anwendbare Regime zu prüfen. Der Leitfaden leitet aus der bloßen Nutzung einer Plattform oder eines verteilten Netzwerks weder eine Steuerbefreiung noch einen garantierten Bankzugang oder eine internationale Zulassung ab.

Um zu prüfen, wie dieser Rahmen auf Ihr Projekt anzuwenden ist, besprechen Sie Ihren Fall mit unserem Team.