Regulação de ativos virtuais na República Dominicana

Uma empresa que quer lançar um produto com ativos digitais na República Dominicana precisa identificar primeiro se atua como provedor de pagamentos, emissor de valores mobiliários ou outro tipo de operador. Essa classificação muda o resultado: o SIPARD contém proibições para categorias concretas de prestadores, enquanto a legislação de valores mobiliários exige revisar a oferta e a representação jurídica dos direitos.

O projeto não pode se apoiar unicamente no fato de uma reforma fiscal mencionar os ativos digitais ou de existir a possibilidade de um teste supervisionado. Deve explicar quem recebe os fundos, qual direito o cliente adquire e qual permissão ampara a atividade, antes de decidir a arquitetura de uma wallet ou de uma emissão tokenizada.

O que regulam as normas de pagamentos, valores mobiliários e ativos digitais

A regulação dominicana exige separar pagamentos, valores mobiliários e outras atividades com ativos digitais. ORegulamento de Sistemas de Pagamento, aprovado em 28 de agosto de 2025 e publicado em 21 de outubro, contém proibições expressas para determinados prestadores. Não é correto descrever o marco apenas como advertências do Banco Central nem como ausência absoluta de legislação.

Por sua vez, aLei 30-26incorpora ativos digitais ao tratamento fiscal de ativos de capital e oCódigo Penal 74-25menciona criptomoedas e tokens no crime de pirâmide financeira. Nenhuma dessas referências constitui uma licença de exchange ou custódia. Na Câmara dos Deputados foram apresentados em 2026 dois projetos, o 05400-2024-2028-CD sobre criptomoedas e o 05569-2024-2028-CD sobre ativos digitais e criptoativos, que asessão de 15 de abril de 2026encaminhou à Comisión Permanente de Hacienda (Comissão Permanente de Fazenda). Em 16 de outubro de 2026, o sistema de informação legislativa os registra com prazo de comissão vencido e sem promulgação; sua tramitação não comprova a existência de uma lei setorial.

Como BCRD, SIMV e UAF dividem as competências

A Junta Monetária aprova o marco do Sistema de Pagamentos da República Dominicana, SIPARD, e o Banco Central, BCRD, exerce as funções que esse regulamento lhe atribui. A Superintendência do Mercado de Valores, SIMV, atua em ofertas públicas e participantes do mercado conforme aLei 249-17, cujo artigo 358 revoga e substitui a Lei 19-00.

A Unidade de Análise Financeira, UAF, recebe e analisa informações preventivas; as obrigações e a supervisão correspondem ao setor e ao sujeito abrangidos. Osartigos 31–33 da Lei 155-17distinguem sujeitos financeiros e não financeiros, e nenhuma de suas categorias se refere a prestadoras de serviços de ativos virtuais. O comitê nacional contra a lavagem de dinheiro pode incorporar por regulamento outras atividades de risco, mas entre as resoluções publicadas pela UAF não consta nenhuma que o faça para essas prestadoras. Utilizar um registro distribuído não converte automaticamente qualquer desenvolvedor em sujeito obrigado nem comprova um registro geral como PSAV perante a UAF.

Quais restrições afetam o acesso e os testes de pagamentos

Oregulamento SIPARDproíbe oferecer produtos ou serviços baseados em ativos virtuais a administradores de sistemas de pagamento ou liquidação, entidades de pagamento eletrônico, adquirentes, subadquirentes, administradores de redes de caixas eletrônicos, provedores de carteiras digitais e de iniciação de pagamentos. As cláusulas constam nos artigos 11.v, 17.w, 31.t, 33.l, 35.p, 37.j e 39.l. Referem-se a categorias definidas pelo regulamento; não se extrapolam a toda posse privada ou a qualquer software. Além disso, ocomunicado do BCRD de 30 de setembro de 2021, que reitera o de junho de 2017, adverte que as instituições reguladas do sistema financeiro não estão autorizadas a usar ativos virtuais nem a realizar operações com eles dentro do Sistema de Pagamentos e que poderiam ser sancionadas conforme a Lei Monetária e Financeira.

Seu artigo 83 prevê ambientes de teste para prestadores de pagamentos autorizados. Se participarem outros prestadores ou usuários externos, exige não objeção prévia do BCRD, descrição do produto, plano, participantes e análise de riscos. Esse procedimento não comprova uma exceção para ativos virtuais nem uma autorização comercial geral. Tampouco permite afirmar que não existe nenhuma figura de experimentação supervisionada.

O que uma emissão de valores mobiliários tokenizados exige

OLei 249-17, artigos 47–53, regula a representação e a autorização de valores mobiliários de oferta pública. Com as exceções legais, exige desmaterialização e registro escritural em um depósito centralizado. A aprovação de uma oferta não garante solvência, preço nem qualidade do investimento. Antes de emitir um token, deve-se determinar se ele representa um valor mobiliário e quais autorizações o emissor e cada intermediário precisam.

Os artigos 79–84 detalham os registros escriturais, o ato de emissão e os efeitos da inscrição e da transferência. Não se comprovou que um registro em qualquer rede blockchain substitua esse sistema. O projeto deve identificar direito, obrigado e registro juridicamente eficaz; transferir um token não transmite automaticamente um imóvel nem elimina as formalidades aplicáveis ao ativo subjacente.

Como separar compliance, tributação e responsabilidade penal

OLei 155-17exige programas de compliance, diligência e comunicações de seus sujeitos obrigados, incluindo determinados intermediários de valores mobiliários, fiduciárias e participantes do setor imobiliário. A análise deve partir da atividade real, dos clientes e dos poderes sobre os fundos. O compliance preventivo não sana uma proibição setorial nem substitui uma autorização para captar ou intermediar.

O artigo 19 daLei 30-26modifica o artigo 289.e do Código Tributário e inclui expressamente os bens digitais e criptoativos no conceito de ativo de capital, mantendo exclusões como estoque da atividade ordinária, bens depreciáveis e determinadas contas a receber. Aanálise de Guzmán Arizaajuda a contextualizar a reforma. Não se deduz uma isenção, uma alíquota única nem tratamento igual para toda operação empresarial.

Oartigo 240 do Código Penaltipifica a pirâmide financeira que capta dinheiro ou ativos digitais, como criptomoedas, tokens ou NFT, mediante falsas promessas de retorno; não converte seu uso ordinário em crime. O artigo 243 pune quem captar recursos do público de forma habitual para cedê-los a terceiros sem autorização prévia da Administração Monetária e Financeira ou da SIMV, qualquer que seja o instrumento utilizado. Segundo seu artigo 393, o Código entra em vigor doze meses após sua promulgação e publicação. ALei 44-26, publicada na Gaceta Oficial 11254 de 5 de agosto de 2026, não modifica esses artigos e adia por três meses, contados a partir dessa data, a entrada em vigor dos artigos 8 a 11 sobre responsabilidade penal das pessoas jurídicas. Esse prazo específico não adia o restante do Código.

O que resolver antes de desenhar a operação comercial

Antes do desenvolvimento, convém documentar a atividade de cada entidade e verificar seu enquadramento nas categorias do SIPARD. Se o projeto envolver uma oferta de valores mobiliários, a análise deve cobrir autorização, registro juridicamente eficaz e transferência; uma rede blockchain escolhida pelo promotor não comprova, por si só, o cumprimento dessas formalidades.

A documentação levantada permite precisar restrições de pagamentos e uma via geral de valores mobiliários, mas não comprova uma licença PSAV geral em operação. As instruções setoriais e os avanços legislativos devem ser confirmados antes do lançamento. A avaliação global permanece pendente porque acesso e custódia gerais não contam com evidência comparável suficiente.

Para analisar como este marco se aplica ao seu projeto, consulte o seu caso com a nossa equipe.