Regulierung virtueller Vermögenswerte in der Dominikanischen Republik

Ein Unternehmen, das in der Dominikanischen Republik ein Produkt mit digitalen Vermögenswerten einführen will, muss zunächst klären, ob es als Zahlungsdienstleister, Wertpapieremittent oder anderer Betreiber auftritt. Diese Einordnung verändert das Ergebnis: SIPARD enthält Verbote für konkrete Kategorien von Dienstleistern, während das Wertpapierrecht die Prüfung des Angebots und der rechtlichen Verkörperung der Rechte verlangt.

Das Projekt kann sich nicht allein darauf stützen, dass eine Steuerreform digitale Vermögenswerte erwähnt oder dass die Möglichkeit eines beaufsichtigten Tests besteht. Es muss erklären, wer die Gelder entgegennimmt, welches Recht der Kunde erwirbt und welche Genehmigung die Tätigkeit deckt, bevor über die Architektur einer Wallet oder einer tokenisierten Emission entschieden wird.

Was die Vorschriften zu Zahlungen, Wertpapieren und digitalen Vermögenswerten regeln

Die dominikanische Regulierung verlangt die Trennung von Zahlungen, Wertpapieren und anderen Tätigkeiten mit digitalen Vermögenswerten. DieVerordnung über Zahlungssysteme, verabschiedet am 28. August 2025 und veröffentlicht am 21. Oktober, enthält ausdrückliche Verbote für bestimmte Dienstleister. Es wäre ungenau, den Rahmen allein als Warnungen der Zentralbank oder als völliges Fehlen von Gesetzgebung zu beschreiben.

Zugleich bezieht dasGesetz 30-26digitale Vermögenswerte in die steuerliche Behandlung von Kapitalvermögen ein, und dasStrafgesetzbuch 74-25erwähnt Kryptowährungen und Token im Tatbestand des Schneeballbetrugs. Keiner dieser Verweise begründet eine Lizenz für Handel oder Verwahrung. In der Abgeordnetenkammer wurden 2026 zwei Gesetzentwürfe eingebracht, der 05400-2024-2028-CD zu Kryptowährungen und der 05569-2024-2028-CD zu digitalen Vermögenswerten und Kryptowerten, die dieSitzung vom 15. April 2026an den Ständigen Finanzausschuss überwies. Zum 16. Oktober 2026 führt das legislative Informationssystem beide mit abgelaufener Ausschussfrist und ohne Verkündung; ihr Verfahrensstand belegt kein sektorales Gesetz.

Wie BCRD, SIMV und UAF die Zuständigkeiten aufteilen

Die Junta Monetaria genehmigt den Rahmen des Zahlungssystems der Dominikanischen Republik, SIPARD, und die Zentralbank, BCRD, nimmt die Aufgaben wahr, die ihr diese Verordnung zuweist. Die Superintendencia del Mercado de Valores, SIMV, die Wertpapieraufsicht, ist für öffentliche Angebote und Marktteilnehmer zuständig; Grundlage ist dasGesetz 249-17, dessen Artikel 358 das Gesetz 19-00 aufhebt und ersetzt.

Die Unidad de Análisis Financiero, UAF, nimmt präventive Informationen entgegen und wertet sie aus; Pflichten und Aufsicht richten sich nach dem jeweils erfassten Sektor und Verpflichteten. DieArtikel 31–33 des Gesetzes 155-17unterscheiden finanzielle und nichtfinanzielle Verpflichtete; keine ihrer Kategorien bezieht sich auf Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte. Der nationale Ausschuss gegen Geldwäsche kann per Verordnung weitere risikobehaftete Tätigkeiten einbeziehen, doch unter den von der UAF veröffentlichten Beschlüssen findet sich keiner, der dies für diese Dienstleister tut. Die Nutzung eines verteilten Registers macht nicht automatisch jeden Entwickler zum Verpflichteten und belegt keine allgemeine Registrierung als PSAV (Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte) bei der UAF.

Welche Beschränkungen für den Zugang und für Zahlungstests gelten

DerSIPARD-Verordnunguntersagt es, Produkte oder Dienstleistungen auf Basis virtueller Vermögenswerte an Betreiber von Zahlungs- oder Abwicklungssystemen, elektronische Zahlungsinstitute, Acquirer, Sub-Acquirer, Betreiber von Geldautomatennetzen, Anbieter digitaler Wallets und Zahlungsauslösedienstleister anzubieten. Die Klauseln stehen in den Artikeln 11.v, 17.w, 31.t, 33.l, 35.p, 37.j und 39.l. Sie betreffen die in der Verordnung definierten Kategorien; eine Ausweitung auf jeden privaten Besitz oder jede Softwareanwendung lässt sich daraus nicht ableiten. Zudem weist dieMitteilung der BCRD vom 30. September 2021, die jene vom Juni 2017 bekräftigt, darauf hin, dass die regulierten Institute des Finanzsystems nicht befugt sind, virtuelle Vermögenswerte zu nutzen oder innerhalb des Zahlungssystems Geschäfte damit zu tätigen, und dass sie nach dem Währungs- und Finanzgesetz (Ley Monetaria y Financiera) sanktioniert werden könnten.

Ihr Artikel 83 sieht Testumgebungen für zugelassene Zahlungsdienstleister vor. Sind weitere Dienstleister oder externe Nutzer beteiligt, verlangt er eine vorherige Nichtbeanstandung der BCRD, eine Produktbeschreibung, einen Plan, die Teilnehmer und eine Risikoanalyse. Dieses Verfahren belegt weder eine Ausnahme für virtuelle Vermögenswerte noch eine allgemeine gewerbliche Zulassung. Es erlaubt aber auch nicht die Aussage, es gebe keinerlei Form beaufsichtigter Erprobung.

Was eine Emission tokenisierter Wertpapiere voraussetzt

DieGesetz 249-17, Artikel 47–53, regelt Form und Zulassung von Wertpapieren für öffentliche Angebote. Vorbehaltlich der gesetzlichen Ausnahmen verlangt es Dematerialisierung und Buchungen in Konten bei einem Zentralverwahrer. Die Genehmigung eines Angebots garantiert weder Bonität noch Preis oder Qualität der Anlage. Vor der Ausgabe eines Tokens ist zu klären, ob er ein Wertpapier darstellt und welche Zulassungen der Emittent und jeder Intermediär benötigen.

Die Artikel 79–84 regeln die Buchungen, den Emissionsakt sowie die Wirkungen von Eintragung und Übertragung. Dass eine Eintragung in einem beliebigen Blockchain-Netzwerk dieses System ersetzt, ist nicht belegt. Das Projekt muss Recht, Verpflichteten und ein rechtlich wirksames Register bestimmen; die Übertragung eines Tokens überträgt nicht automatisch eine Immobilie und beseitigt nicht die für den Basiswert geltenden Formvorschriften.

Wie Compliance, Besteuerung und strafrechtliche Verantwortung zu trennen sind

DieGesetz 155-17verlangt von seinen Verpflichteten (darunter bestimmte Wertpapierintermediäre, Treuhandgesellschaften und Akteure des Immobiliensektors) Compliance-Programme, Sorgfaltspflichten und Meldungen. Die Analyse muss von der tatsächlichen Tätigkeit, den Kunden und den Befugnissen über Gelder ausgehen. Präventive Compliance heilt kein sektorales Verbot und ersetzt keine Erlaubnis zur Entgegennahme von Publikumsgeldern oder zur Vermittlung.

Artikel 19 imGesetz 30-26ändert Artikel 289.e des Steuergesetzbuchs (Código Tributario) und nimmt digitale Güter und Kryptowerte ausdrücklich in den Begriff des Kapitalguts (activo de capital) auf; Ausnahmen wie Vorräte des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs, abschreibungsfähige Güter und bestimmte Forderungen bleiben bestehen. DieAnalyse von Guzmán Arizahilft, die Reform einzuordnen. Daraus folgen weder eine Befreiung noch ein einheitlicher Steuersatz oder eine Gleichbehandlung aller unternehmerischen Vorgänge.

DerArtikel 240 des Código Penalstellt den Schneeballbetrug unter Strafe, bei dem Geld oder digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Token oder NFT durch falsche Renditeversprechen eingeworben werden; die gewöhnliche Nutzung wird dadurch nicht zur Straftat. Artikel 243 sanktioniert, wer gewohnheitsmäßig Gelder des Publikums entgegennimmt, um sie ohne vorherige Zulassung der Währungs- und Finanzverwaltung oder der SIMV an Dritte weiterzugeben, unabhängig vom verwendeten Instrument. Nach seinem Artikel 393 tritt das Gesetzbuch zwölf Monate nach Verkündung und Veröffentlichung in Kraft. DasGesetz 44-26, veröffentlicht in der Gaceta Oficial 11254 vom 5. August 2026, ändert diese Artikel nicht und verschiebt das Inkrafttreten der Artikel 8 bis 11 zur strafrechtlichen Verantwortlichkeit juristischer Personen um drei Monate ab diesem Datum. Diese besondere Frist schiebt das übrige Gesetzbuch nicht auf.

Was vor der Gestaltung des operativen Geschäfts zu klären ist

Vor der Entwicklung sollte die Tätigkeit jeder Einheit dokumentiert und ihre Einordnung in die SIPARD-Kategorien geprüft werden. Umfasst das Projekt ein Wertpapierangebot, muss die Analyse Zulassung, rechtlich wirksames Register und Übertragung abdecken; ein vom Initiator gewähltes Blockchain-Netzwerk belegt für sich genommen nicht die Einhaltung dieser Formvorschriften.

Die ausgewerteten Unterlagen erlauben es, die Beschränkungen im Zahlungsverkehr und einen allgemeinen Weg für Wertpapiere zu konkretisieren, belegen aber keine allgemeine, operative Lizenz als PSAV (Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte). Vor dem Start sind die sektoralen Anweisungen und der Stand der Gesetzgebung zu bestätigen. Die Gesamtbewertung bleibt offen, weil für allgemeinen Zugang und Verwahrung keine ausreichend vergleichbaren Belege vorliegen.

Um zu prüfen, wie dieser Rahmen auf Ihr Projekt anzuwenden ist, besprechen Sie Ihren Fall mit unserem Team.