Regulación de activos virtuales y licencias en Cuba

Una empresa que quiere utilizar activos virtuales en Cuba debe empezar por distinguir su propia operativa de la prestación de servicios a terceros. El BCC concede permisos individuales: una autorización para pagar al exterior mediante un proveedor licenciado no convierte a la empresa en proveedor PSAV.

Para emitir una inversión tokenizada, hay otra cuestión previa: qué derecho se crea y bajo qué normas puede ofrecerse. Las resoluciones sobre activos virtuales excluyen determinados instrumentos financieros y no acreditan una vía general para tokenizar cualquier acción o inmueble. La tecnología debe diseñarse después de aclarar ese encaje.

Qué servicios cubre el régimen y qué permisos son individuales

La Resolución 89/2022 del Banco Central de Cuba desarrolla la autorización de proveedores de servicios de activos virtuales, PSAV, que operan en o desde el territorio. Su antecedente es la Resolución 215/2021. El perímetro comprende intercambio, transferencias, custodia y servicios vinculados a emisiones; excluye representaciones digitales de moneda fiduciaria, valores y otros activos financieros tradicionales.

La licencia delimita operaciones y activos admitidos. Por ello, no constituye un permiso genérico para cualquier negocio que utilice DLT. La Resolución 4/2026 ilustra otra figura: autoriza a diez personas jurídicas identificadas a realizar pagos transfronterizos relacionados con su objeto social, mediante proveedores licenciados. Las empresas beneficiarias no adquieren por ese acto una licencia para prestar servicios a terceros.

Qué decide el BCC y qué supervisa la DGIOF

El BCC evalúa las solicitudes, consulta al Grupo de Criptoactivos y determina las condiciones individuales. La Resolución 89/2022 exige conformidad de la Dirección General de Investigación de Operaciones Financieras, DGIOF. Además de la documentación técnica y organizativa, la decisión considera oportunidad e interés socioeconómico. Esta discrecionalidad es relevante para valorar previsibilidad, incluso cuando existen operadores autorizados.

La Resolución 76/2023 atribuye a la DGIOF registro y supervisión de PSAV en materia de prevención del blanqueo, financiación del terrorismo y proliferación. El registro de sujetos obligados cumple esa función específica. No sustituye la licencia ni convierte automáticamente al proveedor en banco o institución financiera inscrita bajo otra categoría.

Qué exige el acceso y qué demuestra la licencia de EBIORO

La Resolución 89/2022 contempla personas jurídicas cubanas, personas naturales y entidades extranjeras. Para estas últimas parte de una licencia en origen, con excepción por interés estatal. El expediente describe actividad, tecnología, organización, controles y recursos; el BCC puede diferenciar las exigencias por servicio. Las licencias tienen duración experimental de un año, prorrogable por un segundo, y los cambios operativos o de titularidad requieren aprobación.

Hay evidencia positiva de acceso: la Resolución 134/2025, publicada en febrero de 2026, renueva la licencia de EBIORO UAB, entidad lituana. Su vigencia comienza el 28 de enero de 2026 por un año. Comprende intercambio, custodia, transferencias y determinadas actividades vinculadas a emisiones. Es un permiso individual; no demuestra que cualquier solicitante reúna las condiciones ni que la licencia extranjera produzca reconocimiento automático.

Qué falta por resolver para una emisión tokenizada

El perímetro PSAV distingue activos virtuales de valores financieros. En consecuencia, una facultad para intervenir en emisiones de activos virtuales no basta para concluir que se permite emitir acciones, participaciones inmobiliarias o instrumentos de deuda tokenizados. La documentación consultada no acredita una vía general que resuelva para esos productos emisión, negociación, titularidad y efectos frente a terceros.

Antes de estructurar un proyecto debe identificarse el derecho representado, su obligado y las formalidades de transmisión o registro aplicables. Son preguntas jurídicas independientes de que una plataforma pueda custodiar o transferir tokens. La ficha conserva esa falta de evidencia como límite del análisis; no la convierte en prohibición de toda tokenización ni en permiso implícito.

Qué controles y límites acompañan las operaciones autorizadas

La Resolución 76/2023 exige evaluación de riesgos antes de nuevos productos, diligencia sobre clientes, controles de sanciones y comunicaciones de operaciones sospechosas. El informe de seguimiento de GAFILAT de 2024 examina estos requisitos y sus carencias de cumplimiento técnico. Es un contraste internacional sobre prevención del blanqueo, no una certificación de solvencia, protección de inversiones o facilidad empresarial.

La licencia de EBIORO añade advertencias de riesgo, ciberseguridad, auditorías técnicas, límites transaccionales aprobados y separación contable, operativa y patrimonial respecto de servicios fuera del ámbito cubano. Exige auditorías externas trimestrales de esa separación. No se extrapola esta condición individual a todas las futuras licencias ni se presenta como garantía de recuperación íntegra del patrimonio de cada cliente.

Las empresas autorizadas para pagos transfronterizos solo pueden usar los activos permitidos a su proveedor y deben informar trimestralmente al BCC. Se prohíben operaciones directas fuera de plataformas autorizadas y otros usos requieren nuevo permiso. La autorización empresarial dura un año desde su firma, con renovación solicitada previamente; esa duración es distinta de la fecha de publicación de la resolución.

Qué comprobar antes de prestar servicios o realizar pagos

Identifica si la empresa solicita prestar servicios, utilizar activos para sus pagos o emitir un derecho de inversión. Reúne la resolución aplicable, la entidad titular, los activos admitidos y sus condiciones de vigencia. Para un proveedor, la evidencia debe coincidir con los servicios contratados; para una empresa usuaria, con el destino autorizado de los pagos.

Antes de implantar una emisión, confirma su base jurídica y los derechos frente al emisor y al subyacente. Las copias de Gaceta revisadas documentan permisos concretos, pero no resuelven una vía universal de tokenización ni posteriores modificaciones. Mantén identificados esos límites y verifica el texto oficial y la situación individual antes de comprometer el lanzamiento.

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