La adopción de la tecnología blockchain y la tokenización de activos avanza a un ritmo acelerado, pero el verdadero motor que impulsa su desarrollo global es la existencia de un marco legal claro, coherente y favorable a la innovación.
Algunos países ya se han consolidado como referentes en materia regulatoria, estableciendo normas específicas para criptoactivos, infraestructuras DLT y emisión de tokens con respaldo jurídico. En este artículo te mostramos la información relevante sobre la regulación blockchain en Panamá, que puedes usar como guía si buscas operar internacionalmente o evaluar distintas localizaciones estratégicas.
Legislación vigente sobre blockchain y activos virtuales en Panamá
Ley N.º 23 de 2015 (Prevención del Blanqueo de Capitales)
Establece el marco general de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Incluye a los VASP como sujetos obligados. Exige controles KYC, monitoreo y reporte de operaciones sospechosas a la UAF. Cumple con los estándares internacionales del GAFI.
Resoluciones UAF sobre VASP
La UAF ha reforzado la supervisión de sujetos obligados en 2024, emitiendo lineamientos para VASP. No existe un régimen formal de registro ni licencia específica para VASP. Las obligaciones principales son cumplir normas AML/CFT y reportar operaciones sospechosas.
Comunicados de la Superintendencia de Bancos
La Superintendencia de Bancos reitera que los criptoactivos no tienen estatus de moneda de curso legal en Panamá. Advierte sobre los riesgos de su uso en el sistema financiero. Exige controles internos a las entidades reguladas. Mantiene postura restrictiva y de advertencia.
La tokenización permite representar digitalmente activos del mundo real a través de blockchain, pero para que tenga valor jurídico, es esencial que exista un marco normativo que reconozca esta operación. Panamá adopta su propio enfoque, estableciendo normas específicas para la emisión, custodia o negociación de tokens. En este bloque explicamos cómo se regula la tokenización de activos desde un punto de vista legal, tomando como ejemplo una jurisdicción avanzada como Panamá.
Regulación de la tokenización de activos en Panamá
La tokenización de activos en Panamá aún no cuenta con un marco regulatorio específico. Los proyectos que tokenizan valores mobiliarios pueden estar sujetos a la supervisión de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) si la estructura del token califica como valor negociable, aplicándose las disposiciones generales sobre oferta pública, autorización y transparencia.
Por su parte, los tokens representativos de activos no financieros se estructuran bajo el derecho privado, sin normativa específica sobre DLT. Los registros en blockchain tienen validez contractual, pero no reconocimiento formal como sistema de registro oficial en el ámbito inmobiliario o comercial. Las transacciones con estos tokens deben respetar las disposiciones fiscales, civiles y de protección al consumidor vigentes.
Actualmente, Panamá no dispone de sandbox regulatorios ni participa en regímenes piloto DLT. Sin embargo, la evolución del Proyecto de Ley sobre Criptoactivos, junto con las resoluciones emitidas por la UAF y el trabajo interinstitucional del Ministerio de Economía y Finanzas, auguran un entorno regulatorio más claro en el corto plazo. La aprobación de esta normativa podría facilitar el desarrollo de proyectos de tokenización con mayor seguridad jurídica para inversores y emisores.
Organismos y autoridades reguladoras de activos digitales en Panamá
Unidad de Análisis Financiero (UAF)
La UAF es la autoridad encargada de la prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo en Panamá. Supervisa el cumplimiento de obligaciones AML/CFT por parte de los VASP, administra registros de sujetos obligados y fiscaliza el reporte de operaciones sospechosas. Sin embargo, no existe un régimen formal de licencias ni registro específico para VASP.
Superintendencia de Bancos de Panamá
La Superintendencia emite lineamientos y advertencias sobre la operativa con criptoactivos en el sistema financiero panameño. Supervisa a las entidades bancarias para que adopten controles frente a transacciones vinculadas a activos virtuales y evalúa los riesgos derivados de su uso. No regula ni supervisa directamente a los VASP ni exchanges de criptoactivos.
Dirección General de Ingresos (DGI)
La DGI es la autoridad fiscal competente en Panamá. Define el tratamiento tributario de las operaciones con criptoactivos, fiscaliza el cumplimiento de las obligaciones fiscales y supervisa la declaración de ingresos por actividades con activos virtuales, aunque actualmente, no existe una normativa fiscal específica para criptoactivos.
Lanzar un negocio basado en activos digitales requiere algo más que tecnología: también es necesario cumplir con exigencias legales como licencias, registros y obligaciones regulatorias. Estas condiciones aseguran que el modelo de negocio sea viable y sostenible en el tiempo, y que cumpla con los estándares de transparencia y prevención del fraude. En este apartado exploramos qué licencias suelen exigirse y qué criterios de cumplimiento deben seguir las empresas blockchain que operan en Panamá.
¿Qué licencias y requisitos se necesitan para operar con criptoactivos en Panamá?
Registro VASP Panamá
No existe una licencia formal específica para VASP en Panamá, pero sí es obligatorio registrarse como sujeto obligado ante la UAF, conforme a la Ley N.º 23 de 2015 y sus actualizaciones. Este registro requiere implementar controles AML/CFT, reportar operaciones sospechosas y mantener políticas internas de cumplimiento. No hay un régimen de licencias sectoriales ni un registro público formal para exchanges o plataformas cripto.
Cumplimiento AML/KYC
El cumplimiento de los requisitos AML/KYC es obligatorio para los VASP en Panamá. Incluye la identificación y verificación del cliente, monitoreo continuo de transacciones, análisis de riesgos y reporte de operaciones inusuales o sospechosas a la UAF, de acuerdo con la normativa vigente. También se exige la designación de un oficial de cumplimiento y la capacitación del personal.
Obligaciones fiscales
Las actividades con criptoactivos están sujetas a la normativa fiscal de Panamá. Los contribuyentes deben declarar las rentas derivadas de estas operaciones ante la DGI y cumplir con las obligaciones tributarias correspondientes. Además, deben llevar registros contables adecuados para respaldar sus declaraciones.
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