La adopción de la tecnología blockchain y la tokenización de activos avanza a un ritmo acelerado, pero el verdadero motor que impulsa su desarrollo global es la existencia de un marco legal claro, coherente y favorable a la innovación.
Algunos países ya se han consolidado como referentes en materia regulatoria, estableciendo normas específicas para criptoactivos, infraestructuras DLT y emisión de tokens con respaldo jurídico. En este artículo te mostramos la información relevante sobre la regulación blockchain en Chipre, que puedes usar como guía si buscas operar internacionalmente o evaluar distintas localizaciones estratégicas.
Legislación vigente sobre blockchain y activos virtuales en Chipre
Reglamento MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation)
Establece el primer marco legal integral de la UE para regular emisores de criptoactivos y proveedores de servicios (CASPs). Cubre stablecoins, utility tokens, tokens de dinero electrónico (EMT), tokens referenciados a activos (ART) y plataformas de custodia o intercambio. Exige autorización previa, requisitos de gobernanza, solvencia, transparencia, y protección al usuario.
MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II)
Directiva europea que regula los mercados de instrumentos financieros tradicionales y también aplica a criptoactivos considerados como instrumentos financieros (ej. security tokens). Establece normas sobre transparencia, protección al inversor, servicios de asesoramiento, ejecución de órdenes y requisitos prudenciales para las empresas de inversión.
Directiva CySEC sobre Registro de Proveedores de Activos Criptográficos en Chipre
Regula la creación, funcionamiento y supervisión del Registro de CASP. Establece los requisitos para la inscripción, idoneidad de los órganos de administración, ciberseguridad y controles internos. Desde octubre de 2024, la CySEC ha congelado nuevas solicitudes nacionales de CASP en transición a MiCA, aunque los registros previos siguen operando hasta julio de 2026.
Ley de Prevención y Supresión del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo de 2007 (modificada)
Esta ley, adaptada a las directivas europeas, impone obligaciones de prevención de blanqueo y financiación del terrorismo a todos los proveedores de servicios de criptoactivos. Exige la implementación de políticas KYC, reporte de operaciones sospechosas y controles de origen de fondos, bajo la supervisión directa de CySEC, con sanciones severas en caso de incumplimiento.
La tokenización permite representar digitalmente activos del mundo real a través de blockchain, pero para que tenga valor jurídico, es esencial que exista un marco normativo que reconozca esta operación. Chipre adopta su propio enfoque, estableciendo normas específicas para la emisión, custodia o negociación de tokens. En este bloque explicamos cómo se regula la tokenización de activos desde un punto de vista legal, tomando como ejemplo una jurisdicción avanzada como Chipre.
Regulación de la tokenización de activos en Chipre
La regulación de la tokenización de activos en Chipre se fundamenta en el marco europeo, principalmente el Reglamento MiCA, que proporciona seguridad jurídica para la emisión y gestión de tokens que representen tanto activos financieros como no financieros. Los emisores de tokens deben publicar documentación detallada sobre la naturaleza, riesgos y condiciones de los activos tokenizados, y cumplir requisitos estrictos de autorización y transparencia, especialmente en el caso de stablecoins y tokens referenciados a activos.
Para los security tokens, la Directiva MiFID II y la normativa nacional de mercados de valores exigen autorización como empresa de servicios de inversión y la negociación en plataformas reguladas, garantizando la protección del inversor y la integridad del mercado. La tokenización de activos no financieros, como bienes inmuebles o arte, está permitida y sujeta a análisis caso por caso, aplicando la legislación civil, fiscal y de protección al consumidor, además de las obligaciones generales de MiCA y AML/CFT.
Chipre mantiene un Innovation Hub para facilitar el diálogo y la adaptación de proyectos innovadores y participa en el Régimen Piloto DLT de la UE, permitiendo la experimentación controlada con infraestructuras de mercado basadas en blockchain. El entorno regulatorio chipriota, en transición hacia la plena aplicación de MiCA, ofrece un marco sólido y armonizado para la tokenización, con altos estándares de cumplimiento y supervisión para inversores, empresas e instituciones.
Organismos y autoridades reguladoras de activos digitales en Chipre
Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
Es la autoridad nacional encargada de regular los servicios de inversión, valores y mercados financieros en Chipre, incluyendo la supervisión de los CASP bajo el Reglamento MiCA. Administra el registro de proveedores de servicios de criptoactivos, revisa solicitudes de licencia, controla el cumplimiento de la normativa y puede sancionar actividades no autorizadas.
Unidad de Inteligencia Financiera (MOKAS)
MOKAS es la autoridad competente para la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Supervisa a los CASP en sus obligaciones AML/CFT, incluyendo KYC, monitoreo de transacciones y reporte de operaciones sospechosas, en coordinación con CySEC. Mantiene cooperación con autoridades europeas y aplica las directivas del GAFI y la normativa europea.
Banco Central de Chipre
El Banco Central de Chipre no regula directamente los criptoactivos, pero participa en la implementación de políticas relacionadas con pagos digitales, stablecoins y seguridad financiera. Coopera con CySEC en el análisis de riesgos sistémicos y en el marco de consulta para productos vinculados a la digitalización del euro y la adopción de tecnologías DLT en el sector bancario.
Lanzar un negocio basado en activos digitales requiere algo más que tecnología: también es necesario cumplir con exigencias legales como licencias, registros y obligaciones regulatorias. Estas condiciones aseguran que el modelo de negocio sea viable y sostenible en el tiempo, y que cumpla con los estándares de transparencia y prevención del fraude. En este apartado exploramos qué licencias suelen exigirse y qué criterios de cumplimiento deben seguir las empresas blockchain que operan en Chipre.
¿Qué licencias y requisitos se necesitan para operar con criptoactivos en Chipre?
Licencia CASP (MiCA)
La licencia CASP es obligatoria bajo el Reglamento MiCA para exchanges, custodios y emisores de tokens ART y EMT que operen en Chipre o la UE. La licencia debe obtenerse ante la CySEC o la autoridad correspondiente de otro Estado miembro e implica requisitos de capital, gobernanza, protección al usuario y seguridad técnica. Desde octubre de 2024, la CySEC ha congelado nuevas solicitudes de CASP nacionales en transición a MiCA.
Empresa de Inversión en Chipre (CIF) para instrumentos financieros
Las empresas que deseen ofrecer servicios sobre criptoactivos considerados instrumentos financieros, como derivados, deben obtener una licencia como Cyprus Investment Firm (CIF) bajo la supervisión de CySEC. Esta licencia exige requisitos de capital, gestión de riesgos, cumplimiento de MiFID II y protección al inversor, permitiendo el pasaporte europeo para operar en toda la UE. La CIF es obligatoria para la negociación de security tokens, CFDs, opciones y futuros.
Registro previo en la CySEC
Es imprescindible que los operadores estén inscritos en el registro público de CASP administrado por la CySEC, que publica información sobre los servicios autorizados, directivos responsables y estructura jurídica. Este registro es requisito tanto para la transparencia como para la supervisión continua.
Cumplimiento de obligaciones AML/KYC
Los proveedores de servicios de criptoactivos en Chipre deben cumplir estrictamente la Ley de Prevención y Supresión del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo, así como las directivas AML/CFT de CySEC. Esto implica la verificación de identidad de clientes, monitoreo de transacciones, reporte de operaciones sospechosas y auditoría regular de los sistemas. El incumplimiento puede conllevar sanciones, incluyendo multas y revocación de la licencia MiCA.
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