# Regulación de activos virtuales y tokenización en Nicaragua

> **¿Son legales las criptomonedas en Nicaragua?** Con limitaciones importantes: la actividad empresarial con criptoactivos afronta al menos una barrera grave documentada. El BCN publica un procedimiento PSAV, distinto de PSP, actualizado en 2025 y 2026. En el Índice Regulatorio de Metlabs obtiene 48/100 y ocupa la posición 69 de 76 países evaluados (evaluado el 3 de octubre de 2026).

- **Autor:** Javier Yáñez López, Legal & Regulatory en Metlabs
- **Última revisión:** 2026-10-15
- **Último cambio regulatorio:** 2026-07-02
- **Ámbito:** Nicaragua
- **Autoridades:** BCN, UAF, SIBOIF
- **Índice Regulatorio de Metlabs:** 48/100, posición 69 de 76 países evaluados
- **Versión web:** https://metlabs.io/regulacion-blockchain/nicaragua/

Nicaragua dispone de un régimen de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales, separado del de servicios de pago. El Banco Central exige autorización de la actividad y del inicio de operaciones, con capital y controles según el servicio. Los valores quedan fuera de la definición de activo virtual de ese régimen. La vía formal debe contrastarse con el alcance del permiso individual y las dificultades de protección jurídica documentadas para empresas.

En Nicaragua, una empresa que combina pagos y activos virtuales debe identificar dos habilitaciones distintas: PSP y PSAV. Que ambos servicios aparezcan dentro de la misma aplicación no permite utilizar una licencia de pagos como autorización general de intercambio o custodia.

La decisión de lanzamiento también depende de la publicación del permiso y del inicio de operaciones autorizado. Para tokens de inversión, es necesario añadir el análisis del instrumento y de su oferta, que no queda resuelto por la licencia del proveedor.

## Cómo distinguir permisos de pagos y activos virtuales

La [Norma CDMF-XIII-2-25](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/CD_Norma_Proveedores_PSP_PSAV.pdf), aprobada en abril de 2025 y reformada en agosto, regula proveedores de tecnología financiera de servicios de pago, PSP, y proveedores de servicios de activos virtuales, PSAV. Deroga el reglamento de 2022. La distinción se basa en la actividad: intercambio, transferencia, custodia y servicios vinculados a ofertas de activos virtuales tienen un permiso diferente del de pagos.

El [reglamento de aplicación](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf), aprobado en mayo de 2025, incorpora reformas de julio de 2025 y julio de 2026. Su definición excluye representaciones digitales de moneda fiduciaria, valores y otros activos financieros. Una misma wallet puede integrar funciones sujetas a regímenes distintos; la interfaz tecnológica no determina por sí sola la autorización exigible.

## Qué autoridad supervisa cada actividad

El Banco Central de Nicaragua, BCN, autoriza y supervisa estas actividades. La [Ley 1232 de Administración del Sistema Monetario y Financiero](https://www.bcn.gob.ni/sites/default/files/Ley_1232_Administraci%C3%B3n_del_Sistema_Monetario_Financiero.pdf), en vigor desde su publicación el 30 de diciembre de 2024, atribuye al Consejo Directivo Monetario y Financiero la aprobación de las normas sobre servicios de tecnología financiera y activos virtuales (artículo 17.B.2). La [norma, artículo 3](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/CD_Norma_Proveedores_PSP_PSAV.pdf), distingue licencia de entidades no bancarias y registro previo de bancos supervisados por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, SIBOIF. La excepción de licencia bancaria no elimina registro, controles ni límites del servicio aprobado.

La Unidad de Análisis Financiero, UAF, supervisa la prevención del lavado de activos, la financiación del terrorismo y la proliferación. La [Ley 977, reformada por última vez por la Ley 1282](https://www.uaf.gob.ni/images/Pdf/Leyes/Ley_No._1282_Ley_de_Reformas_y_Adiciones_a_la_Ley_N_977_Ley_N_976_Ley_N_641_Ley_N_406_y_Ley_N_735.pdf), publicada en La Gaceta el 19 de junio de 2026, incluye entre los sujetos obligados que supervisa la UAF a los PSAV sin vínculos de propiedad, administración, imagen corporativa o control con bancos u otras instituciones financieras reguladas.

La [normativa UAF-N-026-2025](https://www.uaf.gob.ni/images/Pdf/Normativas/Nrmtvs2025/Resoluci%C3%B3n_No._UAF-N-026-2025_Normativa_de_Prevenci%C3%B3n_Detecci%C3%B3n_y_Reporte_de_Actividades_Relacionadas_con_el_LAFTFP_a_trav%C3%A9s_de_Proveedores_de_Servicios_de_Activos_V.pdf) obliga a iniciar el registro como sujeto obligado en los quince días hábiles siguientes a la licencia del BCN, y el reglamento del BCN exige ese certificado para autorizar el inicio de operaciones. La [SIBOIF](https://siboif.gob.ni/sites/default/files/documentos/leyes/ley_587.pdf) conserva las competencias del mercado de valores. Deben analizarse conjuntamente la naturaleza del instrumento y el tipo de entidad; inscripción societaria, registro ante la UAF y autorización financiera no son documentos intercambiables.

## Qué habilitación necesita el modelo de negocio

La [norma, artículos 5–7](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/CD_Norma_Proveedores_PSP_PSAV.pdf), exige sociedad anónima inscrita, plan de negocio viable, plataforma adecuada y capital social pagado en efectivo según la actividad: 11 millones de córdobas para el intercambio entre activos virtuales y moneda fíat o la custodia, y 7,4 millones para el intercambio entre activos virtuales, la transferencia o los servicios vinculados a ofertas. Cuando se combinan actividades rige el nivel más alto; el BCN puede exigir capital adicional por riesgo. Las entidades de nueva constitución depositan en el BCN el 10 % del capital mínimo durante el trámite. El BCN resuelve en un máximo de noventa días hábiles desde la documentación completa, no desde el primer contacto comercial. La licencia es válida desde su publicación en La Gaceta y requiere autorización posterior de inicio.

El [reglamento, artículos 3–9](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf), desarrolla evaluación, subsanación, preparación operativa y ampliación de servicios. La licencia tiene vigencia indefinida, sujeta a suspensión o revocación, y no puede cederse ni transferirse. El titular dispone de 250 días desde la entrada en vigencia de la licencia para pedir la autorización de inicio de operaciones; si no la pide o no subsana las omisiones, la licencia queda sin efecto. El plazo transitorio de capital hasta el 18 de diciembre de 2026 del artículo 32 se dirige a PSP que ya operaban con autorización del régimen de 2022; no constituye una dispensa general para nuevos PSAV.

La [lista pública consultada](https://www.bcn.gob.ni/lista-de-proveedores-autorizados) recoge proveedores de pagos con identificadores PSP. No se utiliza como prueba automática de licencias PSAV, aunque ambas categorías dependan del BCN. Un proyecto debe comprobar resolución individual, servicios y autorización de inicio. La documentación analizada tampoco acredita un pasaporte que sustituya los requisitos del país donde se capten clientes. Además, el artículo 32.8 de la Ley 977, en la redacción de la Ley 1282, prohíbe a los PSAV registrados en Nicaragua mantener relaciones de negocio con PSAV de otras nacionalidades que no estén registrados o no tengan licencia en la jurisdicción de su lugar de negocios.

## Cómo se documentan los derechos del titular

La [Ley 587 de Mercado de Capitales, artículo 2](https://siboif.gob.ni/sites/default/files/documentos/leyes/ley_587.pdf), comprende derechos de contenido económico o patrimonial negociables, estén o no incorporados en documento, y reserva la oferta pública a sujetos autorizados, con las excepciones legales. Esa clasificación debe examinarse antes de presentar un token de inversión como simple activo virtual comprendido en la licencia PSAV.

El [artículo 22 del reglamento](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf) obliga al PSAV autorizado que participa en ofertas a examinar emisor, proyecto, información técnica y riesgos. No atribuye al comprador propiedad automática del activo subyacente ni convierte cualquier emisión en valor autorizado. La eficacia del derecho, los registros y el régimen de negociación requieren análisis separado; no se ha verificado infraestructura DLT autorizada para todo instrumento financiero.

## Qué obligaciones continúan durante la actividad

El [reglamento, artículos 19–23](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf), establece controles sobre intercambio, transferencias y custodia, información de originador y beneficiario, segregación, gestión de claves y pruebas de reservas. Prohíbe determinadas herramientas de ocultación y activos que impidan la trazabilidad requerida. La excepción relativa a VPN usadas por el cliente y la autorización expresa para ciertos productos de rendimiento impiden resumir estas reglas como prohibiciones absolutas de toda tecnología o producto.

Las transferencias con monederos sin custodia tampoco figuran entre esas prohibiciones: el artículo 20 exige diligencia reforzada para confirmar que el cliente es titular del monedero o lo controla, y la normativa de la UAF exige evaluar esa titularidad cuando la transferencia supera 1.000 USD. La Ley 1282 suprimió del artículo 32.8 de la Ley 977 la prohibición general de transferencias con estos monederos que había introducido la Ley 1215 en 2024.

El [portal BCN](https://bcn.gob.ni/vigilancia-financiera) publica tasas diferenciadas de emisión y mantenimiento; no son capital social. La reforma de julio de 2026 actualiza obligaciones de información y el régimen sancionador. El [análisis de Consortium Legal de junio de 2025](https://consortiumlegal.com/2025/06/09/nuevo-marco-regulatorio-fintech-en-nicaragua/) explica el cambio de modelo, pero sus referencias iniciales deben contrastarse con el reglamento reformado y las condiciones del expediente.

## Qué preparar antes de poner en marcha el proyecto

Prepare un inventario de actividades y relacione cada una con la licencia o registro que solicita. Separe capital pagado, tasas y requisitos de puesta en marcha, y conserve evidencia de la resolución y autorización de inicio.

Diseñe desde el expediente la segregación, la gestión de claves y la información de transferencias. Si participa en ofertas, documente emisor, derechos, riesgos y restricciones de distribución; una lista de proveedores PSP no demuestra por sí sola habilitación PSAV.

El índice conserva la barrera institucional documentada junto a la vía formal de licencia. Quedan por comprobar permisos PSAV individuales, condiciones de captación transfronteriza y eficacia jurídica de cada emisión tokenizada. La existencia de reglas y formularios demuestra un procedimiento; no acredita resultados uniformes, plazos reales de todos los solicitantes ni acceso bancario garantizado.

## Puntos clave

- PSP y PSAV son permisos independientes; uno no sustituye al otro.
- Una licencia publicada exige además autorización para iniciar operaciones.
- El registro público de PSP no acredita por sí solo licencias PSAV.
- La existencia del régimen no elimina los riesgos institucionales documentados.

## Hitos regulatorios

- **2024-12-30** — Ley de Administración del Sistema Monetario y Financiero. La Ley 1232 crea el Consejo Directivo Monetario y Financiero y le atribuye la aprobación de normas sobre tecnología financiera y activos virtuales. (fuente: [BCN · Ley 1232](https://www.bcn.gob.ni/sites/default/files/Ley_1232_Administraci%C3%B3n_del_Sistema_Monetario_Financiero.pdf))
- **2025-01-17** — Normativa de la UAF para PSAV. Se publica la Resolución UAF-N-026-2025: registro de los PSAV como sujetos obligados, debida diligencia y regla de viaje. (fuente: [UAF · Resolución UAF-N-026-2025](https://www.uaf.gob.ni/images/Pdf/Normativas/Nrmtvs2025/Resoluci%C3%B3n_No._UAF-N-026-2025_Normativa_de_Prevenci%C3%B3n_Detecci%C3%B3n_y_Reporte_de_Actividades_Relacionadas_con_el_LAFTFP_a_trav%C3%A9s_de_Proveedores_de_Servicios_de_Activos_V.pdf))
- **2025-04-23** — Norma de proveedores PSP y PSAV. El Consejo Directivo Monetario y Financiero aprueba la Norma CDMF-XIII-2-25, que separa licencias PSP y PSAV y deroga el reglamento de 2022. (fuente: [Norma BCN](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/CD_Norma_Proveedores_PSP_PSAV.pdf))
- **2025-05-23** — Reglamento de aplicación. La Gerencia General del BCN aprueba el reglamento GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO, vigente desde su aprobación. (fuente: [Reglamento BCN](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf))
- **2026-06-19** — Reforma de la Ley 977. Se publica la Ley 1282, en vigor desde su publicación: mantiene a los PSAV como sujetos obligados supervisados por la UAF y da nueva redacción al artículo 32.8 sobre relaciones con PSAV extranjeros. (fuente: [La Gaceta · Ley 1282](https://www.uaf.gob.ni/images/Pdf/Leyes/Ley_No._1282_Ley_de_Reformas_y_Adiciones_a_la_Ley_N_977_Ley_N_976_Ley_N_641_Ley_N_406_y_Ley_N_735.pdf))
- **2026-07-02** — Reforma de obligaciones y sanciones. El texto BCN incorpora GG-14-JULIO-2026-LASMF-DO, relativa a artículos 26 y 30. (fuente: [Reglamento BCN](https://bcn.gob.ni/sites/default/files/normas_disposiciones/RA_GG-08-MAYO-2025-LASMF-DO-PSP_PVSA.pdf))

## Preguntas frecuentes

### ¿Una licencia PSP cubre servicios PSAV?

La norma del BCN establece permisos independientes. Una entidad puede obtener ambos si cumple sus requisitos, pero uno no sustituye al otro.

### ¿Un banco puede iniciar servicios sin registro?

La excepción bancaria de licencia no elimina el registro previo ante el BCN ni las obligaciones del servicio.

### ¿El plazo de capital hasta diciembre de 2026 beneficia a cualquier PSAV?

El artículo 32 del reglamento se dirige a PSP preexistentes definidos por sus condiciones. No debe extenderse automáticamente a nuevos PSAV.

### ¿Puedo transferir una licencia al comprar el negocio?

La norma prohíbe ceder o transferir la licencia. Además, el reglamento exige la no objeción previa del BCN para traspasos de acciones de al menos el 25 % del capital pagado, fusiones y escisiones, salvo en bancos supervisados por la SIBOIF e instituciones de microfinanzas reguladas por la CONAMI. La operación societaria no transmite la licencia de forma automática.

### ¿Una licencia de proveedor aprueba todo token ofrecido?

No. Deben evaluarse emisor, información, riesgos y el posible régimen de valores del instrumento. La representación digital no sustituye sus formalidades.

## Cómo citar esta guía

Yáñez López, J. (15 de octubre de 2026). Regulación de activos virtuales y tokenización en Nicaragua. Metlabs. https://metlabs.io/regulacion-blockchain/nicaragua/