# Regulación de activos digitales y tokenización en Míchigan

> **¿Son legales las criptomonedas en Míchigan?** Sí, en un entorno mixto o condicionado: no hay una barrera grave acreditada, pero sí incertidumbres concretas para las empresas. Los estados y emiratos no reciben nota global en el Índice Regulatorio de Metlabs: se valoran por categorías, con la metodología propia de las subregiones.

- **Autor:** Javier Yáñez López, Legal & Regulatory en Metlabs
- **Última revisión:** 2026-10-16
- **Último cambio regulatorio:** 2026-03-31
- **Índice Regulatorio de Metlabs:** sin nota global
- **Versión web:** https://metlabs.io/regulacion-blockchain/estados-unidos/michigan/

Míchigan aplica su Money Transmission Services Act a la actividad monetaria comprendida, con licencia del DIFS y excepciones delimitadas. El encaje de un servicio cripto exige analizar activos y flujos; las fuentes consultadas no acreditan una regla universal para toda custodia o intercambio. Las ofertas de valores y ciertos cajeros tienen requisitos separados. Los proyectos sobre activos digitales y reforma monetaria no se presentan como leyes vigentes.

En Míchigan, una empresa que combina criptoactivos y pagos debe explicar qué recibe, quién controla los fondos y a quién se entregan. Las reglas generales de transmisión monetaria y valores permiten identificar funciones reguladas, pero las fuentes consultadas no ofrecen una clasificación automática de todas las wallets o tokens.

El diseño también depende del lugar donde se presta el servicio: los cajeros pueden estar sujetos a requisitos municipales además del análisis estatal y federal. Esta guía muestra qué puede documentarse con esas reglas y qué preguntas necesitan una respuesta específica del supervisor.

## Qué debe delimitar un proyecto de activos digitales en Míchigan

La [Money Transmission Services Act, Act 250 de 2006](https://www.michigan.gov/difs/industry/licensing-cf/money-transmit), regula la transmisión monetaria en Míchigan. Según la definición de su [sección 3](https://legislature.mi.gov/Laws/MCL?objectName=MCL-487-1003), la actividad comprende la venta o emisión de instrumentos de pago, determinadas modalidades de acceso prepagado y la recepción de dinero o valor monetario para transmitirlo, y excluye la prestación exclusiva de entrega, servicios en línea, telecomunicaciones o acceso a redes. La sección 11 prohíbe prestarla sin licencia de esta ley o licencia de clase I de la Consumer Financial Services Act, salvo las exenciones de la sección 4. La denominación comercial del proveedor no sustituye el análisis de su función.

La [FAQ del DIFS](https://www.michigan.gov/difs/news-and-outreach/faq/consumer-finance/money-transmission) distingue el mero cambio de divisas de operaciones que además transmiten dinero, como mantener fondos en una cartera electrónica. No constituye una clasificación completa de todos los modelos cripto. Las fuentes primarias examinadas no permiten afirmar que toda custodia, conversión o transferencia de tokens esté automáticamente sujeta o excluida. Deben identificarse activo recibido, control efectivo, destinatario y obligación de pago.

La reforma monetaria [HB5544](https://legiscan.com/MI/bill/HB5544/2025), que crearía una Money Transmission Modernization Act, fue aprobada por la Cámara de Representantes el 25 de junio de 2026 y remitida el 1 de julio a la comisión de Finanzas, Seguros y Protección del Consumidor del Senado, donde sigue pendiente junto con el proyecto equivalente del Senado, SB 835. En la versión aprobada por la Cámara, excluye de la transmisión monetaria el intercambio, la transferencia o la custodia de moneda virtual que no impliquen transferencia de moneda de curso legal, entraría en vigor el 1 de enero de 2027 y derogaría la ley de 2006 desde el 1 de julio de 2027. Mientras no se promulgue, no fundamenta ninguna excepción actual para actividad exclusivamente cripto; una votación de una cámara no sustituye la aprobación legislativa completa y su entrada en vigor.

## Qué autoridad supervisa cada actividad

El Department of Insurance and Financial Services, [DIFS](https://www.michigan.gov/difs/industry/licensing-cf/money-transmit), gestiona las licencias y la supervisión de transmisión monetaria. La Securities & Audit Division de [LARA](https://www.michigan.gov/lara/bureau-list/cscl/securities), Department of Licensing and Regulatory Affairs, administra el régimen de valores, registra profesionales e investiga reclamaciones. Una licencia monetaria no sustituye los requisitos aplicables a la oferta o intermediación de instrumentos de inversión.

La capa federal conserva aplicación según actividad y se desarrolla en la ficha de Estados Unidos. Además, determinados municipios regulan los cajeros de moneda virtual; en el plano estatal no consta una ley específica sobre cajeros entre las leyes públicas de 2025 y 2026. El proyecto [SB 980](https://legislature.mi.gov/Bills/Bill?ObjectName=2026-SB-0980), que prohibiría instalar u operar cajeros de criptomonedas, fue informado favorablemente por la comisión del Senado el 14 de octubre de 2026 y está pendiente del Pleno; los proyectos HB 5469 y HB 5470, que establecerían protecciones para los usuarios y sujetarían los cajeros a la licencia de transmisión monetaria, siguen en comisión de la Cámara. La evaluación debe separar domicilio del operador, clientes atendidos, servicios prestados y ubicación física de los equipos; constituir una sociedad en Míchigan no concede acceso comercial automático a otros estados.

## Qué habilitación necesita el modelo de negocio

La solicitud monetaria se tramita mediante NMLS, el sistema de licencias empleado por el [DIFS](https://www.michigan.gov/difs/news-and-outreach/faq/consumer-finance/money-transmission), con documentación financiera, garantía y tasas. Presentar el expediente no equivale a obtener autorización. Los delegados actúan dentro del acuerdo con el titular; esa relación no habilita una actividad independiente ajena a su alcance. La licencia debe mantenerse y renovarse conforme a las condiciones aplicables.

La [sección 13](https://legislature.mi.gov/Laws/MCL?objectName=MCL-487-1013) exige patrimonio neto superior a 100.000 dólares en el supuesto básico y una fórmula específica por ubicaciones o delegados, limitada a un millón en el supuesto ampliado. Se distingue de la garantía, cuyo principal está entre 500.000 y 1,5 millones. La página general del DIFS muestra un máximo patrimonial discordante; aquí se prioriza el artículo y se recomienda confirmar el cálculo individual.

El [cuadro oficial para 2026](https://www.michigan.gov/difs/-/media/Project/Websites/difs/CF/Fee_Schedule/Money_Transmission.pdf?hash=34BE8B7FD7448163C8A93E88023CB9A8&rev=6fac7e16a9b545518e328fab3846ae96) fija una tasa base de licencia de 3.500 dólares, investigación de 600 y cargos por ubicación. La garantía incorpora 10.000 dólares por ubicación o delegado adicional, hasta su máximo. Estos conceptos no describen el coste total de implantación ni sustituyen el patrimonio exigido; tampoco deben extrapolarse automáticamente a ejercicios posteriores.

La excepción de [agente del beneficiario](https://www.michigan.gov/difs/-/media/Project/Websites/difs/CF/Misc/Agent_of_a_Payee_Procedures.pdf?hash=3288BB4A3372E7AD30B65DDF4D8BB358&rev=87fac425cc9b4183b03143f0adb7c453) requiere solicitud al DIFS y demostrar acuerdo escrito, presentación pública de la agencia y que el pago recibido por el agente se considera recibido por el beneficiario. Este debe proporcionar bienes o servicios distintos de transmisión monetaria. Hasta que el DIFS emite su carta de determinación, el procedimiento considera esa actividad transmisión monetaria sujeta a licencia. Por tanto, integrar pagos para un comercio y prestar transferencias por cuenta de clientes requieren análisis diferentes.

## Cómo se documentan los derechos del titular

La [Uniform Electronic Transactions Act, sección 7](https://legislature.mi.gov/Laws/MCL?objectName=MCL-450-837), reconoce efectos jurídicos a registros y firmas electrónicos sin rechazarlos únicamente por su formato. Su [sección 3](https://legislature.mi.gov/Laws/MCL?objectName=MCL-450-833) mantiene exclusiones y la aplicación del derecho sustantivo. Registrar una transferencia en una red no acredita por sí solo transmisión de un inmueble, participación social o garantía; deben identificarse el derecho representado y las formalidades que lo hacen eficaz. Míchigan no ha incorporado el artículo 12 del Uniform Commercial Code sobre registros electrónicos controlables: el proyecto [HB 6347](https://legislature.mi.gov/Bills/Bill?ObjectName=2026-HB-6347), presentado el 24 de septiembre de 2026, lo incluye y está pendiente en la comisión de Finanzas de la Cámara.

Para tokens que sean valores, [LARA](https://www.michigan.gov/lara/bureau-list/cscl/securities) distingue registro, exención y cobertura federal. Los [intermediarios](https://www.michigan.gov/lara/bureau-list/cscl/securities/industry/broker-dealers) y [asesores](https://www.michigan.gov/lara/bureau-list/cscl/securities/industry/investment-advisers) tienen requisitos propios, distintos del tratamiento de la emisión. Un documento de oferta debe explicar emisor, derechos económicos, restricciones de transmisión y riesgos; denominar al activo NFT o utility token no resuelve su clasificación jurídica.

Cuando exista una cuestión interpretativa concreta, [LARA publica un procedimiento](https://www.michigan.gov/lara/bureau-list/cscl/securities/interpretative-opinions) para solicitar opinión o una determinación de no actuación, con análisis jurídico y documentación. Su eventual respuesta se limita al supuesto planteado. No debe presentarse una consulta, un registro de entidad o una notificación de oferta como aprobación de la inversión ni garantía de su valor.

## Qué obligaciones continúan durante la actividad

La [sección 31 de la ley monetaria](https://zeus-milenia.legislature.mi.gov/documents/mcl/pdf/MCL-CHAP487.pdf) exige inversiones permitidas que cubran el importe agregado de instrumentos pendientes y dinero transmitido. Son las enumeradas en la sección 32 y las que admita el director; la FAQ del DIFS cita además la orden 2018-003-CF y precisa que solo computa el efectivo depositado en una entidad de depósito con seguro federal. La ley prevé protección mediante trust en insolvencia o administración judicial, incluso si los activos estaban mezclados. Esto no convierte cualquier token en inversión admisible ni equivale a seguro de depósitos; la composición de la cobertura requiere comprobación específica.

La [supervisión del DIFS](https://www.michigan.gov/difs/news-and-outreach/faq/consumer-finance/money-transmission) incluye registros conservados al menos tres años, información periódica y control de cambios relevantes. El diseño operativo debe distinguir fondos propios, obligaciones de clientes y actividad de delegados. Las obligaciones federales de prevención del blanqueo se examinan separadamente; la licencia estatal no demuestra por sí sola su cumplimiento ni autoriza todos los productos comercializados.

En Sterling Heights, la ordenanza adoptada el 6 de enero de 2026 añadió al código municipal un régimen de máquinas de moneda virtual. Según el [§29-21](https://codelibrary.amlegal.com/codes/sterlingheights/latest/sterlinghts_mi/0-0-0-89777), los operadores de cajeros necesitan una licencia municipal y los negocios que los alojan, una habilitación específica de su licencia comercial, con plazo hasta el 31 de marzo de 2026 para las instalaciones existentes. El [§29-25](https://codelibrary.amlegal.com/codes/sterlingheights/latest/sterlinghts_mi/0-0-0-89804) añade identificación con fotografía, advertencias, recibos y una línea de atención con personas; limita las operaciones por cliente a 2.000 dólares en 24 horas, 1.000 para clientes nuevos durante los 14 días siguientes a su primera operación y 10.000 en 30 días. Son reglas locales de ese canal.

## Qué preparar antes de poner en marcha el proyecto

La consulta inicial debe incluir un diagrama de fondos y claves, el activo recibido, la obligación de pago y las relaciones con delegados o comercios. Conviene separar transmisión, cambio por cuenta propia y servicios meramente técnicos. Si se invoca una excepción de agencia, deben prepararse el contrato y la documentación del procedimiento del DIFS.

Para equipos físicos hay que revisar el municipio, los permisos del operador y del establecimiento y los límites locales. Antes de presupuestar, deben confirmarse patrimonio, garantía y tasas del ejercicio; las propuestas legislativas deben seguir tratándose como propuestas hasta acreditar promulgación y vigencia.

## Puntos clave

- La norma monetaria es la Money Transmission Services Act, no una licencia general de blockchain.
- La referencia a fondos en una cartera electrónica no acredita por sí sola que todo custodio cripto esté sujeto o exento.
- Patrimonio, garantía e inversiones permitidas son obligaciones distintas; el texto legal prevalece sobre una cifra discordante en una página resumen.
- Las iniciativas sobre CBDC, modernización monetaria y cajeros, incluido el SB 980, que los prohibiría, deben distinguirse del régimen vigente y de las reglas municipales de cajeros.

## Hitos regulatorios

- **2026-03-31** — Plazo municipal en Sterling Heights. Fecha inicial para que negocios y operadores de cajeros existentes obtengan sus permisos locales. (fuente: [Sterling Heights · Código municipal, §29-21](https://codelibrary.amlegal.com/codes/sterlingheights/latest/sterlinghts_mi/0-0-0-89777))

## Preguntas frecuentes

### ¿Puede un delegado añadir servicios ajenos al contrato?

Las FAQ del DIFS limitan la actuación al acuerdo de delegación, salvo actividad para la que tenga habilitación independiente. Conviene comparar ese contrato con los permisos técnicos de la aplicación.

### ¿Basta un contrato privado para invocar la excepción de agente del beneficiario?

El procedimiento del DIFS requiere solicitud formal y documentación de las condiciones, y considera la actividad sujeta a licencia hasta que el DIFS emite su carta de determinación. El contrato debe demostrar cuándo se extingue la obligación del pagador frente al comercio.

### ¿La compra de una sociedad licenciada evita trámites de control?

Las FAQ del DIFS exigen la aprobación previa del director para transmitir la licencia cuando se propone un cambio de control o la transmisión de más del 25 % de la propiedad, con aviso anticipado mediante NMLS al menos 30 días antes. La operación societaria debe coordinarse con esos trámites antes de ejecutarse.

### ¿Cerrar la plataforma equivale a renunciar a la licencia?

La FAQ del DIFS indica que debe presentarse una solicitud de renuncia mediante NMLS y devolverse el certificado original de la licencia. El plan de salida debe contemplar además las obligaciones pendientes con clientes y la conservación de documentación.

### ¿El permiso del local sustituye el del operador del cajero?

En Sterling Heights se distinguen operador y negocio que aloja el equipo. Hay que comprobar ambos sujetos y su emplazamiento; no se extiende esa ordenanza automáticamente a todo Míchigan.

## Cómo citar esta guía

Yáñez López, J. (16 de octubre de 2026). Regulación de activos digitales y tokenización en Míchigan. Metlabs. https://metlabs.io/regulacion-blockchain/estados-unidos/michigan/